الذهب يسجل مستوى قياسياً عند $4,600 مع مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي عند 4,600 دولار، مما يعكس تزايد قلق السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. تدفق المستثمرون إلى سوق المعدن بعد أن شنت الحكومة الأمريكية تحقيقاً جنائياً ضد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جروم "جاي" باول، مما دفع الدولار للانخفاض. وهذا بدوره، حث على سباق نحو الأصول الآمنة.

كما ارتفع الفضة أيضاً تماشياً مع توقعات ضعف الدولار وتزايد الحذر في الأسواق، متصاعداً بأكثر من 5% في التداولات الأخيرة، حيث سجلت الأسعار في أسواق مثل الهند مستويات قياسية جديدة في البورصات المحلية.

تحقيق باول يهز الأسواق

أعلن جروم باول أن وزارة العدل الأمريكية أرسلت وثائق رسمية، تُعرف رسمياً بمذكرات استدعاء هيئة المحلفين الكبرى، إلى الاحتياطي الفيدرالي. كما حذرت وزارة العدل باول من أنه قد يواجه اتهاماً جنائياً.

يتعلق التحقيق بما قاله باول للكونغرس بشأن تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي بتكلفة 2.5 مليار دولار. وبصفتها السلطة الاقتصادية المركزية في الولايات المتحدة، يراقب الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وعرض النقود والسياسات التي تؤثر على الوظائف والأسعار والاقتراض.

وبما أن الدولار هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم، فإن قرارات الاحتياطي الفيدرالي تخضع للمراقبة من قبل الحكومات والبنوك والمستثمرين في جميع أنحاء العالم. وقد دفع استجوابه الأخير الخبراء إلى التساؤل عن مدى التأثير الذي قد تمارسه الحكومة الأمريكية على البنك المركزي.

يتساءل المستثمرون الآن عما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يمكنه فعلياً التصرف بشكل مستقل أم أن الضغوط السياسية قد تدفعه نحو سياساته المالية.

عندما يخشى المستثمرون من وجود تأثير سياسي يلعبه البنك المركزي، فإنهم يقلقون بشكل أساسي بشأن التضخم وأسعار الفائدة والاستقرار. دفع الخوف الكثير من الناس لشراء الذهب. عندما أسعار الذهب ارتفع، ضعف الدولار الأمريكي، مسجلاً انخفاضاً بنحو 0.3% مقابل العملات العالمية الرئيسية الأخرى. وفي الوقت نفسه، استجابت أسواق الأسهم بحدة. 

انخفضت عقود المؤشرات الآجلة لمؤشر S&P 500 بنحو 0.6%، وهبطت عقود مؤشر Nasdaq 100 بنحو 0.8%. وهذا يشير إلى أن المستثمرين كانوا يتحولون بعيداً عن الأصول الأكثر خطورة، مثل الأسهم، نحو بدائل أكثر أماناً، مثل الذهب.

دفعّت الحكومة الأمريكية، تحت رئاسة دونالد ترامب، نحو خفض أسرع وأكثر حدة لأسعار الفائدة، على الرغم من مخاوف بعض الخبراء من أن خفض أسعار الفائدة بشكل عدواني للغاية قد يؤدي إلى التضخم. وهذا يضيف إلى التوتر بين الاحتياطي الفيدرالي والإدارة.

المستثمرون يتدفقون على الذهب مع تدهور شهيتهم للمخاطرة

ارتفع الذهب بنسبة تصل إلى 2% ليصل إلى حوالي 4,600 دولار للأونصة التروي، ملامساً مؤقتاً مستوى قياسياً جديداً. لاحقاً، بردت أسعار الذهب قليلاً وتداولت حول 4,580 دولار، لا تزال أعلى من المستوى القياسي السابق البالغ 4,549 دولاراً الذي تم تحديده في نهاية عام 2022.

يُعتبر الذهب على نطاق واسع أصلًا آمنًا. وهذا يعني أن الناس يشترونه عندما يكونون غير متأكدين أو خائفين بشأن المستقبل. الذهب لا يعتمد على الحكومات أو الشركات أو السياسة.

يحتفظ بقيمته، حتى في حالة انخفاض قيمة العملة أو تراجع سوق الأسهم. وهذا جزء من السبب في أن الذهب يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه متين، وهو صخرة يمكن التمسك بها في الأوقات غير المؤكدة. اتفق عدة خبراء ماليين على أن التحقيق في باول أثار أسئلة جديدة حول اتجاه السياسة النقدية الأمريكية. وقال البعض إن الاحتياطي الفيدرالي، كما فهموه، قد يتغير استجابة للمناخ السياسي.

تعد التوترات الجيوسياسية العالمية عاملاً آخر يساهم بشكل كبير في ارتفاع أسعار الذهب. قبل أيام من هذا الارتفاع في الأسعار، اعتقلت القوات العسكرية الأمريكية القائد الفنزويلي نيكولاس مادورو.

منذ ذلك الحين، أشار الرئيس دونالد ترامب إلى التفكير في نشر القوات العسكرية في إيران في ضوء الاحتجاجات العنيفة داخل البلاد. عندما تظهر علامات على حروب محتملة أو إجراءات عسكرية أو صراعات كبيرة بين الدول، يميل العديد من المستثمرين إلى اختيار الذهب.