Michael Burry warnt die US-Notenbank vor einem Plan für 40 Milliarden Dollar schwere Schatzanweisungen

Michael Burry, ein Investor, der durch die Dokumentation „The Big Short“ bekannt wurde, weil er den Zusammenbruch des Immobilienmarktes 2008 voraussagte, hat vor den Plänen der US-Notenbank (Fed) gewarnt, Schatzanweisungen im Wert von 40 Milliarden Dollar zu kaufen. Seiner Ansicht nach gehe es bei dieser Initiative weniger um Stabilität, sondern vielmehr um ein Finanzsystem, das von der Unterstützung der Feddent geworden sei.

Michael Burry äußerte sich gegenüber X und erklärte, dass der Plan der Fed, mit „Reserve Management Purchases“ (RMPs) zu beginnen, auf eine wachsende Fragilität im US-Bankensystem hindeutet. 

Er wies darauf hin, dass das US-Bankensystem fragil sei, da die Reserven von 45 Milliarden Dollar im Jahr 2007 auf über 3 Billionen Dollar heute angewachsen seien. Diese Abhängigkeit sei ein Zeichen von Schwäche, nicht von Stärke, und könne zu einer dauerhaften Ausweitung der Bilanzen oder gar zur vollständigen Verstaatlichung des 40 Billionen Dollar schweren US-Schuldenmarktes führen.

Michael Burry sagt, dass RMPs ein versteckter Versuch seien, den Bankensektor zu stabilisieren.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, kündigte an, dass die Federal Reserve monatlich Schatzanweisungen im Wert von 40 Milliarden Dollar kaufen wird, um die Marktliquidität zu steuern und sicherzustellen, dass die Zentralbank die Kontrolle über ihr Zinszielsystem behält.

Michael hingegen stellte den Zeitpunktund merkte an, dass das Finanzministerium vermehrt kurzfristige Anleihen verkauft habe, um einen Anstieg der Renditen zehnjähriger Staatsanleihen zu verhindern. Er sagte, die Entscheidung der Fed, ebendiese Anleihen zu kaufen, wirke „äußerst verdächtig praktisch“.

Seinen Angaben zufolge handelt es sich bei dem Plan im Wesentlichen um einen verdeckten Versuch, den Bankensektor zu stabilisieren, der noch immer unter den Nachwirkungen der kleinen Bankenkrise vor zwei Jahren leidet. Er gab bekannt, dass die Bankreserven vor der Krise lediglich 2,2 Billionen US-Dollar betrugen, verglichen mit über 3 Billionen US-Dollar heute.

„Wenn das US-Bankensystem ohne Reserven/Lebenshilfe der Fed in Höhe von mehr als 3 Billionen Dollar nicht funktionieren kann, ist das kein Zeichen von Stärke, sondern ein Zeichen von Zerbrechlichkeit“, fügte Burry hinzu.

Seiner Ansicht nach trägt diese Dynamik dazu bei, die Stärke des Aktienmarktes zu erklären. 

„Nach jeder Krise scheint die Fed nun ihre Bilanz dauerhaft ausweiten zu müssen, um eine Bankenfinanzierungskrise zu verhindern. Kein Wunder, dass die Aktienkurse gut laufen“, schrieb er.

Die US-Notenbank Fed beendete Anfang dieses Monats formell die quantitative Straffung, nachdem sie seit 2022 Vermögenswerte im Wert von rund 2,4 Billionen US-Dollar abgebaut hatte. Dieser Schritt erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender Volatilität an den Finanzierungsmärkten, insbesondere am 12 Billionen US-Dollar schweren Repo-Markt. 

Die kurzfristigen Repo-Sätze haben wiederholt die Zielspanne der Fed überschritten, was Liquiditätssorgen schürt. Burry sieht darin ein weiteres Indiz für die zugrundeliegende Schwäche des Finanzsystems.

Burry rät Anlegern, von Bankaktien Abstand zu nehmen.

Burry hob hervor, dass das US-Finanzministerium verstärkt kurzfristige Anleihen verkauft und die US-Notenbank (Fed) diese kauft. Diese Strategie trägt dazu bei, einen Anstieg der Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen zu vermeiden. Wie erwartet, stieg die Rendite zweimonatiger US-Staatsanleihen (US2M), während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen nach der FOMC-Sitzung sank.

Burry rät Anlegern außerdem, von Bankaktien Abstand zu nehmen. Er selbst bevorzugt es, cash über der FDIC-Grenze von 250.000 US-Dollar in Geldmarktfonds mit US-Staatsanleihen anzulegen. Gleichzeitig deutet ein Dot Plot von Bloomberg darauf hin, dass die US-Notenbank Fed bis 2026 mit einer schrittweisen Senkung des Leitzinses auf etwa 3 % rechnet. 

Die dritte ZinssenkungtronKursgewinnen bei mehreren Aktien mit hohem Beta-Faktor aus den Bereichen saubere Energie, Krypto-Mining und Raumfahrttechnologie. Der Dow Jones stieg um 1,05 %, der S&P 500 legte um 0,67 % zu und der Nasdaq 100 gewann 0,42 %. der US-Notenbank Fed in Folge beflügelte am Mittwoch die Marktstimmung und führte zu

jedoch Bitcoin Kurs in den letzten 24 Stunden vor dem Verfall der Bitcoin Optionen um mehr als 2 %. Berichten zufolge verkaufen Bitcoin-Miner ihre Bestände, wobei Marathon Digital (MARA) 275 BTC im Wert von 25,31 Millionen US-Dollar abgestoßen hat. Derzeit notiert bei 90.369 US-Dollar.