Die Dynamik im US-amerikanischen M&A-Bereich verlangsamt sich, während globale Transaktionen unter der Trump-Administration zunehmen

Laut Daten von Dealogic sank das Volumen der Fusionen und Übernahmen in den USA im Zeitraum bis zum 28. April um 5,7 % auf 586,5 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Gleichzeitig verzeichneten die Transaktionen im Rest der Welt einen Anstieg um 43 % auf 702 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum.

Der US-amerikanische Fusions- und Übernahmemarkt war im April von Unsicherheit geprägt, da Präsidentdent Ankündigung zum „Befreiungstag“ Zölle der wirtschaftliche Spannungen auslöste und eine Phase extremer Marktvolatilität einleitete. Das Unternehmen stellte fest, dass einige Firmen ihre Transaktionen auf Eis legten, um nach Trumps Zöllen mehr Klarheit über die weitere Entwicklung zu gewinnen.

Trump setzte außerdem viele der Feierlichkeiten zum Tag der Befreiung am 9. April für 90 Tage aus, um den Nationen Zeit zu geben, neue Handelsabkommen mit den USA auszuhandeln.

Fusionen und Übernahmen in den USA verlangsamen sich, beschleunigen sich aber weltweit

Die Finanzmarktplattform Dealogic gab bekannt , dass das Transaktionsvolumen in den USA unter Präsident Trump zurückgegangen ist, in anderen Teilen der Welt jedoch zugenommen hat. Laut dem Bericht des Unternehmens sanken die Fusionen und Übernahmen in den USA im Zeitraum bis zum 28. April um 5,7 % auf 586,5 Millionen US-Dollar.

Der Bericht wies außerdem darauf hin, dass das M&A-Volumen außerhalb der USA das beste Jahresergebnis seit 2022 erzielte. Dealogic stellte fest, dass die angekündigten Transaktionen im Rest der Welt bis zum 28. April gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 43 % auf 702 Millionen US-Dollar gestiegen sind.

„Fusionen und Übernahmen sind wie ein Barometer für das Geschäftsvertrauen, und die Menschen sind verunsichert, und die Veränderungen sind für die Vorstände sehr schwer zu bewältigen.“

-Lucinda Guthrie, Leiterin des Bereichs Datenanbieter-Mergermarkt.

Guthrie räumte ein, dass in diesem Monat im Vorfeld der geplanten öffentlichen Ankündigungen desdentmehrere Prozesse gestoppt oder unterbrochen wurden. Dealogic stellte fest, dass das Fusions- und Übernahmevolumen in den USA im Zeitraum bis zum 28. April um 8 % zurückging. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass das Fusionsvolumen im Rest der Welt um 2 % zunahm.

Dealogic gab bekannt, dass der US-amerikanische M&A-Markt weiterhin aktiv ist, darunter die 32 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Wiz durch Alphabet. Zu den weiteren großen Transaktionen zählt die Privatisierung von Walgreens durch Sycamore Partners, ebenso wie acht der 15 weiteren Top-Deals.

Trumps Zölle führen zu einem verlangsamten US-Fusions- und Übernahmegeschäft im ersten Quartal 2025

Das erste Quartal 2025 verlief für viele an der Wall Street enttäuschend, die gehofft hatten, diedentWirtschaftspolitik des Präsidenten würde einen neuen Boom bei Unternehmensübernahmen auslösen. -Sachs -Chef David Solomon erklärte am Dienstag, die bisherigen politischen Maßnahmen hätten die Unsicherheit so weit erhöht, dass dies „meiner Meinung nach nicht förderlich für Investitionen und Wachstum“ sei. Er forderte zudem mehr Klarheit hinsichtlich der Zollpolitik der Trump-Regierung.

Die Finanzplattform stellte fest, dass sich die Lage im Februar und März, kurz vor Trumps Ankündigung der Zölle am 2. April, verbessert hatte. Laut der Plattform stieg das Geschäft mit Fusionsberatung bei Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup und Morgan Stanley im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 5 % auf 2,8 Milliarden US-Dollar.

Dealogic argumentierte, dass einige US-Konzerne es sich nicht leisten können, auf eine Einigung in der Handelspolitik zu warten, was sie zu kreativeren Lösungen bei der Gestaltung von Transaktionen zwingt. So gab Boeing am vergangenen Dienstag Pläne bekannt, Teile seiner Sparte für digitale Luftfahrtsoftware für 10,55 Milliarden US-Dollar in cashan die Private-Equity-Gesellschaft Thoma Bravo zu verkaufen.

Intel kündigte Anfang des Monats außerdem Pläne zum Verkauf einer 51-prozentigen Beteiligung an seiner Sparte für programmierbare Chips, Altera, an die Private-Equity-Gesellschaft Silver Lake an. Laut einer Meldung an die US-Börsenaufsicht SEC stundet Silver Lake eine Milliarde US-Dollar des Kaufpreises, die in den nächsten zwei Jahren ausgezahlt werden sollen.

Solomon von Goldman Sachs betonte am Dienstag, dass bei weiter zunehmender Unsicherheit „nicht mehr dieselbe Aktivität an den Kapitalmärkten zu erwarten ist“. Er geht jedoch davon aus, dass sich die Lage letztendlich beruhigen wird.