Die Einführung eines Ethereum (ETH)-ETFs ging mit zusätzlichem Preisdruck einher. Einige vermuten, dass dieser Druck von den Wallets von Grayscale herrührt, die zu deutlich niedrigeren ETH-Preisen gefüllt wurden.
Ethereum (ETH) fiel nach dem Start des ETF-Handels auf etwa 3.100 US-Dollar. Das neue Anlageprodukt verzeichnete zunächst geringe Zuflüsse und schloss mit Nettoabflüssen. Der Verkaufsdruck dürfte jedoch nachlassen, da er teilweise aus den Wallets von Grayscale stammt.
Ein mögliches Szenario wäre, dass Grayscale seine beträchtlichen Vermögenswerte nutzt, um den ETH-Kurs weiter unter Druck zu setzen. Analysten schätzen den Zeitraum für diesen Effekt auf zwei Monate, gefolgt von einem größeren ETH-Ausbruch.
Das Handelsverhalten von Grayscale ist ebenfalls nicht einseitig. Die aktuellen ETH-Reserven liegen nach einer Reihe von Käufen über Coinbase Prime wieder bei 9,17 Milliarden US-Dollar. Dies führte dazu, dass sowohl ETH-Händler auf reinen Kryptomärkten als auch ETF-Händler von der anschließenden ETH-Erholung über 3.200 US-Dollar profitierten.
Gleichzeitig wird der Grayscale Ethereum Trust (ETHE) gehandelt . Der Trust dient als Indikator für das Interesse der breiten Öffentlichkeit, und in der Vergangenheit wurden Grayscale-Produkte entweder mit einem Aufschlag oder einem deutlichen Abschlag gegenüber dem Markt gehandelt. Grayscale nutzt seine ETH, um eine Gewichtung von 10 % der tatsächlichen Token im Preis des ETHE Trusts zu sichern und profitiert dabei von früheren Käufen, die bereits im Bereich von 200 US-Dollar pro Token stattfanden.
So kompliziert ist es eigentlich gar nicht
Nach der Einführung des BTC-ETFs brach Grayscale den Kurs 13 Tage lang ein und drückte ihn.
Danach stand es nur noch 2 Monate und der Preis verdoppelte sich.
Ja, genau dasselbe wird mit ETH passieren, das heißt, 6.000 $ ETH in 13 Tagen + 2 Monaten
Gern geschehen. pic.twitter.com/8PnMABzYiC
— Kale Abe (@kale_abe) 24. Juli 2024
Graustufen gewinnen überproportionalen Einfluss auf den ETF-Markt
Der Ethereum -ETF-Markt startet mit einem neuen Marktgleichgewicht. Grayscale genießt jedoch einen Vorsprung als Pionier und hält derzeit bis zu 95 % der für die ETF-Produkte verfügbaren ETH.
Selbst BlackRock, einer der führenden ETF-Anbieter, hält nur 2,8 % des neuen Marktes. Im Laufe der Zeit kann sich das Kräfteverhältnis verschieben, aber die Bestände werden genau beobachtet werden.
Grayscale wird sich möglicherweise nicht vollständig von seinen Bitcoin-Beständen trennen, ähnlich wie die deutsche Regierung mit ihren Bitcoin (BTC), sondern an Tagen mit reger Nachfrage weiterhin Anteile verkaufen. Am ersten Handelstag des ETFs wurden zudem Zuflüsse in Höhe von 590 Millionen US-Dollar verzeichnet, was auf ein wachsendes Interesse hindeutet.
Die darauffolgenden Tage zeigten jedoch, dass die Kapitalabflüsse weiterhin überwogen. Der Start des ETH-ETFs steht im Gegensatz zu den Anfangstagen des BTC-ETFs, als die anfänglichen Abflüsse eine Marktkorrektur auslösten. Der aktuelle Kursrückgang bei ETH wird als Vorbote einer größeren Rallye gesehen, mit Kurszielen zwischen 6.000 und 10.000 US-Dollar.
Der jüngste Preisdruck fiel zeitlich mit Aktivitäten im Wallet der Ethereum Foundation zusammen, wo in der Vergangenheit bereits Coins für andere Investitionen verkauft wurden. Die letzten ETH-Transfers haben bisher noch nicht zu Verkäufen geführt.
Auf Huobi erscheinen massive Long-Positionen in Ether
Ein Grund für den aktuellen Preisdruck könnte auch ein Angriff auf eine kürzlich eröffnete Long-Position bei Huobi sein. Die Long-Positionen wurden zuletzt im höheren ETH-Bereich eröffnet und könnten nun durch weitere Verkäufe liquidiert werden.
Gerüchte um die Person, die diese Positionen aufgebaut hat, deuten darauf hin, dass es sich um Justin Sun, den Gründer von TRON Long-Position im Wert von 500 Millionen US-Dollar verteidigen .
Liquidations- Heatmaps deuten zudem darauf hin, dass sich um 2.800 US-Dollar eine Blase gebildet hat, die einen Liquidationsrückgang in diesen Bereich auslösen könnte. Aktuell ist ETH fast gleichermaßen bereit, diese Positionen sowie Short-Positionen über 3.600 US-Dollar anzugreifen.
Das Vorhandensein angreifbarer offener Positionen lässt ETH in zwei mögliche Szenarien einordnen: entweder einen „ Bart-Simpson-artigen “ Chartverlauf oder eine Verlangsamung vor einer größeren Rallye. Die Erwartungen der letzten Tage deuten darauf hin, dass der aktuelle Kursrückgang eine der letzten Phasen im Bereich von 3.100 bis 3.200 US-Dollar vor dem Neustart eines ETH-Bullenmarktes darstellt.
Auch institutionelle Anleger tauchen in diesem Bereich auf, was auf einen kurzfristigen Markttiefpunkt hindeutet. Das ETH/BTC-Handelspaar wird ebenfalls genau beobachtet, um einen Ausbruch zu erzwingen. Allerdings stieg die Bitcoin-Dominanz in den letzten Wochen rasant auf über 55 %, während die ETH-Dominanz unter ihren üblichen Bereich von 17 % fiel.
Die ETH-Korrektur wirkte sich auch auf Meme-Token aus, die einen Käuferwechsel verzeichnen. ETH-Rallyes werden als positiv für Top-Meme-Assets wie Pepe (PEPE) angesehen. Die Zahl der täglich aktiven Ethereum Nutzer reagierte ebenfalls auf die ETF-News und stieg um fast 500.000 pro Tag.
Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva
