China sieht sich mit einem Versorgungs-Schock konfrontiert, da US-Sanktionen die führenden russischen Ölfirmen treffen

China sieht sich einem ernsthaften Energieproblem gegenüber, nachdem die Verwaltung von Donald Trump die beiden größten russischen Ölfirmen, Rosneft und Lukoil, sanktioniert hat, according to CNBC.

Die Sanktionen wurden am Mittwoch vom US-Finanzministerium verhängt, das erklärte, Moskau habe ein „fehlendes ernsthaftes Engagement“ für die Beendigung seines Krieges in der Ukraine gezeigt. Das Finanzministerium machte klar, dass das Ziel darin besteht, die Kriegsfinanzierung des Kremls zu zerschlagen – und ließ die Tür für weitere Strafen in den kommenden Wochen weit offen.

Unternehmen haben bis zum 21. November Zeit, alle Geschäfte oder laufenden Operationen mit den beiden sanktionierten russischen Firmen abzuschließen. Diese Frist gibt den Akteuren auf dem Ölmarkt etwas weniger als einen Monat, um Vereinbarungen aufzulösen. Bob McNally, Präsident der Rapidan Energy Group, sagte, der Zeitpunkt sei eindeutig darauf ausgelegt, die Märkte stabil zu halten und gleichzeitig Druck auf Moskau auszuüben: „Das scheint darauf ausgelegt zu sein, unmittelbares Chaos auf den Ölmarkten zu vermeiden, während Druck auf Russland ausgeübt wird.“

China zählt Barrel, während Pipeline-Flüsse unter scrutiny stehen

Derzeit stammen etwa 2 Millionen Barrel pro Tag, oder 20 % der chinesischen Rohöleinfuhren in diesem Jahr, aus Russland. Das macht die sanktionierten Unternehmen zu kritischen Lieferanten. Das Rohöl wird nicht nur gelagert – es wird zu Diesel, Benzin und Kunststoffvorprodukten raffiniert, die die chinesische Industrie am Laufen halten. Selbst der Verlust eines Teils dieser Versorgung würde die Raffinerien hart treffen, insbesondere die im Norden in Daqing, die stark von einer direkten Pipeline-Verbindung mit Rosneft abhängen. Dieses Pipeline-Abkommen, das vor Jahren zwischen Rosneft und der China National Petroleum Corp (CNPC) unterzeichnet wurde, ist immer noch aktiv und fördert weiterhin Rohöl.

Aber das Aufrechterhalten des Ölflusses bringt jetzt Risiken mit sich. China, Indien und jedes andere Land, das immer noch mit Rosneft oder Lukoil Geschäfte macht, sehen sich sekundären Sanktionen ausgesetzt – wie dem Ausschluss aus dem westlichen Bankensystem, dem Verlust des Dollarzugangs und dem Abgeschnittenwerden von globalen Schiffs-, Handels- und Versicherungsdienstleistungen. Das ist das Herzstück dessen, wie globale Energie bewegt, gekauft und verkauft wird.

Und die Folgen gehen noch weiter. Westliche Unternehmen dominieren auch die Ölinfrastruktur im Nahen Osten und in Afrika, sodass jedes chinesische oder indische Unternehmen, das die Sanktionen ignoriert, aus anderen Projekten geworfen werden könnte. Es geht nicht nur darum, billiges Öl zu kaufen. Es ist die Wahl zwischen rabattiertem russischem Rohöl und dem Rest des globalen Marktes.

Die Rabatte waren erheblich, und der Verzicht darauf würde die Kosten erhöhen. Aber im Geschäft zu bleiben birgt das Risiko, auf eine schwarze Liste gesetzt zu werden. Der Druck lastet nicht nur auf China. Indiens staatliche Raffinerien prüfen derzeit alle Papiere für ihr russisches Öl, um sicherzustellen, dass keine Ladung auf Rosneft oder Lukoil zurückzuführen ist. Reuters berichtete am Donnerstag, dass die Prüfung der Papiere bereits im Gange ist.

China und Indien halten Ausschau nach US- und OPEC-Barrels, während die Preise steigen

Emma Li, Ölmarktanalystin bei Vortexa, sagte: „Indien wird wahrscheinlich von seinen seegestützten Terminkontrakten abrücken müssen, während Chinas Pipeline-Flüsse möglicherweise weiterlaufen.“

Aber selbst wenn die Daqing-Pipeline offen bleibt, erklärte Emma, dass China weiterhin der Gefahr breiterer Sanktionen durch seine Finanz- und Schifffahrtskanäle ausgesetzt ist.

Unterdessen ist Lukoil ein wichtiger Anteilseigner am irakischen Ölfeld Basrah und dem Kaspi-Pipeline-Konsortium. Störungen in diesen Regionen werden Umleitungen, Verzögerungen und engere Versorgung in anderen Bereichen erzwingen. Das ist besonders schlechte Neuigkeit für Käufer in Ländern, die nie direkt aus Russland importiert haben.

Da die russischen Öllieferungen unter Druck geraten, wird erwartet, dass China und Indien zu OPEC- und US-Produzenten wechseln.

John Kilduff, Partner bei Again Capital, sagte: „Es gibt derzeit Kapazitätsreserven innerhalb der OPEC, insbesondere in Saudi-Arabien. Aber die erhöhte Nachfrage nach dem globalen, nicht sanktionierten Angebot wird die Preise erhöhen.“

Und die Preise sind bereits gestiegen. Der Brent-Rohölpreis ist derzeit um 3,71 % auf 64,91 US-Dollar pro Barrel gestiegen, während der US-Rohölpreis in den letzten 24 Stunden um 3,93 % auf 60,8 US-Dollar kletterte. Dies folgte auf einen kurzen Anstieg von etwa 5 %, nachdem Trump die Ankündigung gemacht hatte, bevor die Märkte den Schock verarbeitet hatten und die Preise leicht sanken.