ما الذي سيعيد التجار الصغار إلى عالم العملات الرقمية؟

التجار الصغار غائبون عن أحدث دورة سوقية، بعد استسلامهم من البيتكوين والإيثيريوم، وكذلك من "خنادق" الرموز الميمية. المحللون يراقبون الآن النقطة التي قد يعيد فيها التجار الصغار دخول السوق. 

التجار الصغار في عالم العملات الرقمية شبه معدومين من السوق، بناءً على نشاط الإيداع على بينانس. كما ذكرت Cryptopolitan في يونيو أن DFS اقترحت لوائح جديدة للعملات المستقرة تهدف إلى مواءمتها مع قانون GENIUS ACT مع الحفاظ على ضوابطها الحالية. ويشمل ذلك التغطية الكاملة بالاحتياطيات والتدقيق المستقل.، فإن تداول البيتكوين الأخير هو ساحة لحركات الحيتان، حيث ينقل المعدّنون وآخرون من كبار الحائزين أموالهم إلى المنصة. 

بناءً على تحليل Darkfrost على Cryptoquant، فإن التدفقات الداخلة من التجار الصغار تقترب من أدنى مستوياتها على الإطلاق. التدفقات بأقل من 1 بيتكوين، والتي تشير إلى مشاركة التجار الصغار، تقترب من أدنى مستوياتها على الإطلاق. مع استقرار سعر البيتكوين حول 60,000 دولار مع انخفاض المشاعر، لم يعد التجار الصغار يتوقعون عوائد كبيرة أو ارتفاعات دراماتيكية. 

لاحظ داركفروست أيضًا أن دورة التداول الأخيرة في العملات الرقمية تسير دون مشاركة التجار الأفراد. لا يرسل التجار الأفراد سوى 329 بيتكوين يوميًا إلى بينانس، بانخفاض من ذروة بلغت 4,900 بيتكوين في مايو 2021.

بشكل عام، تباطأت مشاركة التجار الأفراد في كل من البيتكوين و العملات البديلة بسبب العوائد الأصغر وجاذبية أسواق أخرى مثل الأسهم والمعادن أو النفط. 

لماذا يتجنب المتداولون الأفراد منصة بينانس؟ 

على منصة بينانس، يمثل الحيتان أكثر من 50% من المتداولين والمودعين. ولا يزال مستوى المشاركين بحجم الحيتان مرتفعًا في عام 2025، حيث استحوذت المؤسسات، والمنتجون، وحاملو الأصول على نطاق واسع على حصة التوقعات التي كان يمارسها التجار الأفراد. 

في عام 2026، لا يزال مشاركة الحيتان مرتفعة. وتُعد بينانس أيضًا venue لصناع السوق والحاملي الأصول على نطاق واسع، بينما تخلّى التجار الأفراد عن التداول التوقعي. 

قد تكون أسباب أخرى لهروب المشترين الأفراد هي توفر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، مما يسمح بالتعرض للبيتكوين دون الحاجة إلى الاحتفاظ بها ذاتيًا. 

قد ينتظر التجار الأفراد أيضًا إشارات سوقية أقوى لتجنب أن يصبحوا سيولة خروج للحيتان. 

إضافة إلى ذلك، عانت منصة بينانس من انتكاسة بفقدان ترخيصها MiCAR لسوق الاتحاد الأوروبي. وقد يستغرق الأمر وقتًا أطول لعودة التجار الأفراد الأوروبيين، رغم أن الاتحاد الأوروبي ليس المصدر الرئيسي لزوار منصة بينانس. 

يتجه المتداولون الأفراد نحو مراكز بديلة

بينما يبتعد المتداولون الأفراد عن البيتكوين والعملات الرقمية، تُظهر منصة بينانس زيادة ملحوظة في مجالات أخرى. جمعت بينانس أكثر من 1 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة لبرنامج تداول الأسهم الرمزية الخاص بها. 

كما انتقل المتداولون الأفراد إلى المعادن الثمينة، بالإضافة إلى مؤشر الأسهم الكوري الجنوبي KOSPI الذي يشهد ارتفاعًا مؤخرًا. أدى فقدان الثقة في الرموز الميمية والرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري والعملات البديلة التقليدية إلى توجه المتداولين الأفراد للبحث عن عوائد أعلى عبر فئات الأصول التقليدية. 

مع تباطؤ سوق الأسهم وانخفاض قيمة NVDA خلال الشهر الماضي، قد يتحول شعور السوق تجاه العملات الرقمية من الحذر إلى حماس متزايد. 

بناءً على مقياس الفارق بين الحيتان والمتداولين الأفراد، فإن الحائزين الكبار أكثر تفاؤلًا حاليًا مقارنة بالمتداولين الأفراد. قد تكون الحيتان مؤشرًا رائدًا نظرًا لمعلوماتها الأعمق وتصميمها القوي. وقد يتبعهم المتداولون الأفراد بمجرد ترسيح سرديات العملات الرقمية الجديدة وعودة السيولة إلى التمويل اللامركزي والبورصات. 

بعد الخسائر الأخيرة التي شهدتها الذهب والأسعار والطاقة، لا يزال المتداولون الأفراد حاضرًا لإجراء صفقة بناءً على قناعتهم.

حقّق رمز المؤثرين ANSEM الذي أُطلق مؤخرًا تقييمًا بلغ 100 مليون دولار، وأظهر حتى أن سوق الميم يمكنه الانتعاش بين عشية وضحاها مع الحوافز المناسبة. حاليًا، يُعدّ ANSEM حالة شاذة، لكن المتداولين الأفراد أثبتوا أنهم لم يتخلّوا عن العملات الرقمية، بل ينتظرون فقط إشارات لتحسين المعنويات.