Goldman Sachs прогнозирует последовательное снижение ставок ФРС на 25 б.п. с ноября 2024 года по июнь 2025 года

Goldman Sachs прогнозирует, что Федеральный резерв США будет осуществлять последовательные снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) с ноября 2024 года по июнь 2025 года. Банк ожидает, что конечная процентная ставка будет находиться в диапазоне от 3,25% до 3,5%.

Согласно инструменту Fedwatch от CME, вероятность 94.1% вероятность такого снижения составляет, и лишь 5,9% вероятность того, что Федеральный резерв сохранит ставки на текущем уровне. Текущая ставка по овернайт находится в диапазоне от 4,75% до 5%.

Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее снижение ставок ФРС, начиная с ноября

Goldman Sachs ожидает серии последовательных снижений ставок ФРС на 25 базисных пунктов https://t.co/PLz0irR79j pic.twitter.com/j6zG7GDQlD

— Reuters (@Reuters) Октябрь 17, 2024

На последней встрече ФРС произошло значительное снижение процентных ставок, поскольку центральный банк снизил ставку по овернайт на полпроцентного пункта. Снижение ставки по овернайт сигнализирует о растущем уверенности в продолжающемся снижении инфляции до целевого уровня ФРС в 2% в год. Многие аналитики финансовых рынков ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующей встрече ФРС.

В дополнение к прогнозу снижения ставок ФРС, Goldman Sachs прогнозировала снижение на 25 базисных пунктов на заседании по монетарной политике Европейского центрального банка в четверг. Goldman Sachs отметила, что ЕЦБ стремился к последовательному снижению ставок на 25 б.п. до тех пор, пока ключевая ставка не достигнет 2% к июню 2025 года.

Позитивное развитие событий означает снижение процентных ставок по кредитным картам и кредитам для заёмщиков. Некоторые инвесторы указали, что разумным подходом будет для ФРС снизить ставки раньше.  

«Если они умны, они быстро снизят ставки до 2%, чтобы остановить сжатие ликвидности и Великую депрессию».

–Джеймс, криптоаналитик

Прогноз Goldman Sachs отражает более широкий экономический прогноз, который предполагает постепенное смягчение монетарной политики. Банк утверждает, что ожидается, что центральные банки станут менее агрессивными в повышении процентных ставок по мере снижения инфляции и стабилизации экономического роста.

Трейдеры еврозоны опасаются, что снижение ставок ЕЦБ может быть медленным  

Reuters сообщило, что несмотря на предсказал снижение ставок ЕЦБ 17 октября, инвесторы опасаются, что снижение может быть недостаточно быстрым. ЕЦБ проявил небольшой аппетит к снижению ставок, поскольку, похоже, придерживается своего мантра о зависимости от данных. Трейдеры, однако, рассчитывают на 90% вероятность снижения на 25 б.п., что является огромным увеличением по сравнению с 20% вероятности, предсказанной до встречи ЕЦБ в сентябре.

Марк Уолл, главный европейский экономист Deutsche Bank, сказал, что если ЕЦБ не осуществит снижение в октябре, европейский рынок подумает, что центральный банк отстаёт от кривой и, вероятно, совершает ошибку в политике.

Данные сигнализируют о худшей экономике еврозоны, чем когда политики встречались в последний раз, что сильно указывает на вероятность более быстрого снижения ставок, чем предполагаемый ежеквартальный темп для снижения в июне и сентябре.

Несколько политиков, включая главу ЕЦБ Кристин Лагард, уже выступали за снижение в октябре, указывая, что решение ЕЦБ отразит уверенность в снижении инфляции.