Warteschlange für Ethereum-Validator-Austritte erreicht Rekordhoch, während Gewinnmitnahmestrukturen entstehen
- Die Warteschlange für Ethereum-Validator-Austritte stieg nach einem starken Preisanstieg seit April auf über 625.000 ETH im Wert von mehr als 2,3 Milliarden US-Dollar.
- Die Wartezeiten für Austritte haben sich auf 10 Tage verlängert, während über 359.000 ETH in die Warteschlange eintreten, was eine hohe Aktivität an beiden Enden widerspiegelt.
- Das institutionelle Interesse am Staking stieg nach der Klarstellung durch die SEC und trieb das Angebot an gestakten ETH auf einen Rekordwert von 36,39 Millionen Münzen, was 29,4 % des Gesamtangebots entspricht.
Die Warteschlange für Ethereum-Validator-Austritte hat ihren höchsten Stand seit mehr als einem Jahr erreicht. Mit mehr als 625.000 ETH, einem Wert von rund 2,3 Milliarden US-Dollar, warteten bis Mittwoch auf Auszahlungen, laut Daten von validatorqueue.com.
Der Anstieg der Massenabgänge aus dem Ethereum-Staking begann am 16. Juli, als Ether seinen Preisanstieg auf sein 2025-Hoch bei 3.844 $ begann. Seit April ist ETH von einem Tief von 1.500 $ auf fast 3.800 $ gestiegen, was Staker dazu veranlasste, Gewinne mitzunehmen.
Wartezeit in der Austrittswarteschlange erreicht 10 Tage
On-Chain-Analysen zeigen, dass die Wartezeit für den Austritt aus Ethereums Validator-Netzwerk auf etwa acht bis zehn Tage verlängert hat, die längste seit Ende 2023. Wie auf validatorqueue.com zu sehen, übertrifft der Spike frühere Hochpunkte, einschließlich eines bemerkenswerten Abflusssturms im Januar 2024.
Validatoren sind Ethereum-Knoten, die ETH sperren und spezialisierte Software betreiben, um Transaktionen zu validieren und neue Blöcke vorzuschlagen. Im Gegenzug erhalten sie Belohnungen in ETH. Der Austritt aus der Validator-Rolle beinhaltet jedoch einen Warteschlangenmechanismus, der die Netzwerkstabilität aufrechterhalten soll.
Das neueste Diagramm der Analytics-Plattform zeigt, dass die Wartezeit in der Austrittswarteschlange zwischen dem 16. und 22. Juli von unter einem Tag auf über acht Tage sprang. Innerhalb von nur sechs Tagen wurden mehr als eine halbe Million ETH, bei aktuellen Marktpreisen etwa 1,9 Milliarden US-Dollar, zur Austrittswarteschlange hinzugefügt.
„Wenn die Preise steigen, entstaken und verkaufen die Leute, um Gewinne mitzunehmen. Wir haben dieses Muster auf Retail- und institutioneller Ebene durch viele Zyklen hinweg gesehen“, erklärte Andy Cronk, Mitbegründer des Staking-Dienstleisters Figment.
Auf der anderen Seite steigt auch die Eintrittswarteschlange. Bis Mittwoch warteten über 359.500 ETH, im Wert von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar zu aktuellen Preisen, darauf, dem Staking-Netzwerk beizutreten, laut validatorqueue.com. Dies hat zu einer Wartezeit von sechs Tagen für neue Validator geführt, die versuchen, dem Netzwerk beizutreten.
Klarheit der SEC erhöht die institutionelle Staking-Nachfrage
Die Mai-Richtlinie der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC stellte fest, dass Ethereum keine Wertpapier ist, weil „Staking keine Wertpapierplatzierung darstellt“. Marktanalysten glauben, dass dies dazu beigetragen hat, Ethers 62,9 % Preisanstieg zu treiben und es für traditionelle Finanzinstitute attraktiver zu machen.
BlackRock hat unter anderem seitdem ETH-Staking-Sprache in seine Anwendungen aufgenommen. Gleichzeitig haben das von Joseph Lubin unterstützte SharpLink Gaming und die mit Thomas Lee verbundene BitMine Immersion beide ETH-Tresorprogramme mit Anreizen zur Ertragsgenerierung für Aktionäre gestartet.
Etwa 29,4 % des gesamten umlaufenden Angebots von Ethereum, was einem Allzeithoch von 36,39 Millionen ETH entspricht, waren bis Dienstag in Staking-Pools gesperrt. Der Betrag übertraf den vorherigen Höchststand von 35 Millionen am 17. Juni.
Daten aus einem Dune Analytics-Dashboard zeigten, dass bis Mittwoch rund 237.000 ETH auf Lido, der größten Liquid-Staking-Plattform, zur Auszahlung warteten. Dieser Auszahlungsanstieg hat auch zu den steigenden Austrittszeiten im gesamten Netzwerk beigetragen.
Ein Netzwerkbeobachter auf X bemerkte, dass Tron-DAO-Gründer Justin Sun am Freitag 60.000 ETH von Lido und einen nicht genannten Betrag von Aave abzog. Dies habe, so Tom Wan, Head of Data bei Entropy Advisors, einen „Dominoeffekt“ ausgelöst, der andere dazu zwang, Looping-Strategien zu liquidieren und rekursive Kreditaufnahmen zur Ertragssteigerung zu beenden, sobald die Rentabilität nachließ.
„Kreditgeber stecken in der Position fest, potenziell für ~18 Tage, da dies die aktuelle ETH-Entstaking-Warteschlange ist. Wir könnten einige stETH-Liquidationen aufgrund von Zinsakkumulation sehen, was die Situation durch eine weitere Abkopplung von stETH nur verschlimmern wird“, schrieb darkpools auf X.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
