Bedenken hinsichtlich der Manipulation des Silbermarktes entstehen angesichts hoher Volatilität

Berichte behaupten, dass der Silbermarkt weltweit stark manipuliert wird. Eine aktuelle Preisanalyse von Silber ergab, dass das Metall zu zwei verschiedenen Preisen gleichzeitig gehandelt wird. 

Der Bericht hob hervor, dass das Edelmetall in den USA (COMEX) bei rund 92 $ gehandelt wird, während physisches Silber in Shanghai, China, 130 $ kostet, ein 40-prozentiger Aufschlag im asiatischen Land. In den USA wird der Silberhandel von Papierverträgen dominiert, die den Preis des Metalls nachverfolgen, und der Großteil des Volumens besteht nicht aus echtem Silber, das gekauft oder verkauft wird. Das Verhältnis von Papier zu physischem Silber in Amerika wird auf etwa 350:1 geschätzt, was bedeutet, dass für jede gehandelte reale Unze mehr als 350 Papieransprüche bestehen. 

Da Paper-Trading einen großen Anteil am Handelsvolumen von Silber in den USA ausmacht, können große Institutionen große Kontrakte mit Silber verkaufen, was den Bodenpreis erheblich senkt, obwohl physisches Silber nach wie vor knapp ist und nicht verkauft werden muss.

Physische Silberpreise in Shanghai bleiben trotz der jüngsten Korrektur auf Allzeithöchstständen

In Shanghai, wo die SMM-Preise tatsächliche physische Transaktionen innerhalb Chinas widerspiegeln, handelt Silber derzeit bei 120 US-Dollar, während die Spot-Preise in Shanghai auf 130 US-Dollar explodieren. Die Preise spiegeln die wachsende Nachfrage nach physischem Silber wider, doch die Paper-Trading-Preise in den USA wurden massiv abgewertet. Die wachsende Lücke zwischen den Silberpreisen an der US-amerikanischen COMEX und dem Shanghai-Markt zeigt, dass negative Preise die Paper-Trading-Preise für Silber beeinflussen, obwohl der zugrunde liegende Wert von physischem Silber steigt.

🚨EILMELDUNG: Silber ist in den letzten 24 Stunden um 34 % gefallen und hat 74 $ erreicht, was seinen größten Einzeltag-Rückgang in der Geschichte markiert. pic.twitter.com/eMPZK9tMSP

— SolanaFloor (@SolanaFloor) Januar 30, 2026

Allein im Januar ist Silber um mehr als 60 % gestiegen und verzeichnete im Jahr 2025 einen Gewinn von 140 %. Der Preis für Silber-Futures-Kontrakte ist innerhalb von 24 Stunden um erschreckende 34 % eingebrochen und erreichte ein Tief von 74 US-Dollar, das zuletzt Anfang Januar gesehen wurde, als der Markt noch stieg. Der signifikante Rückgang der Silber-Futures-Preise markierte den größten Einzeltagseinbruch, den das Metall je erlebt hat.

Auch Gold erlitt dasselbe Schicksal. Das Edelmetall hatte sich in den vergangenen 12 Monaten fast verdoppelt und brach erstmals einen Rekord über 5.000 US-Dollar pro Unze, wobei es kurzzeitig nahe 5.600 US-Dollar handelte. Nach dem erfolgreichen Erreichen der Allzeithöchststände fiel Gold von einem Hoch von 5.597,04 US-Dollar auf ein Tief von 4.686,12 US-Dollar in weniger als 24 Stunden. Der dramatische Einbruch bei den beiden Metallen wischte in weniger als 24 Stunden über 3 Billionen US-Dollar aus. Viele Anleger und Privatanleger waren von der Geschwindigkeit und dem Ausmaß des Preisverfalls verwirrt. 

Experten glauben, dass eine Korrektur bei Edelmetallen unvermeidlich war

Die Metalle waren für Anleger und Händler Zufluchtsorte, als geopolitische Spannungen, Währungsschwäche, rekordhohe Staatsverschuldung und Handelskriege in den USA, China und Europa eskalierten. Dies wirft die Frage auf: Warum der signifikante Rückgang? War es Marktmanipulation?

Gold und Silber wurden von langfristigen Anlegern als Absicherung gegen Inflation genutzt. Bis Januar spiegelten die Edelmetalle jedoch nicht mehr nur geopolitische Risiken oder die Absicherung gegen Inflation wider. Sie waren Teil einer breiteren „Risk-Off, aber Momentum-On“-Strategie und befanden sich neben überlaufenen, gehobelten und flussgetriebenen Positionen. Experten weisen darauf hin, dass, wenn Märkte dieses Stadium erreichen, eine Korrektur jederzeit erfolgen kann und der Markt eine tickende Zeitbombe ist. 

Nach dem Zusammenbruch sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei Saxo Bank, schrieb auf X, dass Silber „rallyen kann, aber nur für eine begrenzte Zeit, ohne schließlich die Nachfrage zu töten und einen Ansturm von Angebotsseiten von Schrottsammlern auszulösen.“ Er fügte dann hinzu, dass Gold die ultimative Zuflucht bleiben wird.

In einem weiteren X-Post zitierte Hansen die COT-Daten zu Silber und schrieb dass Hedgefonds und große Finanzinstitutionen besorgt über die sich verschlechternden Handelsbedingungen bei Silber sind. Er fügte hinzu, dass diese großen Marktteilnehmer ihre Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum vergangenen Dienstag um ein Drittel reduzierten.

Während einige argumentieren, dass der Markt für Edelmetalle derzeit tiefgreifend manipuliert wird, sagen andere, es handele sich um eine normale, klassische Korrektur eines überlaufenen Handels. Die Preise für Edelmetalle waren zu weit und zu schnell gestiegen, was Gewinnmitnahmen und erzwungene Verkäufe auslöste. Ähnliche Ereignisse haben sich wiederholt in verschiedenen Anlageklassen wie Tech-Aktien, Kryptowährungen und Rohstoffen abgespielt. Edelmetalle sind den Marktdynamiken nicht entzogen.