Bitcoin übertrifft andere Anlagen während Phasen der Geldausweitung
- Die jüngste Zinssenkung der Fed war zu erwarten, hat den BTC-Anstieg auf ein neues Allzeithoch jedoch weiter befeuert.
- Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen bis Ende 2025 auf 3,25 % senkt, während BTC eine weitere Phase seines Bullenzyklus erwartet.
- BTC korreliert zwar weiterhin mit Gold und Aktien, kann aber unter Bedingungen leichter Liquidität überdurchschnittlich abschneiden.
Bitcoin (BTC) gedeiht in Phasen der Geldausweitung und übertrifft andere Anlagen. Da BTC in ein Jahr mit niedrigeren Zinssätzen der Fed hineingeht, könnte die Geldpolitik zu seiner Leistung beitragen.
Bitcoin (BTC) könnte von einer eher drosselnden Fed profitieren, da die Anlage in Phasen der Geldausweitung und niedriger Zinssätze gedeiht. Nach dem neuesten Zinssenkungsbeschluss der Fed um einen Viertelprozentpunkt auf den Bereich von 4,5–4,75 % startete BTC seine Rallye nach der Wahl und testete mehrmals innerhalb eines Tages die Allzeithochs.
Einen Tag nach der Zinssenkung stieg BTC während der US-Handelsstunden erneut an und durchbrach die Preisfindung über 77.252,77 Dollar, eines der Allzeithochs. Obwohl die Zinssenkung am 7. November erwartet wurde, fügte BTC diesen Faktor zu seiner jüngsten bullischen Bewegung hinzu.
BTC verlässt sich auch auf die Liquidität innerhalb der Krypto-Welt, basierend auf Stablecoin-Zuflüssen und hochaktiven Handelspaaren. Eine erhöhte Geldmenge könnte jedoch den Einzelhandel und Institutionen, die nach der Chance zur Preisfindung und Überperformance suchen, zurückbringen.
Die Zinssenkung war einer von vielen Faktoren, die den Preis beeinflussten, aber Geldpolitik und Geldmenge könnten Faktoren sein, damit BTC in den letzten Monaten des Jahres 2024 und bis 2025 performt.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hat bereits signalisiert, dass die Zinssenkungen nicht so steil und schnell sein werden wie während der Pandemie 2020. Aufgrund einer sich erholenden Wirtschaft könnte die Fed die Zinssätze schrittweise senken, mit einem Ziel von 3,25 % bis Ende 2025. Da BTC bereits in den Mainstream-Finanzmarkt eindringt, könnten die Zinssenkungen als Hintergrundfaktor für die Preissteigerung wirken.
Im Falle eines längeren Zeitraums der Geldausweitung, in dem die Liquidität in alle Anlagen fließt, übertrifft BTC den Aktienmarkt um das 4-fache und Gold um bis zu das 20-fache, zeigt eine Studie von Coinrank. Der genaue Zeitpunkt und die Dauer der BTC-Rallye können variieren, und die Kursbewegung kann zwischen den Zinssenkungen und der M2-Ausweitung verzögert sein.
BTC könnte seine Korrelation mit Goldbeibehalten, wie im Fall von Gold, aber dennoch seine schnelleren Mechanismen zur Preisfindung beibehalten und kurzfristig überperformen.
BTC entstand in einem Umfeld niedriger Zinssätze
Der erste dramatische Bullenmarkt für BTC trat tatsächlich nach einer Reihe von Zinserhöhungen auf, die darauf abzielten, die Liquiditätsausweitung von 2008 bis 2014 einzudämmen. Die Finanzkrise von 2008, die BTC hervorbrachte, führte auch zu einem langen Zeitraum extrem niedriger Zinssätze. Spätere Rallyes fielen mit dynamischeren Fed-Politiken und Verschiebungen bei Lösungen für Inflations- oder Rezessionsgefahren zusammen.
BTC bereitet sich nun darauf vor, in eine Phase von Zinssenkungen sowie einen neuen Ausweitungskreislauf von M2-Geldmenge weltweit einzutreten. Ausweitungen der M2-Geldmenge gehen BTC-Rallyes um Wochen bis Monate voraus.
BTC hat in der Vergangenheit auf Zinssenkungen reagiert. Seine ersten Wachstumsjahre fielen mit einer langen Reihe niedriger Zinssätze weltweit zusammen. Zwischen 2020 und 2024 wuchs BTC in einem Klima von Rekordtiefzinsen. Dies hinderte BTC jedoch nicht daran, auch während der jüngsten Reihe von Zinserhöhungen zu steigen.
Im Oktober war BTC auch eng korreliert mit dem Aktienindex S&P500. BTC kann sich sowohl als risikofreudige Anlage verhalten, die die allgemeine wirtschaftliche Expansion verfolgt, als auch zu seiner Grundfunktion als Werkzeug gegen Geldentwertung und Inflation zurückkehren. BTC wirkt als Inflationsschutz aufgrund seines Potenzials, andere Anlagen zu übertreffen, ist jedoch kein sicherer Hafen aufgrund unerwarteter Einbrüche und Drawdowns.
Positiv ist, dass der Zugang zu günstigerer Liquidität zu niedrigeren Zinsen die Nachfrage nach Investitionen steigern kann. BTC hat bereits das Potenzial, den Kauf durch den Mainstream durch eines seiner ETFs zu absorbieren.
Negativ ist, dass mehrere Krypto-Projekte Staatsanleihen (T-Bills) als Reserven halten und ihre Einnahmen mit niedrigeren Zinssätzen sinken könnten.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
