Die Inflation im Euroraum sinkt auf 2.2 % – Weitere Zinssenkungen der EZB bevorstehend?

Die Inflation im Euroraum hat ein neues Tief erreicht. Die neuesten Zahlen zeigen einen Rückgang auf 2,2 % im August, ein Dreijahrestief. Das ist ein Rückgang von 2,6 % im Juli, und es entspricht genau den Vorhersagen der Ökonomen, aber der Rückgang zieht dennoch die Aufmerksamkeit auf sich. 

Dieser Rückgang könnte die Europäische Zentralbank (EZB) dazu drängen, die Zinssätze im September zu senken. Die Kerninflation, die volatile Faktoren wie Energie und Lebensmittel ausschließt, ist ebenfalls von 2,9 % im Juli auf 2,8 % gesunken. Auch dies liegt genau im Bereich der Expertenprognosen.

Der Euro macht jedoch einen schlechten Tag. Nach der Veröffentlichung dieser Zahlen fiel die Währung um 0,1 % gegenüber dem britischen Pfund und notierte bei 0,8408. Gegenüber dem US-Dollar stieg sie minimal um 0,04 % auf 1,1083 Dollar. 

Händler blicken auch auf Zinssenkungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Philip Lane, Chefökonom der EZB, hat angedeutet, dass weitere Zinssenkungen wahrscheinlich bevorstehen. 

Er erklärte, dass das Festhalten an zu hohen Zinssätzen für zu lange dazu führen könnte, dass die Inflation für eine Weile unter dem Zielwert bleibt, und fügte hinzu, dass immer noch unklar ist, ob Inflation das 2%-Ziel der EZB überhaupt bald erreicht wird.

Isabel Schnabel vom Exekutivvorstand der EZB ist auf derselben Linie, aber etwas vorsichtiger. Sie sagte, sie sei offen für Zinssenkungen, denke jedoch, die Bank sollte „schrittweise und vorsichtig vorgehen.“

Es gibt also eine gewisse Spaltung darüber, wie schnell und weit die EZB mit Zinssenkungen gehen sollte. 

Wenn sowohl die EZB als auch die Fed im September die Zinssätze senken, könnte dies große Bewegungen auf dem Kryptomarkt auslösen. Niedrigere Zinssätze bedeuten in der Regel günstigere Kredite und mehr Geld im Umlauf, was mehr Menschen dazu bewegen könnte, in risikoreichere Anlagen wie Bitcoin zu investieren.

Marktvorhersagen deuten auf eine 65-prozentige Chance auf eine Senkung um 0,25 % und eine 35-prozentige Chance auf eine Halbierungspunktsenkung hin. Gleichzeitig hat die EZB eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 %, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken. 

Dies könnte ein günstiges Umfeld für Kryptowährungen schaffen, da sie von etwas Marktkhaos profitieren. Geringere Kreditkosten können bedeuten, dass mehr Geld in den Markt fließt, was die Nachfrage nach hochriskanten, hochrentablen Investitionen steigert.

Nicht jeder ist davon überzeugt, dass eine Zinssenkung das Allheilmittel ist. Arthur Hayes, der Gründer von BitMEX, hat einige Bedenken. Er denkt, dass Zinssenkungen möglicherweise nicht ausreichen, wenn andere Währungen, wie der Yen, an Stärke gewinnen. 

Dies könnte zur Auflösung von Carry-Trades führen, was risikoreiche Anlagen, einschließlich Bitcoin, stark treffen würde.

Es gibt auch die breitere Marktstimmung zu berücksichtigen. Selbst wenn die Fed und die EZB die Zinssätze senken, könnten andere makroökonomische Faktoren eine große Rolle bei der Bestimmung des Schicksals von Bitcoin spielen. 

Wenn es beispielsweise zu einem Abschwung oder einer Finanzkrise kommt, könnten Zinssenkungen nicht so hilfreich sein, wie viele hoffen. Externe Faktoren wie Handelskriege, geopolitische Spannungen oder sogar unerwartete finanzielle Schocks könnten – wie man sagt – die Tour ruinieren.