Privacy Coins gewinnen an einem Tag 4,5 %, aber die monatlichen Verluste des Sektors deuten auf tiefere Marktunsicherheit hin

Am Montag (8. Juni) stiegen Privacy Coins um 4,5 %, wobei Monero um 7,6 % und Zcash um etwa 7 % anstieg. Der Sektor handelt jedoch weiterhin über 12 % unter seinem Preis zu Monatsbeginn aufgrund von Bedenken bezüglich eines kürzlichen Hackangriffs auf das Zcash-Netzwerk.

Trotz eines Tages mit Gewinnen scheint es immer noch einige Zweifel am Markt zu geben. Privacy Coins dienen als Indikator für die Marktstimmung in Bezug auf Risiko-Freude und Risiko-Aversion, da Privacy Coins in der Krypto-Community stets im Fokus der Regulierungsbehörden stehen.

Die Preisdifferenz in Bezug auf die Positionierung unterstreicht jedoch die Tatsache, dass der Kryptomarkt sich seiner aktuellen Position nicht sicher ist.

Zcash Orchard-Schwachstelle löst Markt-Verkaufswelle aus, trotz erfolgreicher Patch

Der monatliche Verlust war das Ergebnis einer am 29. Mai im abgeschirmten Pool des Orchard-Protokolls, das von Zcash verwendet wird, entdeckten Schwachstelle. Ein Fehler wurde in der Zero-Knowledge-Beweisschaltung erkannt, der es böswilligen Akteuren ermöglichen könnte, ungültige Zustandsübergänge durchzuführen und gefälschte Token zu erstellen, wie in einer Mitteilung im Zcash Community Forum angegeben.

Das Zcash Open Development Lab leitete mehrere Schritte zur Behebung des Problems ein, darunter einen Soft Fork am 1. Juni, um Orchard-Transaktionen vorübergehend zu deaktivieren, und einen Hard Fork am 3. Juni, um die Schaltung zu reparieren und die volle Funktionalität wiederherzustellen.

Es gab keine Anzeichen für eine Ausnutzung zum damaligen Zeitpunkt. Zcash’ Turnstile-Algorithmus, der entwickelt wurde, um illegale Transaktionen von Werten zwischen abgeschirmten und transparenten Pools zu erkennen, hatte keine Verstöße festgestellt. Infolgedessen gab es keine Unterbrezungen im Handel mit ZEC-Münzen durch Börsen.

Trotzdem waren die Folgen hauptsächlich psychischer Natur. Zcash’ Stimmungsindex sank von 163,9 am 5. Juni innerhalb weniger Tage auf nahezu null, laut Santiment.

Ebenso sank die Stimmung bei Monero dramatisch von 35 auf 1,72, nachdem XMR zusammen mit ZEC für Audits in die Warteschlange gestellt worden war.

Laut ForkLog stürzte ZEC um fast 50 % ab und erreichte ein Tief von etwa 300 US-Dollar, erholte sich jedoch schließlich auf rund 470 US-Dollar, als die Software-Patch wirksam wurde.

Netzwerkaktivität von Privacy Coins bleibt trotz Preisschwäche resilient

Diese bärischen Zahlen erzählen jedoch nicht die ganze Geschichte. Die Netzwerkaktivität bei den großen Privacy Coins hielt während der Verkaufswelle erheblich besser stand als die Token-Preise.

Erstens stiegen die täglichen Transaktionen von Monero von 23.867 am 7. Juni auf 28.558 am 8. Juni und 29.623 am 9. Juni, während die Mining-Hashrate nach einem leichten Rückgang stabil bei 5,9 GH/s blieb, laut Statistiken von BitInfoCharts.

Währenddessen zeigte Decred eine noch größere Diskrepanz. Sein Tokenwert fiel innerhalb von 90 Tagen um 54 %, aber die Anzahl der Transaktionen ging nur um 12 % zurück.

Dash zeigte jedoch eine andere Netzwerkaktivität. Während die Anzahl der aktiven Adressen von Ende Mai bei fast 66.000 auf derzeit rund 34.000 zurückging, wuchs die Börsenaktivität, und das Volumen der Transaktionen in den letzten 30 Tagen betrug etwa 2,96 Milliarden US-Dollar, einschließlich eines Tages mit 210 Millionen US-Dollar.

Für diejenigen, die Privacy Coins als Indikatoren für den Altcoin-Sektor im Allgemeinen betrachten, liefern die Netzwerkstatistiken ein kompliziertes Bild. Die Nutzung hält stand; die Überzeugung unter Minern und transaktionalen Nutzern hat nicht nachgelassen.

Wale und Smart Money bleiben netto short in Zcash und Monero

Die von Walen und Institutionen gehaltenen Positionen deuten darauf hin, dass die Erholung auf Hindernisse stoßen könnte. Die Gruppe des „Smart Money“ (Wale mit der besten historischen Erfolgsbilanz) hat Short-Positionen in Höhe von etwa 9,6 Millionen US-Dollar und 1 Million US-Dollar in Zcash bzw. Monero.

Die von Walen für ZEC eingenommenen Positionen lagen unter 410 US-Dollar und zeigen derzeit eine Rendite von 15–37 % mit unrealisierten Gewinnen in Höhe von 8,5 Millionen US-Dollar. Für Monero sind alle großen Wal-Positionen im Minusbereich mit einem Einstiegsbereich zwischen 337–407 US-Dollar, obwohl keine geschlossen wurden.

Es gibt jedoch einen speziellen Fall hier, der eine Zunahme der Zcash-Börsenzuflüsse beinhaltet. In den vergangenen sieben Tagen erreichten die Zuflüsse 42,5 Millionen US-Dollar – das Dreieinhalbfache des Durchschnittsniveaus.

Spitzen bei Börsenzuflüssen gehen oft Verkaufswellen voraus, und dieses Signal scheint den positiven Netzwerkaktivitätsmetriken zu widersprechen.

Ironwood-Upgrade soll Zcash-Angebot verifizieren und Investorenvertrauen wiederherstellen

Das Zcash-Ökosystem bereitet die Implementierung des Ironwood-Upgrades im Juli 2026 vor. Das Upgrade wurde entwickelt, um den nächsten abgeschirmten Pool unter Verwendung des Orchard-Schaltungspatches zu erstellen, gestützt durch formale Verifikation und unabhängige Audits.

Nach den Regeln von Ironwood würden neue Outputs im alten Orchard-Pool nach der Aktivierung abgelehnt. Mittel könnten nur über Zcash’ Turnstile abfließen, der sicherstellt, dass nicht mehr ZEC einen Pool verlässt, als rechtmäßig eingegangen sind.

Das Ergebnis: Nutzer, die einen Node betreiben, könnten unabhängig verifizieren, dass die gesamte umlaufende Menge korrekt ist, ohne der Einschätzung anderer vertrauen zu müssen, ob der Bug ausgenutzt wurde.

Zcash-Entwickler Sean Bowe gab gegenüber Forklog bekannt, dass das Ökosystem Einigkeit über das Design des Upgrades erzielt hat. Wallets, die Orchard unterstützen, werden Mittel in den neuen Pool migrieren, ein Prozess, der eine einzige Aktion von den Nutzern erfordert.

Das ungelöste Problem ist, ob Ironwood die Stimmung schnell genug wiederherstellen kann, damit der Montag-Rally anhält. Die nächste Herausforderung für die Nische der Privacy-Coins wird sein, wie globale Märkte die Short-Covering- und Börsenfluss-Signale in den kommenden Tagen wahrnehmen.