Nvidia hat gerade einen Vertrag über 6,3 Milliarden Dollar mit CoreWeave abgeschlossen und dem in New Jersey ansässigen Rechenzentrumsunternehmen damit eine gewaltige Garantie gegeben.
Die am Montag bekanntgegebene Vereinbarung sichert Nvidia die Kostenübernahme für ungenutzte Cloud-Kapazitäten bis zum 13. April 2032 zu. Sollte CoreWeave diese Kapazitäten nicht verkaufen können, zahlt Nvidia trotzdem. So lautet die Abmachung.
Laut Reuters handelt es sich um eine Verlängerung eines zuvor im April 2023 unterzeichneten Abkommens, das nun um weitere sieben Jahre verlängert wurde.
Die Aktien von CoreWeave stiegen nach der Ankündigung um 8 %. Das Unternehmen betreibt KI-intensive Rechenzentren in den USA und Europa und bietet Zugang zu Nvidias GPUs – denselben Chips, die auch in umfangreichen KI-Tools wie ChatGPT zum Einsatz kommen.
Der Deal festigt CoreWeaves Position als einen der wichtigsten Infrastrukturpartner von Nvidia und sichert das Unternehmen für den Fall eines Nachfragerückgangs ab. Künstliche Intelligenz ist derzeit in aller Munde. Doch Nvidia signalisiert: Sollte sich das ändern, sind wir weiterhin für euch da.
Nvidia verpflichtet sich zum Kauf ungenutzter Kapazitäten
Analysten von Barclays erklärten, der aktualisierte Vertrag trac als Sicherheitsnetz für CoreWeave. „Die geänderte Vereinbarung dient als Absicherung“, erläuterten sie, „und gewährleistet, dass die Kapazitäten unabhängig vom Endkunden optimal genutzt werden.“
Die Analysten wiesen außerdem darauf hin, dass diese Investition von 6,3 Milliarden Dollar Nvidia mehr Kontrolle über den Cloud-Betrieb verschafft, ohne sich zu sehr auf Giganten wie Microsoft oder OpenAI verlassen zu müssen.
Das ist deshalb von Bedeutung, weil CoreWeave bereits eng mit OpenAI verbunden ist. Im März unterzeichneten die beiden Unternehmen einen Fünfjahresvertrag über 11,9 Milliarden US-Dollar, in dessen Rahmen CoreWeave die Cloud-Infrastruktur bereitstellen soll. Darüber hinaus verpflichtete sich OpenAI, bis April 2029 weitere 4 Milliarden US-Dollar zu investieren.
Die Verbindung ist eng. Nvidias Investition stärkt dieses Dreieck – Nvidia, CoreWeave, OpenAI – zusätzlich. Die Nachfrage ist rasant gestiegen. CoreWeave verzeichnete im zweiten Quartal einen deutlichen Nutzungsanstieg, der durch die zunehmende Verbreitung von KI bedingt ist.
Doch auch die Kosten steigen. Die Betriebsausgaben des Unternehmens haben sich in diesem Quartal auf 1,19 Milliarden US-Dollar vervierfacht. Das Wachstum ist real, aber es zehrt die Mittel schnell auf. Diese Unterstützung von Nvidia hilft, den Betrieb aufrechtzuerhalten.
China geht gegen Nvidia wegen des Mellanox-Deals vor
Während Nvidia seine Position im US-amerikanischen KI-Infrastrukturmarkt weiter ausbaut, erhöht China den Druck. Am Montag erklärte die chinesische Staatliche Marktregulierungsbehörde (SAMR) nach einer ersten Untersuchung, Nvidia habe gegen chinesisches Kartellrecht verstoßen, da Cryptopolitan berichtet .
Die Untersuchung steht im Zusammenhang mit Nvidias Übernahme von Mellanox im Jahr 2020, einem israelischen Unternehmen, das Netzwerklösungen für Server und Rechenzentren entwickelt. China hatte dem Deal unter bestimmten Bedingungen zugestimmt. Nun heißt es, Nvidia habe diese Bedingungen nicht erfüllt.
Die Untersuchung kommt zu einem ungünstigen Zeitpunkt. Die Handelsgespräche zwischen China und den USA wurden am Sonntag in Madrid wieder aufgenommen, und dies könnte die Situation erheblich gefährden. Am Wochenende leitete Peking zwei weitere Untersuchungen im Zusammenhang mit Halbleitern ein.
In einem Fall geht es um Antidumpingmaßnahmen gegen Chips aus den USA, im anderen werden die USA diskriminierender Maßnahmen gegenüber der chinesischen Chipindustrie beschuldigt. Dies ist nicht Nvidias erster Konflikt mit chinesischen Regulierungsbehörden.
Anfang des Jahres blockierte China den Export von Nvidias H2O-Chip, einem Produkt, das speziell für die Einhaltung der US-Exportbestimmungen entwickelt wurde. Diese Ablehnung verdeutlichte, wie geopolitische Spannungen selbst die sorgfältigsten Versuche, sich an die Regeln zu halten, zunichtemachen.
Jensen Huang, CEO von Nvidia, hat sich dazu nicht ausgeschwiegen. Er sagte, amerikanische Unternehmen sollten nach China exportieren dürfen, und schätzte, dass der chinesische KI-Markt in nur wenigen Jahren ein Volumen von 50 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. „Wenn wir nicht dabei sind“, so Huang, „wird es Huawei sein.“
Die Forderungen verhallten nicht ungehört. Letzten Monat schloss Nvidia ein Abkommen mit Washington, um die Chip-Verkäufe nach China wieder aufzunehmen. Der Haken? Nvidia muss 15 % der Einnahmen an die US-Regierung abgeben. Das Unternehmen verhandelt nun über den Export noch fortschrittlicherer Chips nach China unter strengeren Auflagen, doch eine endgültige Entscheidung steht noch aus.
