أوروبا تدخل ساحة معركة صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين الفوري

تتصاعد أوروبا من لعبتها في ساحة العملات المشفرة، لتدخل بشجاعة في ساحة معركة صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) على البيتكوين الفوري. يأتي هذا التحرك بينما الولايات المتحدة، المعروفة بقوتها المالية، قد رحبت مؤخراً بكتيبة جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين الفوري بذراعين مفتوحتين، بفضل الموافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

جنون خفض الرسوم في ساحة العملات المشفرة

رداً ديناميكياً على أحدث جنون للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، تقوم العازفات المالية الأوروبية، إنفيكو (Invesco) ووايزدم تيري (WisdomTree)، بخفض رسومها مثل زوج من الزوروس المالية. لقد خفضت أكثر من 60% من رسوم منتجات البيتكوين الأوروبية، مما يوضح رسالة واضحة: أوروبا لا تكتفي بالمراقبة من على الهامش؛ بل تغوص برأسها في المعركة.

تغلي سوق الولايات المتحدة بـ 'عرض غير مسبوق من المنتجات الجديدة'، كما يقول غاري باكستون، كبير مسؤولي إنفيكو لصناديق الاستثمار المتداولة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وآسيا والمحيط الهادئ. وقد أدى هذا التدفق إلى تحول زلزالي في السوق، مما دفع الرسوم إلى الانخفاض لجذب المزيد من المستثمرين. على سبيل المثال، قررت شركة أرك للاستثمار (Ark Investment Management)، التي كانت تخطط في البداية لفرض رسوم بنسبة 0.8% على صندوقها المتداول، أن تلعب دور سانتا كلوز وتلغي الرسوم لمدة ستة أشهر الأولى أو حتى تصل أصولها إلى 1 مليار دولار. كما تتباهى شركة بلك روك (BlackRock) برسوم تنافسية تبلغ 0.25%، وتقدم خصماً للمستثمرين الأوائل بنسبة 0.12%.

في الوقت نفسه، تعود إلى أوروبا، حيث لا تجلس إنفيكو ووايزدم تيري ببطء وشرب الشاي؛ بل تغوص يداها في لعبة خفض الرسوم. على سبيل المثال، تقوم إنفيكو بخفض رسوم صندوقها المتداول الفيزيائي على البيتكوين من 0.99% إلى 0.39%. ولا تتخلف وايزدم تيري كثيراً، حيث تقلل الرسوم على صندوقها المتداول الفيزيائي على البيتكوين بقيمة 325 مليون دولار من 0.95% إلى 0.35%. إنها لعبة شد حبل مالية، وأوروبا تسحب بقوة.

رقعة الشطرنج للعملات المشفرة في أوروبا

ولكن لا تنسَ أن أوروبا كانت في لعبة العملات المشفرة لبعض الوقت الآن، مع مجموعة خاصة بها من القواعد والاستراتيجيات. كانت صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين الفوري موجودة في أوروبا، حيث تقدم للمستثمرين شريحة من عملات الرمز الرقمي دون البرية الغربية للأسواق غير المنظمة. كانت أوروبا متقدمة على المنحنى عندما أطلق البائع السويدي إكس بي تي إيه بي (XBT AB) تتبع البيتكوين واحد (Bitcoin Tracker One) في عام 2015، مما وضع أول أمان قائم على البيتكوين في بورصة منظمة. والانتقال السريع إلى عام 2023، حيث يظهر صندوق جاكوبي إف تي ويلشير بيتكوين (Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF) بشكله الكبير في بورصة يورونكست أمستردام، متماشياً مع رؤى الاتحاد الأوروبي للابتكار المستدام في البلوك تشين.

نهج أوروبا تجاه العملات المشفرة مختلف عن أسلوب الولايات المتحدة المتحمس. هنا، ثقافة الاستثمار أشبه بلعبة شطرنج مدروسة بدلاً من مباراة بوكر عالية المخاطر. بينما تتبنى سوق الولايات المتحدة صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين بشجاعة، كان المستثمرون الأوروبيون يلعبون ببرود مع صناديق الاستثمار المتداولة (ETPs)، وهي أكثر شيوعاً في هذا الجانب من البر.

يلمح مارتين روزمولر من فان إيك (VanEck) إلى أن قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الأخير قد يكون نقطة تحول في مشهد العملات المشفرة في أوروبا، مما قد يعزز الاهتمام الأوروبي بالعملات المشفرة. ومع ذلك، يواجه سوق العملات المشفرة في أوروبا، المنتشر عبر بورصات مختلفة، تحديات فريدة مثل السيولة والاعتبارات الضريبية، كما أشار بيتر سليب من شركة 7IM.

على الرغم من هذه العقبات، فإن دخول أوروبا ساحة صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين ليس مجرد اللحاق بالركب مع الولايات المتحدة. إنه يتعلق بنحت مكانتها الخاصة في سوق العملات المشفرة العالمي، مع تحقيق التوازن بين الابتكار والنهج المتوازن. ومع تطور مشهد العملات المشفرة، قد لا تعكس أوروبا قصة نجاح الولايات المتحدة مع صناديق الاستثمار المتداولة على البيتكوين الفوري، لكنها بالتأكيد تصوغ روايتها الخاصة.