Balancer beendet BAL-Emissionen, baut Tokenomics nach Hack Ende 2025 neu auf

Balancer wird seine Tokenomics als Reaktion auf den Hack Ende 2025 überarbeiten. Das DeFi-Protokoll, eine der langlebigsten Plattformen, wird sein Belohnungssystem ändern, um den BAL-Token zu stabilisieren und auf nachhaltiges Wachstum zu setzen. 

Balancer hat eine Abstimmung über ein neues Belohnungssystem vorgeschlagen, nachdem das Protokoll nach dem Hack im November 2025 Schwierigkeiten hatte. Wie Cryptopolitan berichtete, wurde Balancer um 116 Mio. USD geplündert, wobei die meisten Mittel auf seine umgewandelten ETH-Sicherheiten abzielten. 

Marcus Hardt, CEO von Balancer Labs, erklärte, dass die Monate seit dem Hack zu den schwierigsten in der Geschichte von Balancer gehörten. Das Protokoll reduzierte seinen Total Value Locked (TVL) auf nur noch rund 158 Mio. USD, ein Rückgang von einem Höchststand von über 3 Mrd. USD im Jahr 2022. 

‘Wir hatten den Exploit, eine lange Krisenbewältigung, viele schwierige Entscheidungen und einige sehr schmerzhafte Gespräche darüber, was nicht mehr nachhaltig war. Wir mussten auch Menschen gehen lassen, die wir zutiefst respektieren, nicht weil sie nicht gut genug waren, sondern weil die Struktur um das Protokoll herum keinen Sinn mehr ergab, erklärte Hardt in einem X Beitrag.

Balancer strebt nachhaltigere Liquidität an

Balancer ist eines der wenigen Protokolle, das immer noch auf Liquidity Mining setzt, mit einer langfristigen BAL-Freigabekurve. Basierend auf den aktuellen Tokenomics wurden Produktion und Freigaben von BAL erwartet, bis sie auf einer allmählichen Kurve weiterliefen, bis 2034.

Laut Hardt war das aktuelle Modell für Balancer zu teuer, um Liquidität anzuziehen. Das Protokoll gab mehr für Anreize aus, als es Einnahmen generierte. Nach dem Hack fielen die täglichen Balancer-Gebühren unter 15.000 USD, was es Balancer schwerer machte, im DeFi-Bereich zu überleben. Zusätzlich verwässerte das Protokoll die Anteile der BAL-Inhaber, und das Modell diente nicht mehr dem langfristigen Überleben von Balancer.

BAL-Inhaber erhalten Entschädigung

Der neue Vorschlag zielt darauf ab, die BAL-Emissionen vollständig einzustellen, was sofort nach der Abstimmung durchgesetzt werden soll. Balancer wird 100 % der Gebühren in seine Schatzkammer leiten. Darüber hinaus wird Balancer eine schlankere Betriebsstruktur und ein kleineres Team vorantreiben. 

Inhaber von gesperrten veBAL-Token könnten am meisten verlieren, daher wird Balancer versuchen, den Verlust durch Buybacks und eine Entschädigungskampagne auszugleichen. 

Der Vorschlag sieht vor, den Protokollanteil an den V3-Swap-Gebühren von 50 % auf 25 % zu reduzieren, sodass Liquiditätsanbieter einen größeren Anteil an den Gebühren behalten können, anstatt neu freigegebene BAL zu erhalten. 

Das veBAL-Sperrprogramm wird ebenfalls sofort beendet, mit einer Entschädigung für die Inhaber in Höhe von 500.000 USD. Für Nutzer, die ihre Positionen aufgeben möchten, wird es einen Buyback zu 35 % des Schatzkammerwerts geben, was insgesamt etwa 3,6 Mio. USD an Exit-Liquidität entspricht. Das Verbrennen und die Entschädigung können bis zu 35 % des zirkulierenden BAL-Angebots zurückziehen. 

Balancer wird auch seine DAO auflösen, die keine Gebührenzuweisungen mehr erhalten wird. Die täglichen Governance-Entscheidungen fallen wieder an das Kernteam zurück. Verbleibende veBAL- und BAL-Inhaber behalten ihr Stimmrecht bei wichtigen Entscheidungen. 

BAL handelte nahe einem Allzeittief von 0,15 USD, gefolgt vom steilen Rückgang nach dem Hack des Vorjahres.