بنك الاحتياطي الهندي سيضخ 35 مليار دولار في الاقتصاد ويعزز نمو الائتمان بنسبة 2%

أعلن بنك الاحتياطي الهندي يوم الاثنين أنه سيطلق ما يصل إلى 3 تريليون روبية (أي 35.24 مليار دولار) من النظام المصرفي من خلال تخفيف قواعد تغطية السيولة.

سيسمح هذا التغيير للبنوك بإقراض المزيد من الأموال ودفع نمو الائتمان بنسبة تصل إلى نقطتين مئويتين، مع منح البنوك الهندية مساحة أكبر للتنفس في وقت تباطأ فيه نمو القروض لمدة ثمانية أشهر متتالية، وفقًا لـ تقرير من رويترز.

خفض البنك المركزي نسبة الأصول السائلة عالية الجودة التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها مرتبطة بالودائع المتصلة رقميًا. وتشمل هذه الأصول أشياء مثل النقد، وأرصدة البنوك المركزية، والسندات الفيدرالية.

يتوقع بنك الاحتياطي الهندي أن يؤدي ذلك إلى رفع متوسط نسبة تغطية السيولة (LCR) عبر البنوك بنسبة 6 نقاط مئوية بحلول نهاية ديسمبر. وهذا يعني أن البنوك يمكنها الآن القيام بالمزيد بأموالها بدلاً من تركها راكدة فقط للوفاء بالحدود التنظيمية.

بنك الاحتياطي الهندي يقلل من الاحتياطي السيوي ويؤجل التنفيذ

قال أنيل غوبتا، الذي يدير تصنيفات القطاع المالي في شركة ICRA، إن إجمالي الأصول السائلة عالية الجودة في النظام يتراوح بين 45 تريليون و50 تريليون روبية. بعد التغييرات، سيكون لدى البنوك ما بين 2.7 إلى 3 تريليون روبية إضافية جاهزة للإقراض. 

قال أنيل إن هذا يفتح القدرة على نمو الائتمان بنسبة 1.4 إلى 1.5 نقطة مئوية، وهو ما قد يبدو رقمًا صغيرًا حتى تنظر إلى الخلف وترى مدى ضيق الأوضاع مؤخرًا.

كما أجرت ماكواري حساباتها الخاصة. وقدرت السيولة المضافة بين 2.5 و3 تريليون روبية، مشيرة إلى نفس نطاق نمو الائتمان. 

في غضون ذلك، وضعت مورغان ستانلي توقعاتها بين 1 و2 نقطة مئوية من نمو القروض الإضافي، وتعتقد أن بعض هذا التأثير سيصل إلى تقارير الأرباح لهذا العام. 

قالت مورغان ستانلي إن معظم البنوك تحتفظ بالفعل بنسب تغطية سيولة (LCR) تتراوح بين 115% و130%، على الرغم من أن الحد الأدنى المطلوب هو 100% فقط، لذا فإن هامش المناورة موجود بالفعل.

كان من المفترض أن تدخل قاعدة السيولة الجديدة حيز التنفيذ في وقت سابق، لكن بنك الاحتياطي الهندي تأخر في البدء إلى 1 أبريل 2026. وهذا متأخر عن الموعد الأولي الذي أعلنوه بعام كامل. أوضح بنك الاحتياطي الهندي أن كل بنك في البلاد سيظل يفي بالقواعد الدنيا حتى مع التأخير، لذا لا يوجد قلق بشأن تخلف أي بنك عن الوفاء.

تباطؤ نمو القروض في الهند مع وصول تغييرات السيولة

يأتي هذا القرار في وقت كان فيه القطاع المصرفي بأكمله يتعامل مع تباطؤ في القروض. نمو الائتمان في الهند البنوك قد برد كل شهر منذ يوليو من العام الماضي، حيث شهد فبراير ثمانية أشهر متتالية من الانخفاض. 

الانخفاض جسيم لدرجة أن HSBC خفضت تقديراتها لنمو الائتمان في السنة المالية الماضية من 12.5% إلى 11.5%. وتعديل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) الآن يحاول دفع الأمور في الاتجاه المعاكس.

هناك أيضاً صورة أكبر تلعب دوراً. يوم الاثنين، التقى رئيس وزراء الهند ناريندرا مودي بنائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس في نيودلهي. وبينما كان فانس في البلاد لأسباب شخصية إلى حد كبير مع زوجته أوشا فانس وعائلته، جلس nonetheless مع مودي لمناقشة التجارة والاستراتيجية.

أفادت بيان من مكتب مودي بأن القادة رحبوا بما وصفوه بـ "التقدم الكبير" في اتفاق تجاري ثنائي محتمل بين الهند والولايات المتحدة. كما نظر الفريق في التعاون الأوسع في مجالات مثل الطاقة والدفاع والتكنولوجيا المتقدمة. وكلاهما أعرب عن دعمه لمزيد من الحوار والدبلوماسية للحفاظ على زخم العلاقة.

في وقت لاحق من ذلك اليوم، قال جيميسون غرير، المسؤول عن التجارة لدى ممثلة التجارة الأمريكية، إن وزارة التجارة في الهند والولايات المتحدة اتفقتا على هيكل رسمي لتوجيه محادثات حول صفقات تجارية مستقبلية.

وقال غرير: "هناك نقص خطير في التبادلية في العلاقة التجارية مع الهند"، لكنه أضاف أيضاً أن "المشاركة البناءة من الهند حتى الآن قد لقيت ترحيباً، وأتطلع إلى خلق فرص جديدة للعمال والمزارعين ورواد الأعمال في البلدين."