US-M&A-Dynamik verlangsamt sich, während globale Deals unter der Trump-Administration beschleunigen
Collins J. Okoth
3 Min. Lesezeit
- Dealogic hat gezeigt, dass die US-amerikanischen Fusionen und Übernahmen (M&A) verlangsamt haben, während die Zahlen in anderen Teilen der Welt beschleunigt stiegen.
- Die Daten zeigten, dass die US-M&A-Geschäfte im Jahr bis zum 28. April um 5,7 % auf 586,5 Millionen US-Dollar sanken.
- Das Unternehmen stellte zudem fest, dass die M&A-Geschäfte im Rest der Welt bis zum 28. April gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum um 43 % auf 702 Millionen US-Dollar anstiegen.
Dealogic-Daten zeigten, dass das Volumen der US-M&A, gemessen in Dollarwert, für das Jahr bis zum 28. April um 5,7 % auf 586,5 Millionen Dollar sank, verglichen mit dem gleichen Zeitraum im Vorjahr. Das Unternehmen berichtete auch, dass Deals im Rest der Welt im Dollarwert bis zum 28. April im Vergleich zum Vorjahr um 43 % auf 702 Millionen Dollar stiegen.
US-M&A standen im April vor Unsicherheit, als Trumps „Befreiungstag“ Zoll Ankündigung Spannungen in der Wirtschaft verursachte und eine Periode extremer Marktvolatilität einläutete. Das Unternehmen bemerkte, dass einige Unternehmen Deals aussetzten, um mehr Klarheit über den weiteren Weg in der Folge von Trumps Abgaben zu erwarten.
Trump pausierte auch viele der Befreiungstag-Pflichten am 9. April für 90 Tage, um Nationen Zeit zu geben, neue Handelsabkommen mit den USA auszuhandeln.
US-M&A verlangsamen sich, aber beschleunigen global
Finanzmarktplattform Dealogic gab dass die US-Deal-making im neuen Trump-Zeitalter gesunken ist, aber in anderen Teilen der Welt beschleunigt hat. Laut dem Bericht des Unternehmens stürzten US-Fusionen und Übernahmen um 5,7 % auf 586,5 Millionen Dollar für das Jahr bis zum 28. April.
Der Bericht deutete auch an, dass das M&A-Volumen außerhalb der USA sein bestes Ergebnis seit 2022 erzielte. Dealogic bemerkte, dass angekündigte Deals im Rest der Welt im Dollarwert bis zum 28. April im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Vorjahr um 43 % auf 702 Millionen Dollar stiegen.
„M&A ist wie ein Barometer des Geschäftsvertrauens, und die Menschen fühlen sich unsicher, und die Veränderungen sind für Vorstände sehr schwer zu bewältigen.“
-Lucinda Guthrie, Leiterin des Datenanbieters Mergermarket.
Guthrie erkannte an, dass mehrere Prozesse in diesem Monat vor den geplanten öffentlichen Ankündigungen des Präsidenten zurückgezogen oder pausiert wurden. Dealogic bemerkte, dass das US-M&A-Volumen im Monat bis zum 28. April um 8 % sank. Das Unternehmen enthüllte auch, dass das Fusionsvolumen im Rest der Welt um 2 % zunahm.
Dealogic enthüllte, dass US-M&A immer noch einige Aktivitäten erlebt haben, mit Alphabets 32-Milliarden-Dollar-Abkommen zur Übernahme von Wiz. Andere große Deals umfassen Sycamore Partners’ Bewegung, Walgreens privat zu nehmen, ebenso wie acht der anderen Top-15-Deals.
Trump’s Zölle verursachen langsame US-M&A in Q1 2025
Q1 2025 wandte enttäuschend für viele an der Wall Street, die hofften, dass die Wirtschaftsagenda des Präsidenten einen neuen Deal-Boom auslösen würde. Goldman Sachs CEO David Solomon erwähnte am Dienstag, dass politische Maßnahmen bis jetzt das Maß an Unsicherheit auf ein Niveau erhöht haben, das „Ich denke nicht, dass es gesund für Investitionen und Wachstum ist.“ Er bat auch um mehr Klarheit über die Zollpolitiken der Trump-Administration.
Die Finanzplattform bemerkte, dass sich die Dinge im Februar und März, kurz vor Trumps Ankündigung vom 2. April, verbesserten. Das Unternehmen fand heraus, dass das M&A-Beratungsgeschäft bei Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Morgan Stanley im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr kollektiv um 5 % auf 2,8 Milliarden Dollar stieg.
Dealogic argumentierte, dass einige US-Unternehmen auch nicht den Luxus haben, auf die Klärung der Handelspolitik zu warten, was sie zwingt, kreativer in der Deal-Strukturierung zu sein. Unter ihnen enthüllte Boeing am letzten Dienstag Pläne, Teile seiner digitalen Aviatik-Software-Einheit an die Private-Equity-Firma Thoma Bravo für 10,55 Milliarden Dollar, alles in bar, zu verkaufen.
Intel Eine Halbleiterfirma kündigte auch Pläne an, Anfang diesen Monats einen 51-%-Anteil an ihrer programmierbaren Chip-Einheit, Altera, an die Private-Equity-Firma Silver Lake zu verkaufen. Ein US-SEC-Filing deutete darauf hin, dass das Private-Equity-Unternehmen 1 Milliarde Dollar der Käufe verschiebt, die in den nächsten zwei Jahren ausgezahlt werden sollen.
Goldmans Solomon hob am Dienstag hervor, dass, wenn das Maß an Unsicherheit weiter wächst, “man nicht die gleiche Menge an Kapitalmarktaktivitäten sehen wird.“ Er glaubt auch, dass sich die Dinge irgendwann beruhigen werden.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
