SBF، FTX، Alameda – كانت الأعلام الحمراء موجودة كلها؛ كيف فاتتنا؟

قد يكون الانهيار المستمر لـ FTX واحدًا من أطول عمليات الاحتيال التي ارتكبت ضد مستثمري العملات المشفرة. كانت الحقيقة ولا تزال أمام أعين مستثمري FTX، لكن يبدو أن أحداً لا يقبل بذلك. في الواقع، كانت هناك العديد من علامات التحذير موجودة منذ فترة طويلة، لكن المستثمرين كانوا منشغلين جداً بتحقيق الأرباح خلال شتاء العملات المشفرة والركود الاقتصادي لدرجة أنهم لم يلاحظوها.

مع بدء تشريح إمبراطورية سام بانكمان-كريبتو فريد ، من المهم ملاحظة أن الأعلام الحمراء كانت في كل مكان. لقد فاتتنا. كانت قصة نجاح شبه مستحيلة المقاومة. نمت FTX من لا شيء إلى مؤسسة بقيمة 32 مليار دولار في أكثر من ثلاث سنوات قليلاً. الآن لم يعد هناك شيء متبقي.

قام سام بانكمان-فريد من FTX بتنفيذ عملية احتيال طويلة الأمد ضد مستثمري العملات المشفرة

قدمت FTX طلباً للإفلاس بموجب الفصل 11 في الولايات المتحدة، واستقال الرئيس التنفيذي سام بانكمان-فريد. يتعلق الطلب بشركة Alameda Research و 130 شركة تابعة. قام دو كوان بعمل أسوأ من SBF وفريقه في خداع المستثمرين. ما فعله دو كوان لمستثمري Terra Luna يبدو كدعابة مقارنة برجل، SBF، الذي كان العمود الفقري لمجتمع الكريبتو ولوائح الكريبتو في واشنطن العاصمة.

لا يمكن التراجع عن هذا المستوى من الخيانة رغم الحيل المعقدة التي استخدمها العملاق الساقط. سام بانكمان-فريد، المعروف غالباً بـ SBF، قد وصل إلى التغريدة الحادية والعشرين في سلسلة تغريدات اعتذارية تبدأ بـ "لقد أخطأت" لكنها توضح فقط جزئياً ما حدث. محاولة SBF للسيطرة على الضرر تتناسب مع سخافة قصتهم.

الآليات الكامنة وراء سقوط FTX معقدة إلى حد ما. ببساطة، ألقت FTX نفسها في دوامة موت. تتضمن هذه الدوامة عمليات شاقة ومعقدة للإنتاج. المستثمرون، والمشرعون، والجهات التنظيمية، والصحفيون جميعهم أخطأوا في التقدير على طول الطريق. 

كانت هناك إشارات متكررة قدمها SBF نفسه. وفقاً لـ SBF، تم إنشاء FTX بسبب عدم الرضا عن شركة التداول الخاصة التي تركز على العملات المشفرة، وهي Alameda Research.

مع زيادة شهرة FTX، تم طرح بعض القضايا المتعلقة بتوسعها السريع. ومع ذلك، لم يكتفِ بانكمان-فريد بتشكيل صورته عبر وسائل الإعلام فحسب، بل خطط للانضمام إليها. العلاقة الحميمة التي بنّاها بانكمان-فريد وFTX مع الصحفيين قد تمنع إجراء المزيد من التحقيقات.

كانت السلطات الحكومية مسحورة أيضاً بعباقرة FTX. سواء كان ذلك بسبب سخائه - حيث تبرع SBF بأكثر من 40 مليون دولار للمرشحين خلال الدورة الانتخابية الأخيرة - أو لأن FTX كانت لديها بوابة دوارة للجهات التنظيمية الراغبة في الانتقال إلى العمل، كان لطيف العملات المشفرة أذن واشنطن.

أدلى بشهاداته عدة مرات أمام الكونغرس في العام الماضي حول مواضيع مثل تنظيم سوق العملات المشفرة، وتشير السجلات إلى أنه تحدث مع رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) غاري جينسلر. كما لعب SBF دور الحكومة.

ومع ذلك، لم يؤمن الجميع بقصة نجاح FTX. مارك كوهودس، وهو بائع قصير مخضرم يمتلك كاشفاً للأكاذيب، كان يرفع نداءات الإنذار منذ أشهر.

في رأيي، لم يتطابق أي شيء . أعتقد أن SBF سيجعل بيرني مادوف يبدو كيسوع المسيح.

مارك كوهودس

جيسي باول من Kraken يوجه انتقادات لـ SBF

نتيجة لإفلاس FTX، بدأ بعض المشاركين الأكبر سناً والأقدم في الصناعة في التعبير عن خيبة أملهم من SBF. جيسي باول، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول العملات المشفرة Kraken، لجأ إلى تويتر لنقد SBF، موضحاً بعض أفعاله واصفاً إياها بعلامات التحذير.

أفرغ باول غضبه من نتائج كارثة FTX وتأثيرها على سوق العملات المشفرة الأوسع في سلسلة من 14 تغريدة. يجادل المؤسس المشارك لـ Kraken بأن الطبيعة الطيبة والثقة التي يتمتع بها مجتمع العملات المشفرة جعلته هدفاً مثالياً لمتصيدي الاحتيال.

وفقاً له، يدعي هؤلاء المحتالون صراحةً أنهم جاءوا من أجل الأرباح وليس فئة الأصول. ومع ذلك، بدلاً من رفضهم من قبل المستثمرين، يتم الإشادة بنزاهتهم.

أبرز باول أن مشكلة FTX ليست مسألة السعي العالي والفشل، بل هي مسألة طمع ومصلحة ذاتية وسلوك اجتماعي يهدد "المكاسب التي كُسبت بصعوبة" للصناعة على مر الزمن.

أكد أن SBF دخل سوق العملات المشفرة بعد ثماني سنوات من إنشائه وتظاهر بأنه يعرف كل شيء بينما "يصبح حبيب الإعلام" ويبحث عن المقالات الإشهارية. سرد أعمال بانكمان-فريد الشهيرة، بما في ذلك صفقات رياضية بقيمة تسعة أرقام، ووصفها بأنها "شراء غرور كبير".

مليارات الدولارات من أصول العملاء عالقة بشكل أساسي في المنصة وقد تكون متشابكة في إجراءات الإفلاس لفترة طويلة. تبرز عبارة واحدة فيما يتعلق بقصة FTX. نقص FTX في الموظفين "الماليين".

يُدرج قسم "من نحن" في FTX ستة أعضاء بارزين في الفريق: الرئيس التنفيذي، والرئيس التنفيذي للشؤون التشغيلية، وقادتين تقنيتين، وقادتين في مجالي الامتثال والقانون. هناك شيء مفقود. ألا يبدو غريباً أن شركة تدير مليارات الدولارات من أموال العملاء تفتقر إلى كبير مسؤولي المالية (CFO)؟

هل من المدهش أن يكون سام بانكمان-فريد (SBF) قد حصل على بيانات رافعة مالية خاطئة؟ قد يؤدي انهيار FTX إلى إلحاق الضرر بقطاع العملات المشفرة بعدة طرق. كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم بشكل أكبر؟ هل ستساعد لوائح العملات المشفرة؟ حان الوقت لتدخل الجهات الرقابية المالية المركزية في السوق؟ هل كان سام بانكمان-فريد هو من ادعى أنه كان؟ هل كان هذا احتيالاً طويلاً منذ البداية، أم أن صفقة ما سارت بشكل خاطئ؟