Premierminister Narendra Modi traf am 31. August in Tianjin den chinesischendent Xi Jinping, und der Zeitpunkt hätte nicht besser gewählt sein können.
Angesichts der schwachen Performance indischer Aktien und des Rückzugs globaler Fonds signalisierte dermatic Handschlag zwischen den beiden Staatschefs mehr als nur symbolischen guten Willen.
Dies geschah im Rahmen einer umfassenderen Initiative, die Steuersenkungen im Inland und eine Lockerung der Leitzinsen durch die Zentralbank beinhaltet und Investoren neue Gründe liefert, ihre Positionen in Indien zu überdenken.
Laut Bloomberg konzentrierte sich das Treffen auf Grenzfragen, die Wiederaufnahme von Direktflügen und den Ausbau des Handels – drei Bereiche, in denen sich jeder Fortschritt direkt auf die Marktstimmung auswirken könnte.
Während die USA unterdent Donald Trump weiterhin 50-prozentige Gegenzölle auf Indien erheben, wird dieser neuematic Ton gegenüber China von Marktbeobachtern als möglicher Strategiewechsel in der Region interpretiert.
Die Kombination aus verbesserten Beziehungen zu China und internen Konjunkturprogrammen wird von Optimisten als ausreichend interpretiert, um Trumps aggressive Handelspolitik zu neutralisieren.
Die bisherige Jahresperformance spricht Bände: Der Nifty 50 legte lediglich um 4,6 % zu, während der MSCI Emerging Markets Index um 19 % stieg. Hinzu kommt, dass globale Investoren allein in diesem Jahr 16 Milliarden US-Dollar aus indischen Aktien abgezogen haben.
Indien könnte von dieser neuen Ausrichtung mehr profitieren als China
Das Handelsungleichgewicht zwischen den beiden Ländern ist weiterhin enorm. Im Geschäftsjahr, das im März 2025 endete, exportierte Indien Waren im Wert von 14,2 Milliarden US-Dollar nach China, während die Importe 113,5 Milliarden US-Dollar betrugen.
Diese Lücke bietet Indien größeres Gewinnpotenzial bei einer Verbesserung der Handelsströme. Analysten zufolge könnten sich dadurch Chancen in den Bereichen Fertigung, Energietechnologie und Kapitalzuflüsse ergeben – drei Bereiche, in denen China über große Produktionskapazitäten verfügt und in denen Indien Nachfrage besteht.
Jasmine Duan, leitende Anlagestrategin bei RBC Wealth Management in Hongkong, sagte: „Verbesserte chinesisch-indische Beziehungen könnten dem indischen Aktienmarkt deutlich mehr zugutekommen, da Indien derzeit mit der 50-prozentigen Zollerhöhung . Für chinesische Aktien dürften die Auswirkungen bestenfalls indirekt und marginal sein, was es schwierig macht, einen bedeutenden Markttrend auszulösen.“
Manche Fondsmanager sind skeptisch, ob daraus etwas Konkretes entstehen wird. Kunjal Gala, der bei Federated Hermes in London 2,3 Milliarden Dollar verwaltet, sagte: „Es ist noch zu früh, um zu sagen, welche Sektoren oder Branchen profitieren werden, da noch keine konkreten Maßnahmen angekündigt wurden.“
Gala warnte davor, dass die Auswirkungen auf die Märkte nur vorübergehend sein könnten, wenn keine tatsächlichen Handelsreformen umgesetzt würden.
Andere beobachten den umfassenderen Wandel dennoch aufmerksam. Pramod Gubbi, Mitbegründer von Marcellus Investment Managers in Mumbai, sagte : „Der Rückgang der Indien-Allokation in Schwellenländerportfolios, den wir in den letzten Monaten beobachtet haben, könnte gestoppt oder sogar umgekehrt werden.“
Er glaubt, dass die Auswirkungen der Zölle „durch diesen Schub für das indische Wirtschaftswachstum und die letztendliche Erholung der Einkommen kompensiert werden könnten“
Steuersenkungen und Zinssenkungen beflügeln das Interesse der Anleger
Neben der Neuausrichtung der Außenpolitik spielt auch die Binnenkonjunkturförderung eine Rolle. Sanjay Malhotra, Gouverneur der indischen Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI), bestätigte, dass die Zentralbank weiterhin die Zinsen senkt. Seit Februar hat die RBI den Leitzins um 100 Basispunkte gesenkt, um die von Zöllen und der nachlassenden Nachfrage betroffenen Sektoren anzukurbeln.
In einer weiteren Maßnahme zur Ankurbelung des Konsums genehmigte ein Gremium aus Finanzministern der Bundesstaaten und des Bundes Steuersenkungen für fast 400 Produktkategorien. Diese Artikel machen etwa 16 % des indischen Warenkorbs aus. Nach der Bekanntgabe stiegen die Aktien von Konsumgüterunternehmen und Automobilherstellern.
Anna Wu, eine Cross-Asset-Strategin bei VanEck Associates in Sydney, brachte die beiden Entwicklungen in Zusammenhang. „Die Verbesserung der Beziehungen zwischen China und Indien kann ein positiver Faktor sein, während die Steuersenkungen auch ein struktureller Rückenwind für indische Aktien darstellen“, sagte sie.
Wu wies darauf hin, dass Indien angesichts der aggressiven Zölle Trumps . „Der chinesisch-russisch-indische Block formiert sich derzeit inmitten historischer Zölle und könnte Indien helfen, seine Widerstandsfähigkeit gegenüber der US-amerikanischen Zollaggression zu stärken“, sagte sie.
