Niveau de gris : Le marché des cryptomonnaies a fait preuve de résilience en mars

Grayscale a constaté que le marché des cryptomonnaies a fait preuve d'une résilience surprenante en mars, malgré une incertitude extrême. Au cours du mois écoulé, les contrats à terme sur le pétrole négociés sur le HIP-3 sont devenus le nouveau point névralgique de la liquidité, atteignant chaque jour des niveaux records, partant de presque zéro. 

Le marché des cryptomonnaies a bien résisté en mars, mais le chemin de la reprise est encore long, selon l'analyse de Grayscale. Le Bitcoin a enregistré une faible performance mensuelle nette de 1,81 % en mars, rebondissant au dernier moment pour éviter six mois de baisse consécutifs. 

En toile de fond, le marché a franchi de nouvelles étapes réglementaires, la Securities and Exchange Commission américaine ayant rendu des décisions sur le statut de plusieurs crypto-actifs au regard du droit des valeurs mobilières. 

Le mois dernier a été marqué par la forte hausse des marchés pétroliers sur Hyperliquid, qui s'est accélérée après une activité quasi nulle. 

Les marchés des cryptomonnaies sont sous pression en raison de la guerre en Iran

Selon Grayscale, la guerre en Iran a été le principal moteur de développement du marché des cryptomonnaies et autres actifs. Le facteur déterminant a été le choc pétrolier secondaire, qui a entraîné une hausse de 63 % du prix du baril de pétrole. Cette flambée des prix a alimenté les craintes d'inflation et les prévisions d'un resserrement des politiques de taux d'intérêt dans les principales économies. 

L'or, les indices boursiers, les obligations et l'argent ont tous reculé. Dans ce contexte, le Bitcoin ne constituait toujours pas une alternative convaincante, son cours oscillant sous les 70 000 $. 

En conséquence, les crypto-actifs se sont maintenus dans leur fourchette habituelle, sans reprisematic . Le BTC a bénéficié des achats de Strategy, qui ont ajouté 44 400 unités à sa trésorerie. L'ETH s'est maintenu au-dessus de 2 000 $, mais est resté fragile en raison d'un faible volume d'échanges. L'indice crypto de Grayscale a enregistré un gain net minime en mars. 

Les contrats à terme perpétuels ont enregistré la meilleure performance du mois dernier

Le secteur le plus performant en mars a été celui des actifs traditionnels représentés sur la blockchain, notamment grâce aux contrats à terme perpétuels d'Hyperliquid. La croissance de la plateforme a été portée par les contrats HIP-3tracTrade.XYZ ayant S&P 500tracen partenariat avec S&P Dow Jones Indices. 

Les contrats à terme sur le pétrole ont atteint un sommet le 23 mars, mais le Brent et le WTI CL restent lestracles plus actifs sur HIP-3. Hyperliquid s'attend également à une augmentation des positions ouvertes et des échanges avec la mise à niveau HIP-4. 

Le pétrole a égalementtracd'Abraxas Capital, qui a pris une position vendeuse notable. Le fonds conserve ses principales positions vendeuses, malgré la récente flambée du prix du pétrole au-dessus de 100 dollars.

Le marché des contrats à terme perpétuels sur le pétrole tracde près l'évolution de la situation dans le détroit d'Ormuz afin de déceler tout signe d'amélioration de l'approvisionnement. De ce fait, HIP-3 représente jusqu'à 40 % de l'activité hyperliquide, supplantant d'autres marchés de cryptomonnaies. 

Les positions ouvertes sur le Brent ont culminé à 1,5 milliard de dollars en mars, avant de retomber à environ 400 millions de dollars suite à des liquidations et des fermetures de positions. Le WTI affichait quant à lui environ 400 millions de dollars de positions ouvertes. Ces deuxtrac, qui figuraient parmi les dix premiers actifs, sont devenus les plus activement négociés sur le HIP-3 en mars.