Das Vertrauen in Krypto bricht ein. 5 Dinge, die diese Woche von Bitcoin zu erwarten sind

Bitcoin startet die letzte Woche des Februurs in einer turbulenten Stimmung, da ein kritischer Widerstandsbereich nicht durchbrochen werden konnte. Bitcoin stieg am Montag im asiatischen Nachmittagshandel über 24.000 US-Dollar, doch die zehn größten Kryptowährungen (außer Stablecoins) zeigten ein gemischtes Bild. Ether legte um 0,18 % zu, während Solana unter den Top-10-Kryptowährungen die stärksten Gewinne verzeichnete.

Das aktuelle Medienumfeld rund um Krypto- und Blockchain-Technologien ist geprägt von Fällen von Betrug und Täuschung. Obwohl nicht alle dieser Vorfälle kryptospezifisch sind – wie der Missbrauch von Kundengeldern durch FTX – schwächen sie das Vertrauen in die gesamte Krypto-Branche, insbesondere bei Investoren, Gesetzgebern und Aufsichtsbehörden.

Die Zahl der Bitcoin-Wale sinkt drastisch

Seit der Einführung von Bitcoin im Jahr 2009 haben sich Blockchain und ihre Anwendungen erheblich weiterentwickelt. Mit dem Aufkommen intelligenter Verträge, neuer Konsensmechanismen und neuer Governance-Formen hat sich die Technologie in verschiedene Richtungen entwickelt.

Auch die Vermögenswerte sind gestiegen und werden nun weltweit von Millionen Menschen sowie von größeren Akteuren gehalten, darunter Organisationen wie BlackRock und JPMorgan Chase sowie Regierungen wie die von El Salvador und der Zentralafrikanischen Republik.

Am Sonntag gab es die geringste Anzahl an Bitcoin-Walen oder Wallet-Adressen, die 1.000 BTC oder mehr hielten, seit August 2019. Laut dem Krypto-Analyse-Dienst Glassnode gab es am Sonntag, den 19. Februar, 2.027 Wale; das letzte Mal, dass ihre Zahl so niedrig war, war am 5. August 2019, als sie bei 2.023 lag.

Dass jeder Whale derzeit etwa 25 Millionen US-Dollar an Bitcoin hält (bei einem aktuellen Preis von ca. 2.500 US-Dollar), zeigt ein erhebliches Vertrauen in die digitale Währung.

Die Spitzenzahl der Bitcoin-Wale lag im Februar 2021 bei knapp 2.500 und ist seither kontinuierlich gesunken. Trotz eines Marktanstiegs zwischen Februar und März 2022, als die Anzahl der Wale von 2.117 am 21. Februar auf rund 2.286 am 23. März stieg, bleibt dieses Muster bestehen.

Ein ähnliches Verhalten zeigt sich nicht bei den sogenannten Mega-Walen, also Personen mit mehr als 10.000 BTC, was zu aktuellen Kursen eine Investition von über 250 Millionen US-Dollar darstellt.

Es gibt derzeit nur 117 Mega-Wale, was relativ nahe an den historischen Höchstständen von 123 im November 2022 und 126 im Oktober 2018 liegt. Historisch gesehen war ihr Verhalten deutlich weniger mit dem Bitcoin-Preis korreliert.

Trotz enormer Preisschwankungen der digitalen Währung in den letzten fünf Jahren ist die Zahl der kleineren BTC-Investoren – Wallets mit mehr als einer Münze – in diesem Zeitraum allmählich gestiegen, wenn auch mit einigen Rückgängen.

Die Anzahl der Wallets, die mehr als einen Bitcoin halten, beträgt nun 982.000, ein signifikanter Anstieg gegenüber etwa 814.000 zur gleichen Zeit im Vorjahr und 788.000 im Februar 2020.

Erwartungen an die Bitcoin-Performance in dieser Woche

BTC/USD ist nach einem klassischen „Fakeout“ im wochenendlichen Handel mit niedrigem Volumen wieder unter 25.000 $ gefallen, wobei den Bullen immer noch die Kraft fehlt. Letzte Woche schien die größte Kryptowährung jedoch in die nächste Phase ihrer Erholung 2023 einzutreten, machte rasante Gewinne und erreichte sogar neue Sechs-Monats-Hochs.

