Hyperliquids neuestes „Portfolio-Margin“-Upgrade zielt auf Bullen mit weniger Sicherheiten ab
- Hyperliquid führt Portfolio Margin für echte Handelskonten ein, wodurch Nutzer Risiken über Positionen hinweg ausgleichen und weniger Sicherheiten hinterlegen können.
- Nutzer können bis zu 1 Million USDC oder USDH gegen ihre Spot-HYPE- oder Spot-BTC-Positionen leihen.
- Der Zugang zum Portfolio Margin wird jedoch nur Master-Konten mit mehr als 5 Millionen US-Dollar gewährt.
Hyperliquid hat Nutzer in einer offiziellen Ankündigung über seine neueste Marktposition im Handel informiert. Nach Angaben des Teams „wird sich der Portfolio-Margin im nächsten Netzwerk-Upgrade von der Pre-Alpha- in die Alpha-Phase bewegen.“
Gemäß der Ankündigung zielt Hyperliquid darauf ab, Händlern entgegenzukommen, die größere Trades durchführen möchten, ohne so viel Kapital binden zu müssen. Dies wird es Händlern ermöglichen, Risiken über mehrere Positionen in ihren Portfolios abzusichern.
Was ist Hyperliquids Portfolio-Margin?
Laut Hyperliquid „verdienen Portfolio-Margin-Konten automatisch Renditen auf alle ausleihbaren Vermögenswerte, die nicht aktiv für den Handel genutzt werden.“
Portfolio-Margin bietet die Möglichkeit, Funktionen wie den Carry-Trade zu nutzen, bei dem das Saldo durch eine Short-Position in Perps ausgeglichen wird, die durch das Saldo im Spot-Konto besichert ist.
Das PnL des Saldos und der Perps gleicht sich gegenseitig aus und schützt so vor der Liquidation der Position im Perps-Markt. Darüber hinaus können Spot- und Perps-Handel von einem einheitlichen Saldo aus durchgeführt werden.
Portfolio-Margin vermeidet die Einführung eines vollwertigen Kreditmarktes in HyperCore, da dies am besten unabhängigen Teams überlassen werden sollte, die auf der EVM aufbauen. Es handelt sich um ein komplexes technisches Upgrade, das erfordert, dass die Angebotsseite für ausleihbare Vermögenswerte erst aufgebaut werden muss.
Portfolio-Margin-Konten kehren zum Verhalten ohne Portfolio-Margin zurück, wenn die Limits erreicht sind. In der Pre-Alpha-Phase ist nur USDC ausleihbar, und HYPE ist das einzige Sicherheiten-Asset. USDH wird als ausleihbar und BTC als Sicherheiten vor der Alpha-Phase hinzugefügt, was in die Dokumentation aufgenommen wird.
Für Vermögenswerte, die für den Portfolio-Margin in Frage kommen, reicht ihr LTV-Verhältnis (Loan-to-Value) von 0 bis 1. Die geliehenen Vermögenswerte unterliegen kontinuierlichen Zinsakkumulationen, die stündlich indiziert werden, um mit dem Perps-Finanzierungsintervall übereinzustimmen. Die Zinsen für geliehene und ungenutzte Vermögenswerte für Portfolio-Margin-Nutzer werden zum gleichen Satz gezahlt.
Wie wird der Portfolio-Margin für Händler funktionieren?
Basierend auf der oben genannten Entwicklung wird das System anstelle der Angabe der Sicherheitenanforderungen für jeden einzelnen Trade die Netto-Sicherheitenanforderung basierend auf dem Risikograd des Portfolios bestimmen können. Dies wird es Nutzern ermöglichen, mehrere Positionen mit weniger Kapital zu besichern.
Die Funktion wird voraussichtlich im nächsten Netzwerk-Upgrade von der Pre-Alpha- in die Alpha-Phase übergehen, was bedeutet, dass Nutzer sie nicht mehr nur auf ihren Testkonten verwenden können.
„Nutzer werden in der Lage sein, bis zu 1 Mio. USDC oder USDH gegen ihre Spot-HYPE- oder Spot-BTC-Positionen zu leihen. Dies erschließt eine beispiellose Kapitalproduktivität und Renditemöglichkeiten für Kreditnehmer und Kreditgeber“, sagte Hyperliquid-Follower Steven.hl auf X.
Der Zugang zum Portfolio-Margin wird jedoch nur Master-Konten mit einem gewichteten Handelsvolumen von mehr als 5 Millionen US-Dollar gewährt. Dies soll sicherstellen, dass nur erfahrene Nutzer das System verwenden.
Darüber hinaus wird Hyperliquid, um die zusätzlichen Risiken eines Portfolio-Margin-Modells zu adressieren, Limits für die Menge eines bestimmten Vermögenswerts, die global und pro Nutzer bereitgestellt oder geliehen werden kann, einführen.
Bei Stablecoins wie USDH oder USDC beispielsweise unterliegen diese globalen Limits für Angebot und Kreditaufnahme von 500 Millionen bzw. 100 Millionen, während Nutzer auf 5 Millionen für das Angebot und 1 Million für die Kreditaufnahme beschränkt sind.
Hyperliquid-Wale verlagern Fokus auf Öl
Das jüngste Upgrade kommt, als Wale den Handel mit Öl angesichts globaler Spannungen vorantreiben. Wie von Cryptopolitan berichtet, hat sich der Ölhandel auf Hyperliquid weiter beschleunigt, wobei nun zwei Kontrakte aktiv sind. Die Einheit bietet nun Brent- und WTI-Ölhandel über HIP-3 und die XYZ-Börse an. Die beiden Futures wurden in der letzten Woche aktiv, als der Ölpreis die Marke von 90 US-Dollar durchbrach.
Wale machen noch gewagtere Wetten auf Ölpreisvorhersagen. Der Iran-Krieg und die Schäden in der globalen Lieferkette haben Erwartungen auf höhere Ölpreise im Sommer geweckt. Öl bleibt ein riskanter Trade, da die Preise durch die Freigabe von Reserven gedämpft werden können.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
