تسقط أسهم TSMC وأسهم الرقائق بينما يتردد ترامب حول فرض قيود تكنولوجية جديدة على الصين

انخفضت أسهم الرقائق يوم الجمعة بعد أن أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن ترامب ينظر في فرض قيود جديدة تستهدف وصول الصين إلى أشباه الموصلات. كان الانخفاض قاسياً وشاملاً.

خسرت شركة تصنيع أشباه الموصلات في تايوان (TSMC) 2.5٪ من أسهمها المدرجة في الولايات المتحدة، بينما انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بنسبة 2٪. وانخفضت أسهم Applied Materials بنسبة 4٪. كما تكبدت شركة المعدات الهولندية ASML Holding NV خسارة بنسبة 1.9٪.

صدر تحذير بالقيود الجديدة من جيفري كيسلر، نائب وزير التجارة للصناعة والأمن. أخبر كيسلر شركات TSMC وSamsung Electronics وSK Hynix بأن الإعفاءات التي يعتمدون عليها حالياً قد تُسحب. تسمح هذه الإعفاءات لهم باستخدام أدوات تصنيع أشباه الموصلات الأمريكية داخل الصين. إذا فقدوها، فسيؤدي ذلك إلى تعطيل أجزاء رئيسية من سلسلة توريد الرقائق العالمية.

الولايات المتحدة تبرر القيود بسياسة ترخيص متبادلة

حاولت وزارة التجارة تهدئة الأمور، قائلة في بيان لبلومبرغ إن الشركات لا تُستبعد من الصين.

"آليات الإنفاذ الجديدة على الرقائق تعكس متطلبات الترخيص التي تنطبق على شركات أشباه الموصلات الأخرى التي تصدر إلى الصين وتضمن أن الولايات المتحدة لديها عملية متساوية ومتبادلة"، قال المسؤول وفقاً للتقارير. تم مشاركة نفس الاقتباس مع صحيفة وول ستريت جورنال أيضاً.

دافعت البيت الأبيض أيضاً عن هذا الإجراء، قائلة إنه لا يهدف إلى تصعيد التوترات التجارية. بل يتعلق الأمر بمواءمة قواعد الترخيص مع كيفية تعامل الصين مع صادرات مواد الأرض النادرة الخاصة بها. لكن توقيت هذا القرار يعقّد الأمور. لا يزال المسؤولون الأمريكيون والصينيون يعملون على إتمام اتفاق التجارة الذي ناقشوه في لندن، وقد يُنظر إلى هذا بسهولة على أنه تراجع أمريكي عن ذلك الاتفاق، according to the Journal.

قد يغضب هذا النهج التنفيذي الجديد بكين ويوتر العلاقات مع سيول وتايبيه، حيث ستكون شركاتهما الأكثر تضرراً. لقد أنفقت هذه الحلفاء مليارات الدولارات لبناء مصانع في الولايات المتحدة ودعمت واشنطن في استراتيجيتها التكنولوجية ضد الصين. سيستهدف إلغاء الإعفاءات بشكل مباشر عمليات الرقائق الخاصة بهم في China، بما في ذلك مصنع سامسونج لرقاقات الذاكرة في شيآن.

يعتبر مصنع شيآن جزءاً من شبكة أكبر تشمل إنتاج الذاكرة والمنطق ورقائق أخرى. هذه ليست مصانع متطورة للغاية، لكن منتجاتها تُستخدم عالمياً في كل شيء من الهواتف الذكية إلى المركبات. إذا اختفت الإعفاءات، فلا يعني ذلك أن المصانع ستغلق غداً، ولكن بمرور الوقت، سيصبح من الصعب عليها العمل دون الوصول إلى المعدات والتحديثات الأمريكية.

الشركات تتسابق لوضع خطط بديلة بينما تناقش الولايات المتحدة إلغاء الإعفاءات

يقول مسؤولو الصناعة إنهم سيحتاجون على الأرجح إلى التقدم بطلبات للحصول على تراخيص خاصة لإبقاء مصانعهم الصينية تعمل. آخرون يبحثون بالفعل عن موردين من اليابان وأوروبا لإيجاد معدات غير خاضعة للقيود الأمريكية. لكن الوضع لا يزال غير مستقر. لم يتم تأكيد إلغاء الإعفاءات بعد، حيث تدعي تقارير الجورنال أن مكتب كيسلر في مكتب الصناعة والأمن لم يحصل بعد على موافقة كاملة من بقية الحكومة الأمريكية.

هناك معارضة داخل الإدارة. يعتقد بعض المسؤولين، خاصة في وزارة الدفاع، أن إلغاء الإعفاءات قد يساعد الصين في الواقع، حيث يخشون أنه إذا غادرت الشركات الأمريكية، فستستحوذ الشركات الصينية ببساطة على المصانع، وفقاً للجورنال. لكن كيسلر ومجموعة الأمن القومي يجادلون بأن هناك حاجة إلى ضوابط أكثر عدوانية لمنع نمو الصين في التقنيات الرئيسية.

ازداد هذا الانقسام حدة في الأشهر الأخيرة. كانت حظور الرقائق في عهد بايدن تؤتي ثمارها بالفعل. تم إيقاف مبيعات الرقائق عالية الأداء إلى الصين من Nvidia وAdvanced Micro Devices (AMD). كلف هذا القرار وحده مليارات الدولارات من الإيرادات المفقودة. طرحت وزارة التجارة أيضاً حظراً أوسع على مبيعات معدات الرقائق إلى الصين، على الرغم من أن مسؤولاً في البيت الأبيض قال إن هذه الفكرة لم تعد قيد النظر.

في الوقت نفسه، حذرت سامسونج وTSMC وSK Hynix حكوماتها الخاصة. إنهم يطلبون من السلطات في كوريا الجنوبية وتايوان التدخل والمساعدة في منع تغييرات الإعفاء. المخاطر عالية. تعمل كلتا الدولتين على إبرام اتفاقيات تجارية أوسع مع واشنطن. تخشى الشركات من أن هذا النزاع قد يعطل تلك المحادثات تماماً.

حججهم بسيطة. إنهم يحتاجون إلى مصانعهم الصينية للتنافس. يسمح الإعفاء الحالي لسامسونج لمصنعها في شيآن بإنتاج رقائق متطورة تتحدى مباشرة شركة Yangtze Memory Technologies الصينية. فقدان هذه القدرة يمنح الميزة للصين، وهو بالضبط النتيجة التي تقول الولايات المتحدة إنها تحاول تجنبها.

تعاونت كوريا الجنوبية وتايبيه بالفعل مع الولايات المتحدة في تقييد نقل التكنولوجيا إلى الصين. كما قاموا باستثمارات ضخمة في المصانع الأمريكية بدعم حكومي. الشركات المعنية - سامسونج وTSMC وSK Hynix - استثمرت كل منها مليارات الدولارات في المرافق الأمريكية.

تهديد معركة الإعفاءات الآن بتقويض هذه الجهود، وإتلاف محادثات التجارة، وإزعاج صناعة الرقائق العالمية الهشة بالفعل.