Die guten Zeiten hielten jedoch nicht an, da die Gewinne im Februar deutlich langsamer und schwieriger zu erzielen waren als die 40%igen Gewinne im Januar. Was wird der Rest des Monats bringen?

Daten von TradingView zeigten, dass BTC/USD die Verluste vom Wochenende wieder wettmachte und zum Zeitpunkt der Verfassung erneut die 25.000-Dollar-Marke annäherte. Doch die Bullen konnten keinen Widerstands-Unterstützungswechsel auslösen, und die Aktivität von Walen auf den Börsen weckte Besorgnis.

Alle Augen richten sich auf die FOMC-Sitzung und die US-Märkte.

Es bleibt abzuwarten, welche Form diese „Schwäche“ in den Makromärkten annehmen wird. Die kommende Woche hat weniger mögliche makroökonomische Auslöser als die vorherige, mit einigen US-Datenveröffentlichungen, einschließlich der persönlichen Ausgaben in Form des Personal Consumption Expenditures Index (PCE).

Die Veröffentlichung der Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Februar ist jedoch die Veranstaltung, die auf dem Radar der meisten Krypto-Analysten steht. Hier wurde der neueste Benchmark-Zinssatzanstieg festgelegt, mit der Hoffnung, dass Fed-Vorsitzender Jerome Powell, wenn auch nur theoretisch, die Sprache einer Pause der Zinserhöhungsrichtlinien aufnehmen wird.

„Wir haben auch die Protokolle der FOMC, die am Mittwoch veröffentlicht werden, wo Powell beschreiben wird, wie eine ‚Pause‘ bei den Zinserhöhungen aussehen könnte […] Mitte der kommenden Woche beginne ich, Swing-Entries in Betracht zu ziehen.“ – Krypto-Analysten

Doch nicht alle sind der Meinung, dass die FOMC-Protokolle leicht verständlich sein werden. Capital Hungry, eine Website für Finanzmarktforschung, hat diese Woche gewarnt, dass „tückische hawkish Revisionen“ veröffentlicht werden könnten.

Investoren blicken auf die BTC-Hashrate

Da sich der Monat dem Ende zuneigt, halten die Netzwerkbasisdaten von Bitcoin die bullische Stimmung aufrecht – ein regelmäßiger Lichtblick.

Die nächste automatische Neukalibrierung wird voraussichtlich nur etwa 10 Prozent zum bestehenden Gesamtwert hinzufügen können. Leider wird dies die winzige Reduzierung durch die vorherige Anpassung zunichtemachen und die Schwierigkeit auf neue Allzeithöchststände treiben.

Dies ist eine kritische Metrik zur Messung der Stimmung unter Bitcoin-Minern, da solche starken Anstiege auf verschärfte Konkurrenz um Blocksubventionen hinweisen. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer verstärkten Berichterstattung über sogenannte „Ordinals“-Gebühren, wobei die Rentabilität der Miner nach monatelangem Druck deutlich gestiegen ist.

BTC Fear and Greed Index

Bitcoin mag nicht in der Lage sein, einen Anstieg über 25.000 US-Dollar aufrechtzuerhalten, selbst wenn es gelingt, die feste Widerstandslinie auf diesem Niveau zu durchbrechen. Allerdings zeigen jüngste Studien des Forschungsinstituts Santiment, dass die Stimmung auf dem Kryptomarkt in der Nähe dieser mehrmonatigen Hochs übermäßig bullisch wird.

Der beliebte Crypto Fear & Greed Index zeigt, dass „Gier“ diese Woche die vorherrschende Stimmung im Kryptomarkt ist. Der Bitcoin-Rallye entsprach ein Wert von 62/100 für den Index, was neue Höchststände seit der BTC/USD-Rallye auf 69.000 US-Dollar im November 2021 markiert.