Grayscale: Der Kryptomarkt zeigte im März Resilienz

Grayscale stellte fest, dass der Kryptomarkt im März trotz der Unsicherheit auf dem Höhepunkt überraschende Resilienz zeigte. Im vergangenen Monat sind Öl-Futures auf HIP-3 als neuer Liquiditäts-Hotspot entstanden und sind von nahe Null auf neue Rekorde gestiegen, die jeden Tag erreicht wurden. 

Der Kryptomarkt hielt im März stand, aber laut Grayscale-Analyse ist es noch ein weiter Weg zur Erholung. BTC verzeichnete im März einen kleinen Netto-Monatsrendite von 1,81 %, rallyte im letzten Moment, um eine sechsmonatige Verlustserie zu vermeiden. 

Im Hintergrund erzielte der Markt neue regulatorische Meilensteine, als die US-Securities and Exchange Commission (SEC) Entscheidungen über den Status mehrerer Krypto-Assets unter Wertpapiergesetzen. 

Der vergangene Monat war geprägt vom Aufstieg der Ölmarkte auf Hyperliquid, der von nahezu Nuller Aktivität beschleunigt wurde. 

Kryptomärkte sind durch den Krieg im Iran unter Druck gesetzt

Laut Grayscale war der Krieg im Iran die wichtigste Marktentwicklung für Krypto und andere Vermögenswerte. Der Hauptfaktor war der sekundäre Ölpreisschock, der zu einem Anstieg der Ölpreise pro Barrel um 63 % führte. Höhere Ölpreise lösten Bedenken hinsichtlich der Inflation und Vorhersagen einer aggressiveren Zinspolitik in den großen Volkswirtschaften aus. 

Gold, Aktienindizes, Anleihen und Silber gingen alle zurück. In diesem Klima war BTC immer noch keine überzeugende Alternative, da die Münze unter 70.000 US-Dollar schwankte. 

Infolgedessen hielten Krypto-Assets in ihrem üblichen Bereich, ohne dramatische Erholungen. BTC erhielt einen Schub durch die Käufe von Strategie, die 44,4 K zu seinem Treasury hinzufügten. ETH hielt sich über 2.000 US-Dollar, blieb aber wackelig, da das offene Interesse niedrig war. Der Krypto-Index von Grayscale verzeichnete im März einen minimalen Netto-Gewinn. 

Perpetual Futures wurden im vergangenen Monat zum besten Performer

Der am besten performende Sektor im März waren traditionelle Vermögenswerte mit On-Chain-Vertretung, angeführt von den Perpetual Futures von Hyperliquid. Das Wachstum der Plattform wurde durch HIP-3-Verträge getrieben, als Trade.XYZ ein S&P 500-Vertrag in Partnerschaft mit S&P Dow Jones Indices hinzugefügt wurde. 

Öl-Futures erreichten am 23. März ihren Höhepunkt, aber Brent und WTI CL bleiben die am häufigsten gehandelten Verträge auf HIP-3. Hyperliquid wartet auch auf ein erhöhtes offenes Interesse und den Handel mit dem HIP-4-Upgrade. 

Öl zog auch eine bemerkenswerte Short-Position von Abraxas Capital an. Der Fonds behält seine Haupt Short-Positionen, trotz des jüngsten Öl-Anstiegs über $100.

Der Perpetual-Futures-Ölmarkt verfolgt eng die Entwicklungen in der Straße von Hormus auf Anzeichen der Erleichterung von den Ölversorgungsunterbrechungen. Infolgedessen macht HIP-3 bis zu 40 % der Hyperliquid-Aktivität aus und verdrängt andere Kryptomärkte. 

Das offene Interesse an Brent erreichte im März einen Höhepunkt von 1,5 Mrd. US-Dollar, zog sich später nach Liquidationen und geschlossenen Positionen auf rund 400 Mio. US-Dollar zurück. WTI-Öl hielt sich bei einem offenen Interesse von rund 400 Mio. US-Dollar. Die beiden Verträge entwickelten sich von einem Top-10-Asset zu den am aktivsten gehandelten auf HIP-3 im März.