Nvidia-Preisziel von Citi auf 210 $ gesenkt, da der Wettbewerb bei AI-Chips zunimmt

Citi hat das Preisziel für Nvidia von 220 $ auf 210 $ gesenkt, da Analyst Atif Malik warnte, dass neue AI-Chip-Rivalen den Raum überfüllen. Die Aktualisierung erfolgte am Montag, laut dem neuesten Kundenbericht von Citi, nachdem Broadcom bessere als erwartete Quartalszahlen gemeldet und einen 10-Milliarden-$-Deal für benutzerdefinierte Chips mit einem vierten, nicht identifizierten Kunden angekündigt hatte.

Die Produkte, bekannt als XPUs, sind für künstliche Intelligenz-Systeme konzipiert und stellen eine direkte Herausforderung für Nvidias GPUs dar. Atif behielt seine Kaufempfehlung für die Aktie bei, trotz der Senkung. Nvidia-Aktien sind im Jahr 2025 bereits um 24,4 % gestiegen, und Atif sieht immer noch ein Aufwärtspotenzial von weiteren 19,7 % gegenüber dem Schlusskurs vom letzten Freitag.

Er erwartet jedoch nun, dass die GPU-Verkäufe 2026 um 4 % niedriger ausfallen als zuvor, aufgrund des Drucks sowohl von Broadcom als auch von Google, das die Nutzung seiner eigenen TPUs ausweitet. Diese benutzerdefinierten Chips werden jetzt von Googles Partnern, einschließlich Meta, OpenAI und Oracle, verwendet.

Broadcoms AI-Chip-Bestellung und Googles Rolle treffen 2026 GPU-Ausblick

„Wir hatten zuvor erwartet, dass die AI-XPU-Chip-Verkäufe die GPU-Verkäufe im Jahr 2026 übertreffen werden“, schrieb Atif , und fügte hinzu, dass Broadcoms Kommentare zur schnelleren XPU-Adoption mit Google zusammenhängen könnten, das seinen Wettbewerbern hilft, mehr Rechenleistung zu erhalten, ohne sich auf Nvidia zu verlassen. „Wir schätzen den GPU-Verkaufsauswirkungsgrad auf Nvidias 2026-Verkäufe aus den oben genannten Deals auf ~12 Mrd. $“, sagte er.

Die Aktie hat bereits einen Einbruch erlitten. Nvidia ist im letzten Monat um 8,6 % gefallen, nachdem die Datenzentren-Umsätze im zweiten Quartal nur knapp unter den Erwartungen lagen. Es gibt auch wachsende Bedenken hinsichtlich der Kundenkonzentration. Im Juli-Viertel entfielen zwei Käufer auf 39 % von Nvidias Gesamtumsatz.

Alle Blicke richten sich nun auf CEO Jensen Huang, der am 28. Oktober die GTC-Schlüsselansprache halten wird. Investoren hoffen auf Klarheit, während Rivalen weiterhin Nvidias Marktanteile schmälern.

Dennoch sagte Atif, dass seine Schätzungen für 2025 und 2026 immer noch leicht über dem Durchschnitt der Wall Street liegen, dank der steigenden Nachfrage von Neocloud-Unternehmen und souveränen AI-Projekten, bei denen nationale Regierungen ihre eigene AI-Infrastruktur aufbauen. Er hat potenzielle zukünftige GPU-Lieferungen nach China nicht einbezogen, bemerkte jedoch, dass dies ein Aufwärtspotenzial wäre, falls die Lieferungen wieder aufgenommen werden.

Separate Meldungen zeigen, dass Nvidia-Vorstandsmitglied Dawn Hudson letzte Woche 90.000 Aktien im Durchschnittspreis von 170,90 $ verkaufte und 45,5 Millionen US-Dollar kassierte, wie Akten zeigen. Der Verkauf reduzierte ihre Beteiligungen um 20 %.