TSMC, ein Tochterunternehmen von Nvidia, verzeichnete im August danktronNachfrage nach KI-Chips einen Umsatzanstieg von 34 %

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., besser bekannt als TSMC, verzeichnete im August einen Umsatz von 335,8 Milliarden NT$, was umgerechnet etwa 11,1 Milliarden US$ entspricht und einem Anstieg von 34 % gegenüber dem gleichen Monat des Vorjahres entspricht, wie aus dem am Mittwoch veröffentlichten Ergebnisbericht hervorgeht.

Die Analysten der Wall Street hatten für das gesamte Septemberquartal lediglich mit einem Wachstum von 25 % gerechnet, doch TSMC übertraf diese Prognose bereits vor Quartalsende deutlich.

Das Unternehmen steht im Zentrum dieses KI-Chip-Booms. TSMC stellt die Nvidia-Beschleuniger her, die nahezu jedes heute verwendete wichtige generative KI-Modell antreiben. Von ChatGPT bis hin zu KI-Infrastrukturen für Unternehmen haben sich diese Chips zum bevorzugten Werkzeug für das Training komplexer Systeme des maschinellen Lernens entwickelt.

Nvidia ist bei der Chipfertigung auf TSMC angewiesen. Das taiwanesische Unternehmen stellt auch High-End-Chips für Apples iPhonesund gehört damit zu den wenigen Firmen, die in großem Umfang sowohl für Endverbraucher- als auch für Unternehmenssoftware produzieren.

Broadcoms 10-Milliarden-Dollar-Auftrag für XPU setzt Nvidias Marktstellung unter Druck

Investoren blicken nun über herkömmliche GPUs hinaus. Am 10. September bestätigte Broadcom einen 10-Milliarden-Dollar-Auftrag für kundenspezifische Chips, sogenannte XPUs, die KI-Beschleuniger umfassen.

Diese Chips werden in Zusammenarbeit mit OpenAI entwickelt und sind so konzipiert, dass sie KI-Verarbeitung ohne Abhängigkeit von der Architektur von Nvidia bewältigen können.

Anders als Allzweck-GPUs sind XPUs speziell auf die Bedürfnisse großer Cloud-Anbieter zugeschnitten. Die Broadcom-Aktie legte nach dieser Nachricht zu und folgte damit dem Kursanstieg der Oracle-Aktie vom vergangenen Dienstag, die nach einer optimistischen Prognose für ihr Cloud-Geschäft ein Rekordhoch erreichte.

Unterdessen senkte Atif Malik, ein leitender Analyst bei Citi, sein Kursziel für Nvidia von 210 auf 200 US-Dollar und erklärte, Nvidia sei „realen Wettbewerbsrisiken durch Broadcom und andere Hyperscaler ausgesetzt, die in kundenspezifische Siliziumlösungen investieren“.

Atif behielt seine Kaufempfehlung bei, doch die Herabstufung reichte aus, um Warnhinweise auszulösen. Trotzdem stiegen die Nvidia-Aktien am selben Tag im vorbörslichen Handel, was darauf hindeutet, dass Anleger auf kurzfristige Stärke setzen, obwohl die langfristigen Aussichten zunehmend trübe werden.

Citi geht nun davon aus, dass die Verkäufe von XPU bis 2026 um 53 % steigen werden, während für den gleichen Zeitraum nur ein Anstieg der Verkäufe von traditionellen KI-GPUs um 34 % erwartet wird.

Aktuell hält Nvidia etwa 90 % des Marktes für KI-Prozessoren, aber wenn sich dieser Trend zu Custom-Chips fortsetzt, steht diese Zahl auf dem Spiel.