Michael Burry warnt US-Notenbank vor Plan für $40 Milliarden T-Bills
- Michael Burry warnte vor den Plänen der US-Fed, 40 Milliarden Dollar an Treasury-Bills (T-Bills) zu kaufen.
- Michael Burry sagt, dass es bei dieser Initiative weniger um Stabilität geht und mehr um ein Finanzsystem, das immer abhängiger vom Fed-Support wird.
- Michael beschuldigt die Fed, ihre Bilanz nach jeder Krise zu erweitern, um Finanzierungsprobleme im Bankensystem zu vermeiden.
Michael Burry, ein Investor, der aus „The Big Short“ bekannt ist, weil er den Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes im Jahr 2008 vorhergesagt hat, hat vor den Plänen der US-Notenbank gewarnt, 40 Milliarden US-Dollar an Schatzanweisungen (T-Bills) zu kaufen. Nach seiner Ansicht geht es bei der Initiative weniger um Stabilität als um ein Finanzsystem, das von der Unterstützung der Fed abhängig geworden ist.
Michael Burry nutzte X und erklärte, dass der Plan der Fed, mit „Reserve-Management-Käufen“ (RMPs) zu beginnen, auf wachsende Zerbrechlichkeit im US-Bankensystem hinweist.
Er wies darauf hin, dass das US-Bankensystem zerbrechlich ist, wobei die Reserven von 45 Milliarden US-Dollar im Jahr 2007 auf heute mehr als 3 Billionen US-Dollar gewachsen sind. Er sagte, diese Abhängigkeit sei ein Zeichen von Schwäche, nicht von Stärke, und könnte zu einer dauerhaften Bilanzexpansion oder einer vollständigen Verstaatlichung des 40-Billionen-US-Dollar-Schatzanleihemarktes führen.
Michael Burry sagt, RMPs seien ein versteckter Versuch, den Bankensektor zu stabilisieren
Fed-Chef Jerome Powell kündigte an, dass die US-Notenbank monatlich T-Bills im Wert von 40 Milliarden US-Dollar kaufen wird, um die Marktliquidität zu verwalten und sicherzustellen, dass die Zentralbank die feste Kontrolle über ihr Zinsziel-System behält.
Michael fragte andererseits nach dem Zeitpunkt und bemerkte, dass das Finanzministerium mehr kurzfristige Anleihen verkauft, um zu verhindern, dass die 10-Jahres-Zinsen steigen. Er sagte, dass die Entscheidung der Fed, dieselben Anleihen zu kaufen, „ziemlich bequem“ schien.
Nach seiner Ansicht ist der Plan im Wesentlichen ein versteckter Versuch, einen Bankensektor zu stabilisieren, der immer noch mit den Nachbeben der Mini-Bankenkrise vor zwei Jahren kämpft. Er enthüllte, dass die Bankreserven vor der Krise bei nur 2,2 Billionen US-Dollar lagen, im Vergleich zu heute über 3 Billionen US-Dollar.
„Wenn das US-Bankensystem nicht ohne 3+ Billionen US-Dollar an Reserven/Life-Support von der Fed funktionieren kann, ist das kein Zeichen von Stärke, sondern ein Zeichen von Zerbrechlichkeit“, fügte Burry hinzu.
Nach seiner Ansicht hilft diese Dynamik, die Stärke des Aktienmarktes zu erklären.
„Es scheint, dass die Fed nach jeder Krise ihren Bilanzausweis dauerhaft ausweiten oder eine Bank-Finanzierungskrise garantieren muss. Kein Wunder, dass die Aktien gut abschneiden“, schrieb er.
Die Fed hat die quantitative Straffung (Quantitative Tightening) Anfang dieses Monats offiziell beendet, nachdem sie seit 2022 etwa 2,4 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten abgebaut hatte. Der Schritt kommt, als die Finanzierungsmärkte, insbesondere der 12-Billionen-US-Dollar-Repo-Markt, zunehmende Volatilität zeigen.
Kurzfristige Repo-Sätze haben wiederholt über dem Zielbereich der Fed gelegen, was Bedenken hinsichtlich der Liquidität aufwirft. Burry sieht dies als weiteren Beweis für die Schwäche des zugrunde liegenden Finanzsystems.
Burry schlägt vor, dass Investoren Bankaktien meiden
Burry hob eine Verschiebung der US-Schatzverwaltung hin zum Verkauf mehrerer kurzfristiger Anleihen und den Fokus der US-Notenbank auf den Kauf dieser hervor. Diese Strategie hilft, die 10-Jahres-Schatzanleihezinsen nicht in die Höhe zu treiben. Wie erwartet ist die Rendite der US-2-Monats-Schatzanleihe (US2M) gestiegen, und die Rendite der US-10-Jahres-Schatzanleihe ist nach der FOMC-Sitzung gesunken.
Burry schlägt auch vor, dass Investoren Bankaktien meiden. Burry enthüllte, dass er es vorzieht, Bargeld über dem FDIC-Limit von 250.000 US-Dollar in Schatzanweisungs-Geldmarktfonds zu halten. Gleichzeitig deutet ein Bloomberg-Diagramm darauf hin, dass die Fed allmähliche Zinssenkungen auf etwa 3 % bis 2026 erwartet.
Inzwischen hat die Die dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung der Fed hat am Mittwoch die Marktstimmung gestärkt und starke Gewinne bei mehreren hochbeta-Aktien im Zusammenhang mit sauberer Energie, Kryptobergbau und Raumfahrttechnologie getrieben. Der Dow Jones stieg um 1,05 %, der S&P 500 legte um 0,67 % zu und der Nasdaq 100 legte um 0,42 % zu.
Allerdings Bitcoin-Preis fiel in den letzten 24 Stunden vor dem Bitcoin-Optionsverfall um mehr als 2 %. Berichten zufolge verkaufen BTC-Miner, wobei Marathon Digital (MARA) 275 BTC im Wert von 25,31 Millionen US-Dollar abstoßen. Die Münze ist derzeit Handel bei $90,369.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
