Goldman Sachs prognostiziert aufeinanderfolgende Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte von November 2024 bis Juni 2025

Goldman Sachs prognostizierte, dass die US-Notenbank Federal Reserve von November 2024 bis Juni 2025 die Leitzinsen in zwei Schritten um jeweils 25 Basispunkte senken wird. Die Bank erwartet, dass der endgültige Leitzins zwischen 3,25 % und 3,5 % liegen wird.

Laut dem Fedwatch-Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit einer solchen Zinssenkung bei 94,1 % und die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen auf dem aktuellen Niveau belässt, lediglich bei 5,9 %. Der Tagesgeldsatz liegt derzeit zwischen 4,75 % und 5 %.

Goldman Sachs prognostiziert weitere Zinssenkungen der Fed ab November

Goldman Sachs erwartet eine Reihe aufeinanderfolgender Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte https://t.co/PLz0irR79j pic.twitter.com/j6zG7GDQlD

— Reuters (@Reuters) 17. Oktober 2024

Bei der letzten Sitzung der US-Notenbank Fed wurden die Zinsen deutlich gesenkt, indem der Leitzins um einen halben Prozentpunkt reduziert wurde. Diese Zinssenkung signalisiert wachsendes Vertrauen in den anhaltenden Rückgang der Inflation hin zum jährlichen Inflationsziel der Fed von 2 %. Viele Finanzmarktanalysten erwarten bei der nächsten Fed-Sitzung eine Zinssenkung um 25 Basispunkte.

Zusätzlich zur Prognose der US-Notenbank (Fed) sagte Goldman Sachs eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag voraus. Goldman Sachs merkte an, dass die EZB sequenzielle Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte anstrebt, bis der Leitzins bis Juni 2025 die Marke von 2 % erreicht.

Diese positive Entwicklung bedeutet niedrigere Kreditkarten- und Darlehenszinsen für Kreditnehmer. Einige Investoren merkten an, dass es für die Fed ratsam wäre, die Zinsen früher zu senken.  

„Wenn sie klug sind, werden sie die Zinsen schnell auf 2 % senken, um eine Liquiditätskrise und eine große Depression zu verhindern.“

–James, Kryptoanalyst

Die Prognose von Goldman Sachs spiegelt einen umfassenderen wirtschaftlichen Ausblick wider, der auf eine schrittweise Lockerung der Geldpolitik hindeutet. Die Bank geht davon aus, dass die Zentralbanken bei sinkender Inflation und sich stabilisierendem Wirtschaftswachstum weniger aggressiv bei Zinserhöhungen vorgehen werden.

Händler der Eurozone befürchten, dass die Zinssenkungen der EZB langsam ausfallen könnten  

Reuters berichtete, dass Anleger trotz der angekündigten Zinssenkungen der EZB befürchten, diese könnten nicht schnell genug erfolgen. Die EZB zeigte wenig Bereitschaft zu Zinssenkungen und scheint weiterhin an ihrer datenabhängigen Strategie festzuhalten. Händler gehen jedoch mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % von einer Senkung um 25 Basispunkte aus, was eine deutliche Steigerung gegenüber der vor der EZB-Sitzung im September prognostizierten Wahrscheinlichkeit von 20 % darstellt.

Mark Wall, Chefökonom für Europa bei der Deutschen Bank, sagte, wenn die EZB im Oktober keine Zinssenkungen durchführe, werde der europäische Markt denken, die Zentralbank hinke hinterher und begehe wahrscheinlich einen Fehler in ihrer Politik.

Die Daten deuten auf eine schlechtere Wirtschaftslage in der Eurozone hin als zum Zeitpunkt des letzten Treffens der politischen Entscheidungsträger und lassentronauf eine Wahrscheinlichkeit schnellerer Zinssenkungen als im vorgeschlagenen Quartalstempo für Juni und September schließen.

Mehrere politische Entscheidungsträger, darunter EZB-Chefin Christine Lagarde, haben sich bereits für eine Zinssenkung im Oktober ausgesprochen und darauf hingewiesen, dass die Entscheidung der EZB das Vertrauen in eine sinkende Inflation widerspiegeln werde.