SBF、FTX、アラメダ – 危険信号はすべてあったのに、どうして私たちはそれを見逃したのでしょうか?

FTXの継続的な下落は、暗号資産投資家に対する最も長期にわたる詐欺行為の一つと言えるでしょう。FTX投資家は、この現実を目の当たりにし、今もなお直面していますが、誰もそれを受け入れようとはしていません。実際には、多くの危険信号は以前から存在していましたが、投資家は暗号資産の冬の時代と不況の中で利益を上げることに集中しすぎて、それに気づいていませんでした。.

サム・バンクマンことフリード氏の帝国崩壊 の真相究明が始まるにあたり、至る所に危険信号があったことを指摘しておく必要がある。我々はそれを見逃してしまったのだ。FTXは、抗いがたいほどの成功物語だった。わずか3年余りで、ゼロから320億ドル規模の企業へと成長した。しかし今、何も残っていない。

FTXのサム・バンクマン＝フリードは暗号投資家を長期にわたって騙していた

FTXは米国で連邦破産法第11章の適用を申請し、CEOのサム・バンクマン＝フリード氏が辞任した。この申請はアラメダ・リサーチと 関連会社130社を対象としている。 投資家を欺くという点では、ド・クォン氏はSBF氏とそのチームよりも下手な仕事をした。ワシントンD.C.の暗号資産コミュニティと暗号資産規制の屋台骨であったSBF氏と比べれば、ド・クォン氏がテラ・ルナの投資家に対して行った行為は、冗談にしか思えない。

このレベルの裏切りは、没落した巨大企業の精巧な策略をもってしても取り返しがつかない。サム・バンクマン＝フリード（通称SBF）は、「私は失敗した」で始まる謝罪スレッドを21ツイートも投稿しているが、何が間違っていたのかは部分的にしか説明されていない。SBFのダメージコントロールの試みは、彼らのストーリーの不条理さに見合っている。.

FTXの崩壊の背後にあるメカニズムは非常に複雑です。端的に言えば、FTXは自らデススパイラルに陥ったのです。このスパイラルは、面倒で複雑なプロセスを経て生み出されました。投資家、立法者、規制当局、そしてジャーナリストは皆、途中で見落としていました。. 

SBF自身からも頻繁にヒントが与えられていました。SBFによると、FTXは、仮想通貨に特化した自己勘定取引会社であるアラメダ・リサーチへの不満から設立されたとのことです。.

FTXの知名度が高まるにつれ、急速な拡大に関していくつかの問題が提起されました。しかし、バンクマン＝フリード氏はメディアを通じて自身のイメージを形成するだけでなく、メディアへの参加も計画していました。バンクマン＝フリード氏とFTXがジャーナリストと築いていた親密な関係が、さらなる調査を阻んだのかもしれません。.

政府当局もFTXの天才たちに魅了されていた。SBFが直近の中間選挙期間中に候補者に4000万ドル以上を寄付したという彼の寛大さのせいか、あるいはFTXが業界への参入を望む規制当局を次々と引き付けていたからか、この仮想通貨界の大物はワシントンの耳目を集めていた。.

彼は過去1年間、仮想通貨市場の規制といった話題について議会で何度も証言しており、記録によるとSECのゲイリー・ゲンスラー委員長とも会談していた。SBFは政府とも交渉していた。.

しかし、FTXの成功物語を誰もが信じたわけではない。ベテラン空売り投資家で、嘘を見抜く鋭い目を持つマーク・コホーデス氏は、数ヶ月前から警鐘を鳴らしてきた。.

私の見解では、何もつじつまが合わない。SBF はバーニー・マドフをイエス・キリストのように見せるだろうと思う。

マーク・コホーデス

クラーケンのジェシー・パウエルがSBFに登場

FTXの破綻を受け、業界最大手かつ老舗の参加者の一部がSBFへの失望を表明し始めている。仮想通貨取引所クラーケンの共同創業者兼元CEOのジェシー・パウエル氏は、TwitterでSBFを批判し、自身の行動の一部を概説し、それらを危険信号だと指摘した。.

パウエル氏は、FTXの失態とその仮想通貨市場全体への影響について、14件のツイートで怒りを露わにした。クラーケンの共同創設者である同氏は、仮想通貨コミュニティの善良で信頼できる性質が、詐欺師にとって格好の標的になっていると主張している。.

彼によると、これらの詐欺師たちは、資産クラスではなく利益のために来たと明言している。しかし、投資家から拒絶されるどころか、その誠実さが称賛されているのだ。.

パウエル議長はさらに、 FTXの 問題は高い目標を掲げて達成できなかったという問題ではなく、むしろ貪欲さ、自己利益、そして社会病質的な行動が、業界が長年にわたって苦労して勝ち取ってきた成果を脅かしている問題だと強調した。

彼は、SBFが仮想通貨市場設立から8年を経て参入し、まるで全てを知っているかのように振る舞いながら「メディアの寵児」になり、お世辞記事を狙っていたと主張した。彼は、バンクマン・フリード氏が9桁のスポーツ取引を含む最も有名な取引を列挙し、それらを「大きなエゴによる買収」と呼んだ。

数十億ドル相当の顧客資産が主に取引所に滞留しており、長期間にわたり破産手続きに巻き込まれる可能性があります。FTXの騒動に関して特に注目すべき点が1つあります。それは、FTXの「財務」担当者の不足です。.

FTXの「About FTX」ページには、CEO、COO、技術リーダー2名、コンプライアンス・法務リーダー2名の計6名のシニアチームメンバーが記載されています。何かが欠けています。数十億ドルもの顧客資金を管理する企業に最高財務責任者（CFO）がいないのはおかしくないでしょうか？

サム・バンクマン＝フリード氏（SBF）が誤ったレバレッジデータを入手したことは驚くべきことでしょうか？FTXの崩壊は、暗号資産セクターに様々な形で悪影響を及ぼす可能性があります。投資家はどのようにしてさらに身を守ることができるでしょうか？暗号資産規制は役立つでしょうか？中央集権的な金融監視機関が市場に介入すべき時が来たのでしょうか？SBFは本当にその名を名乗っているのでしょうか？これは最初からずっと詐欺だったのでしょうか？それとも取引がうまくいかなかったのでしょうか？