Warum südkoreanische Anleger ihre hochriskante Wette auf Tesla-bezogene Hebelprodukte überdenken müssen

Südkoreanische Anleger, die für ihren mutigen Ansatz im hochriskanten Handel bekannt sind, stehen nun vor den Konsequenzen ihrer spekulativen Wetten auf Tesla-bezogene Hebelprodukte. Als die Aktie der Tesla Inc. abstürzte, gingen auch die Vermögen vieler Privatanleger in Südkorea zurück, die auf börsengehandelte Produkte (ETPs) gesetzt hatten, die darauf ausgelegt sind, Gewinne zu verstärken.

Tesla, das bei südkoreanischen Anlegern zu einer beliebten Aktie geworden war, hat in den letzten Monaten einen erheblichen Wertverlust erlitten. Dies hat Tausende von Privatanlegern betroffen, die auf ETPs gesetzt hatten, die die täglichen Preisbewegungen von Tesla nachbilden – insbesondere das Produkt Leverage Shares 3x Tesla.

Laut Daten der drei größten südkoreanischen Broker verfügten koreanische Anleger bis zum 21. Februar über einen erheblichen Anteil an diesem Produkt, das darauf abzielt, die täglichen Renditen von Tesla zu verdreifachen. Diese Strategie hat sich jedoch nicht ausgezahlt, da das Hebelprodukt seit seinem Höchststand im Dezember um über 80 % gefallen ist, während Tesla-Aktie selbst in dieser Zeit „nur“ um 41 % gefallen ist.

Hebel-ETPs — konzipiert, um Gewinne durch den Einsatz von Derivaten und tägliche Neubewertung zu maximieren — erleiden häufig verheerende Verluste, wenn sich der Markt gegen sie bewegt. Diese Produkte hinken ihren Basiswerten in volatilen Phasen manchmal hinterher.

Genau das sehen wir gerade, wobei Tesla-bezogene Produkte und andere hochriskante Vermögenswerte wie Bitcoin und chinesische markenverknüpfte strukturierte Notizen ebenfalls stark einbrechen.

Koreanische Anleger leiden unter schweren Verlusten bei riskanten Hebel-ETPs

Die enormen Verluste unter den koreanischen Anlegern unterstreichen ihre Gier nach hochriskantem Handel, die Regulierungsbehörden und Broker manchmal verunsichert hat. Als Reaktion auf die großen Verluste bei einigen der riskantesten im Ausland notierten Hebel-ETPs kündigte Mirae Asset Securities Co., einer der größten Broker Südkoreas, an, Bestellungen für solche ETPs letzte Woche auszusetzen.

Ein weiteres Hebel-ETF, das in den USA notiert ist und die tägliche Rendite der Tesla-Aktie verdoppelt, hat seit seinem Höchststand am 17. Dezember fast 70 % seines Wertes verloren. Laut Verwahrerdaten besaßen koreanische Anleger am Mittwoch etwa 1,5 Milliarden US-Dollar des Fonds, was 43 % seiner Gesamtvermögen entspricht.

Hebel-ETPs sind weltweit allgegenwärtig geworden und wurden in großen Stückzahlen von Wall-Street-Firmen nach der Markt-Euphorie nach der US-Wahl ausgegeben. Aber nach einer jüngsten Korrektur bei den sogenannten „Magnificent Seven“-Aktien — im Sommer stiegen Aktien wie Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon und Alphabet auf einer Welle wirtschaftlicher Unsicherheit und des Wettbewerbs durch chinesische Tech-Unternehmen — viele dieser spekulativen Produkte sind sauer geworden.

Südkoreanische Privatanleger, die einen großen Anteil des Handelsvolumens bei solchen Instrumenten ausmachen, spüren die Nöte in dieser Abschwungphase. Viele haben bereits schmerzhafte Verluste bei spekulativen Anlagen erlitten, darunter Bitcoin und strukturierte Anleihen, die mit dem chinesischen Markt verknüpft sind. Tesla ist bei südkoreanischen Anlegern seit Ausbruch der Pandemie besonders beliebt.

Stand 21. Februar hielten lokale Händler etwa 358 Milliarden Won (245 Millionen US-Dollar) im in London notierten Produkt Leverage Shares 3x Tesla. Dies entsprach an diesem Tag mehr als 90 % des Fondsvermögens.

Tesla-Manie hält in Korea an, trotz schwerer Verluste bei gehobten ETPs

Einige Experten sind der Ansicht, dass die Nachfrage nach Hebelprodukten, die auf Tesla spekulieren, trotz dieses Abschwungs stark bleibt. „Tesla war immer eine der beliebtesten Aktien unter koreanischen Anlegern, und diese Begeisterung hat natürlich auch zum Kauf von gehobenen Tesla-Produkten wie TSL3 geführt“, sagte Bora Kim, APAC-Strategiechef des ETP-Anbieters Leverage Shares. Er fügte hinzu, dass die extreme Volatilität der Tesla-Aktien sie für kurzfristige Händler attraktiv macht.

Tesla-verknüpfte ETPs sind nicht die einzigen, die mit Schwierigkeiten kämpfen, da gehobene ETFs insgesamt hart getroffen wurden. Der T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), ein börsengehandelter Fonds, der Anlegern gehobene Exposure zur Aktie von Strategy (ehemals MicroStrategy) bietet, ist laut Angaben von seit seinem Höchststand im November ebenfalls um etwa 81 % gefallen. The Kobeissi Letter. In nur drei Handelstagen verlor er 40 % – derselbe verheerende Trend, der auch Fonds im Zusammenhang mit Tesla plagt.

Gehobene ETFs sind immer riskanter und schneiden in volatilen Phasen aufgrund der Kosten für die tägliche Neugewichtung und der Verwendung von Derivaten anstelle der zugrunde liegenden Aktien schlechter ab als herkömmliche ETFs. In einer Studie von GSR Markets lagen gehobene ETFs in volatilen Märkten oft um mehr als 20 % hinter ähnlichen Strategien zurück.

Südkoreanische Händler stehen vor einer Abrechnung, da der Rückgang von Teslas hohe Einsätze testet

Unter dem Druck auf die Tesla-Aktie könnten südkoreanische Privatanleger gezwagt sein, ihre stark gehobenen Handelspraktiken zu überdenken.

Der Hersteller von Elektrofahrzeugen befindet sich in stürmischeren Gewässern und sieht sich Gegenwinden ausgesetzt, darunter zunehmender Wettbewerb, schwankende Nachfrage und makroökonomische Druckfaktoren. Da Regulierungsbehörden vorsichtigere Schritte unternehmen und Broker bei riskanten Produkten zurückhaltender werden, müssen südkoreanische Anleger möglicherweise ihren Ansatz neu bewerten. Werden sie ihre aggressiven Wetten auf Tesla und andere gehobene Anlagen verdoppeln oder werden sie in Zukunft sicherere, konservativere Investitionen anstreben?

Wenn der Abwärtstrend anhält, könnten mehr koreanische Anleger steile Verluste verbuchen, was die allgemeinen Bedenken hinsichtlich des spekulativen Handels im Land weiter erhöht. Da die aufsichtliche Kontrolle zunimmt und Präventivmaßnahmen von Brokern ergriffen werden, wird es interessant sein zu sehen, ob südkoreanische Anleger ihren vollen Einsatz bei gehobenen Wetten auf Tesla fortsetzen oder ihren Ansatz für konservativere Investitionen dämpfen.