نهاية مأساة Gemini Earn حيث تتراجع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)

خطوة كبيرة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في الدعوى القضائية ضد شركة Gemini Trust Company بشأن برنامج Gemini Earn الفاشل. ألقت الجهة الرقابية القضية ضد الشركة. أنهت هذه الخطوة واحدة من أكثر قضايا إنفاذ القانون المتعلقة بالعملات المشفرة متابعةً، والتي نشأت من انهيار السوق في عام 2022.

في تقديم مشترك قدم يوم الجمعة، طلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وشركة Gemini من محكمة اتحادية رفض القضية مع prejudice (أي بحسم لا رجعة فيه). وهذا يعني أن الوكالة لا يمكنها رفع نفس الادعاءات مرة أخرى. كانت القضية الممتدة معلقة منذ يناير 2023. كما تشير إلى إغلاق معركة قانونية رئيسية أخرى في صناعة الأصول الرقمية تحت حكم ترامب. تُدار شركة Gemini من قبل المؤسسين التوأم تايلر وينكليفوس وكاميرون وينكليفوس. 

لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تنهي قضية Gemini Earn لكنها تحذر الآخرين

ووفقاً للإصدار، ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن قرارها كان ممارسة للسلطة التقديرية. وأشارت إلى إعادة الأصول المشفرة بنسبة 100% بشكل عيني (in-kind) إلى غيميني إيرن العملاء. ومع ذلك، أشارت أيضاً إلى تسويات سابقة على مستوى الولاية والهيئات التنظيمية مرتبطة بالبرنامج. وفي الوقت نفسه، اقترحت الوكالة أن هذا الرفض لا يرسل أي نوع من التحول في سياسة الإنفاذ.

ال تقرير قالت إن القرار لا يعكس موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في قضايا أخرى. وهذا يشمل إقراض العملات المشفرة أو منتجات العائد.

تم إطلاق برنامج Gemini Earn في فبراير 2021. ومنح البرنامج المستخدمين فرصة لكسب عائد من خلال إقراض الأصول المشفرة إلى Genesis Global Capital. كانت Gemini تعمل كواجهة أمامية وتتحصل على رسوم من المستخدمين. لاحقاً، علقت Genesis السحوبات في نوفمبر 2022. جاء هذا التحرك بعد انهيار منصة FTX الذي أدى إلى أزمة سيولة هائلة في سوق العملات المشفرة. 

تحت برنامج Gemini Earn، قام العملاء بإقراض البيتكوين والعملات الأخرى إلى Genesis. وفي المقابل، تلقوا مدفوعات فائدة حيث حققت Gemini رسوماً وصلت إلى 4.29%. قالت Gemini إن العملاء تم إبلاغهم بالمخاطر. وأكدت أن Genesis كانت مسؤولة عن قرارات الإقراض والخسائر.

قالت Genesis إنها لا تستطيع تلبية طلبات الاسترداد. أدى ذلك إلى قفل أكثر من 900 مليون دولار من أصول العملاء في ذلك الوقت. تأثر حوالي 340,000 مستخدم من برنامج Gemini Earn بسبب التوقف. ومع ذلك، تقدمت Genesis بطلب للإفلاس بعد شهرين.

تسوية Genesis

تدخلت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وقامت بمقاضاة Gemini وGenesis في يناير 2023. زعمت الوكالة أن الشركات باعَت أوراقاً مالية غير مسجلة للمستثمرين الأفراد. جادلت بأن برنامج Gemini Earn عمل كعقد استثماري بموجب القانون الفيدرالي.

نفت Gemini الادعاءات وقالت إن Earn كان ترتيب إقراض وليس عرضاً لأوراق مالية. ومع ذلك، لم تتحداك Genesis الحقائق لكنها توصلت لاحقاً إلى تسوية منفصلة. أفيد أن Genesis وافقت على دفع غرامة مدنية قدرها 21 مليون دولار. فعلت ذلك دون الإقرار أو إنكار ارتكاب مخالفة. 

لم تحل التسوية بين لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وشركة Gemini المطالبات. أظهرت كلتا الطرفين بعض التقدم في سبتمبر 2025. وافقت الوكالة مبدئياً على تسوية القضية. قال محامو الجانبين إن الاتفاق سيحل النزاع بالكامل، رهناً بموافقة اللجنة.

جاء الكشف عن التسوية في القضية بعد أيام من إتمام شركة Gemini لطرحها العام الأولي (IPO). جمعت المنصة 425 مليون دولار، وقيمت الطرح الأولي الشركة بحوالي 3.3 مليار دولار.

بعد أشهر من المفاوضات، تعافى عملاء Gemini Earn من أصولهم في النهاية. تم التعافي بشكل عيني وليس نقدياً. كان لهذا التأثير وزن كبير في قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) برفض القضية.