Krypto-Investoren zeigen eine sehr klare Präferenz für Ethereum gegenüber Bitcoin, wie im neuesten Crypto Derivatives Analytics Report von Bybit und BlockScholes hervorgehoben wurde.
Die Bericht, der Markttrends und Handelssignale auf verschiedenen Plattformen untersucht, offenbart eine Divergenz in der Anlegerstimmung für die Top-Krypto dank der erwarteten Einführung der Ether-Spot-ETFs.
Die Vorfreude hat zu einem anhaltenden Volatilitätsprämie für Ether gegenüber BTC bei erhöhter Kaufaktivität geführt. Der Senti-Meter-Index von BlockScholes zeigt eine stärkere bullische Stimmung für Ethereum im Vergleich zu Bitcoin. Laut dem Bericht:
„ETH-Volatilität handelt mit einer Prämie von 10–15 Punkten gegenüber BTC an allen Tenorpunkten der Termstruktur, hat ihre Volatilitäts-Smile-Schieflage zu OTM-Calls viel schneller als BTC wiederhergestellt und hat unglaubliche Handelsvolumina bei Calls gesehen, die die Aktivität bei ihren Puts bei weitem übertreffen.“
Der Bericht stellt fest, dass Ether-Futures sich im offenen Interesse schneller erholen als BTC, trotz Marktschwankungen. Offensichtlich gibt es eine starke Markt-Narrative, die sich auf die ETF-Aussichten von Ethereum konzentriert.
Bybit und BlockScholes stellten fest, dass die Erholung der ETH-Futures viel stärker ist. Die massiven Handelsvolumina, die in ETH-Perpetual-Contracts gesehen wurden, unterstützen diese bullische Stimmung weiter.
Investoren sind damit beschäftigt, sich darauf vorzubereiten, vom potenziellen Anstieg des Marktwerts von Ethereum zu profitieren. Der Kryptomarkt sah kürzlich einen großen Spot-Verkauf, der mit dem höchsten Einzelhandelsvolumen in Perpetual-Swaps im vergangenen Monat zusammenfiel.
Händler eilten, ihre Exposition abzudecken, was zu einem Rückgang des offenen Interesses führte. Laut dem Bericht sagt uns dieses hohe Handelsvolumen, insbesondere bei ETH, dass viele Händler Long-Positionen schließen, in Erwartung des ETF-Einführungsdatums.
Finanzierungsraten für BTC und ETH haben seit dem Spot-Verkauf am 7. Juni Widerstandskraft gezeigt. Vorher fielen die Finanzierungsraten wiederholt negativ, als die Spot-Preise seitwärts bewegten.
Der Bericht stellt fest, dass die annualisierten Renditen während des Verkaufs zurückgingen, aber sowohl BTC- als auch ETH-Futures haben sich seitdem erholt. Leider handeln sie jetzt auf niedrigeren Niveaus.
Der Auslauf der Juni-Futures am 28. Juni brachte keine große Zunahme der Handelsvolumina. Das offene Interesse ist jedoch seitdem für Ether schneller gestiegen als für Bitcoin.
Der Bericht weist auch darauf hin, dass die Termstruktur der Renditen in beiden Märkten jetzt steiler ist. Kurzfristige Futures handeln viel näher an den Spot-Preisen, während langfristige Futures höher handeln.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
