Goldman Sachs sagt aufeinanderfolgende Zinssenkungen der Fed um 25 bps von November 2024 bis Juni 2025 voraus

Goldman Sachs prognostizierte, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) von November 2024 bis Juni 2025 aufeinanderfolgende Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte (bps) vornehmen wird. Die Bank erwartet, dass der Endzinssatz zwischen 3,25 % und 3,5 % liegen wird.

Laut dem Fedwatch-Tool der CME besteht eine 94.1% Wahrscheinlichkeit Wahrscheinlichkeit für eine solche Senkung und nur eine 5,9 %ige Chance, dass die Federal Reserve die Zinssätze auf ihrem aktuellen Niveau belässt. Der Overnight-Zinssatz liegt derzeit zwischen 4,75 % und 5 %.

Goldman Sachs sagt weitere Zinssenkungen der Fed ab diesem November voraus

Goldman Sachs erwartet eine Reihe aufeinanderfolgender Zinssenkungen der Fed um jeweils 25 Basispunkte https://t.co/PLz0irR79j pic.twitter.com/j6zG7GDQlD

— Reuters (@Reuters) Oktober 17, 2024

Bei der letzten Sitzung der Fed kam es zu einer erheblichen Senkung der Zinssätze, als die Notenbank den Overnight-Zinssatz um einen halben Prozentpunkt senkte. Die Senkung des Overnight-Zinssatzes signalisiert wachsendes Vertrauen in den anhaltenden Inflationsrückgang hin zum jährlichen Ziel der Federal Reserve von 2 %. Viele Finanzmarktanalysten erwarten eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der Fed.

Zusätzlich zur Prognose der Zinssenkung der Fed projizierte Goldman Sachs eine Senkung um 25 Basispunkte bei der geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag. Goldman Sachs bemerkte, dass die EZB darauf abzielte, aufeinanderfolgende Senkungen um 25 bps vorzunehmen, bis der Leitzins bis Juni 2025 2 % erreicht hat.

Die positive Entwicklung bedeutet niedrigere Zinssätze für Kreditkarten und Kredite für Kreditnehmer. Einige Investoren wiesen darauf hin, dass es der kluge Ansatz sein wird, die Zinssätze früher zu senken.  

„Wenn sie schlau sind, werden sie die Zinssätze schnell auf 2 % senken, um eine Liquiditätsverknappung und eine Große Depression zu stoppen.“

–James, Krypto-Analyst

Die Prognose von Goldman Sachs spiegelt einen breiteren wirtschaftlichen Ausblick wider, der eine allmähliche Lockerung der Geldpolitik nahelegt. Die Bank behauptet, dass die Zentralbanken weniger aggressiv bei der Erhöhung der Zinssätze sein werden, da die Inflation zurückgeht und das Wirtschaftswachstum stabilisiert.

Eurozonen-Händler befürchten, dass die Zinssenkungen der EZB langsam sein könnten  

Reuters berichtete, dass trotz der vorhergesagt Zinssenkungen der EZB am 17. Oktober die Anleger befürchten, dass die Senkungen nicht schnell genug sein könnten. Die EZB hat wenig Appetit auf Zinssenkungen gezeigt, da sie an ihrem Mantra der Datenabhängigkeit festzuhalten scheint. Händler setzen jedoch auf eine 90-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 bps, was ein enormer Anstieg gegenüber der vor der EZB-Sitzung im September vorhergesagten Wahrscheinlichkeit von 20 % ist.

Mark Wall, Chefvolkswirt der Europäischen Wirtschaft bei der Deutschen Bank, sagte, dass der europäische Markt denken würde, die Zentralbank liege hinter dem Kurvenverlauf zurück und mache wahrscheinlich einen Fehler in der Politik, wenn die EZB im Oktober keine Senkungen vornehmen sollte.

Die Daten deuten auf eine schlechtere Wirtschaft in der Eurozone hin als bei der letzten Sitzung der politischen Entscheidungsträger, was stark auf eine höhere Wahrscheinlichkeit schnellerer Zinssenkungen als das vorgeschlagene quartalsweise Tempo für die Senkungen im Juni und September hindeutet.

Mehrere politische Entscheidungsträger, darunter die EZB-Chefin Christine Lagarde, haben bereits für eine Senkung im Oktober plädiert und darauf hingewiesen, dass die Entscheidung der EZB das Vertrauen in den rückläufigen Inflationsverlauf widerspiegeln wird.