اضطرابات في صناعة العملات المشفرة: مراجعة للإفصاحات والإفلاس

تواجه صناعة العملات المشفرة أزمة غير مسبوقة. هذه الأزمة هي موجة لا هوادة فيها من التسريحات والإفلاس، تضرب في صميم حتى أكثر اللاعبين رسوخًا. في صناعة معروفة بتطورها السريع وإمكانية تعطيلها، يشير انتشار مثل هذه الاتجاهات المقلقة إلى نقطة حرجة للاقتصاد البلوكتشي بأكمله.

يشير الانتشار المستمر للإفصاحات عن تسريح العمال والإفلاس إلى صورة قاتمة للتحديات التي تواجه شركات العملات المشفرة. فمن العمالقة المعروفة إلى الشركات الناشئة المبتكرة، يبدو أن لا ركن في هذه الصناعة يخلو من الاضطرابات. ولم تعد الأزمة محصورة في بعض الحوادث المعزولة؛ بل تحولت إلى ظاهرة منتظمة تستدعي الاهتمام والتحليل.

تحديد عدة متسببات رئيسية للاضطرابات في صناعة العملات المشفرة

أبرز الخبراء عدة أسباب وراء الاضطرابات الأخيرة التي شهدتها سوق العملات المشفرة.

1. الغموض التنظيمي: تواجه الحكومات حول العالم صعوبة في تحديد كيفية تنظيم العملات الرقمية. وقد أدى هذا الغموض المستمر إلى خلق بيئة استثمارية متقلبة وغير متوقعة.
2. المضاربة في السوق: مع كل إصدار جديد للعملة الرقمية، يقفز المضاربون على متن الموجة، مما يؤدي إلى تضخيم الأسعار. وعندما تهدأ الحماسة، قد تنهار الأسعار بشكل حاد، مما يسبب عدم استقرار في السوق.
3. مخاوف الأمان: أدت حوادث الاختراق ذات الطابع البارز إلى خسائر كبيرة، مما أضعف ثقة المستثمرين وساهم في تقلبات السوق.
4. عدم اليقين الاقتصادي: أدى عدم الاستقرار الاقتصادي العالمي، الذي غذته أحداث مثل جائحة كوفيد-19، إلى إضافة طبقة أخرى من عدم القدرة على التنبؤ بسوق العملات المشفرة.
5. نضج التكنولوجيا: مع استمرار تطور التكنولوجيا الكامنة وراء العملات المشفرة، من المتوقع حدوث فترات من عدم الاستقرار. وهذا لا يختلف عن فقاعة 'الإنترنت' في أواخر التسعينيات، التي اتسمت بتقلبات مماثلة.

تسريحات عمال كبيرة وإفلاسات

أدى الاضطراب في صناعة العملات المشفرة إلى العديد من تسريحات العمال والإفلاسات، مما أعاد تشكيل المشهد القطاعي. وقد واجهت شركات بارزة في مجال العملات المشفرة ظروفاً قاسية، حيث خضعت بعضها لتسريحات العمال، بينما تقدمت أخرى بطلبات إفلاس. 

جينيسيس جلوبال هولدكو

في 19 يناير، قدمت شركة جينيسيس جلوبال هولدكو إل إل سي (Genesis Global Holdco LLC)، الشركة الأم لشركة جينيسيس جلوبال كابيتال (Genesis Global Capital) المقرضة للعملات المشفرة، طلباً للحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 في نيويورك. وقد ساهم انهيار منصة إف تي إكس (FTX) والخسائر المرتبطة بصندوق التحوط المشفر الفاشل 'ثري أرووز كابيتال' (Three Arrows Capital) في تفاقم الصعوبات المالية للشركة. وبلغت الالتزامات المقدرة للشركة الشريكة لجينيسيس جلوبال كابيتال، المشاركة في برنامج 'إيرن' (Earn) التابع لـ 'جيميني' (Gemini) الذي تم إيقافه، ما بين 1 مليار دولار و10 مليارات دولار، مع وجود أكثر من 100,000 دائن. 

كشف ملف الإفلاس أن جينيسيس كانت مدينة بمبالغ كبيرة لأهم 50 دائناً لها، بما في ذلك منصة جيميني لتبادل العملات المشفرة، وعمالقة التداول مثل كامبريدج (Cumberland)، وميرانا (Mirana)، ومونألفا فاينانس (MoonAlpha Finance)، وصندوق إيرادات التمويل الجديد التابع لـ فان إيك (VanEck). ووضح الملف أن أعمال الإقراض بالعملات المشفرة التابعة لجينيسيس عانت بسبب انهيار 'ثري أرووز كابيتال' ومنصة تبادل العملات المشفرة إف تي إكس. ومع ذلك، استمرت الشركات التابعة المشاركة في المشتقات، والتداول الفوري، والحفظ، وتجارة جينيسيس جلوبال في تشغيل عمليات التداول للعملاء.

سيلفيرجيت كابيتال

في مارس، كشفت شركة سيلفيرجيت كابيتال (Silvergate Capital)، وهي مقرض مركزي بارز في صناعة العملات المشفرة، عن قرارها إنهاء عملياتها وتصفية بنكها. وتسبب هذا الإعلان في انخفاض أسهم الشركة بأكثر من 36% في تداولات ما بعد ساعات العمل.

كانت سيلفيرجيت مؤسسة مالية رئيسية لشركات العملات المشفرة، إلى جانب بنك سيجنتشر (Signature Bank) القائم في نيويورك. وبحوزة سيلفيرجيت أصول تزيد قليلاً عن 11 مليار دولار، وهو حجم ضئيل مقارنة بأصول بنك سيجنتشر التي تتجاوز 114 مليار دولار. وتجدر الإشارة إلى أن منصة تبادل العملات المشفرة المفلسة إف تي إكس كانت من بين عملاء سيلفيرجيت الكبار.

تم تعيين شركة سنتريو بارتنرز (Centerview Partners) كمستشار مالي لسيلفيرجيت، بينما ستقدم شركة كرافاث، سواين آند مور (Cravath, Swaine & Moore) الخدمات القانونية طوال عملية التصفية.

جاء قرار التصفية على أقدام مباشرة من قرار سيلفيرجيت بإيقاف منصة المدفوعات الخاصة بها، وهي شبكة تبادل سيلفيرجيت (SEN)، وهي خدمة أساسية. وكانت الشركة قد واجهت تحديات لفترة من الوقت، بما في ذلك تسريح كبير لـ 40% من قوتها العاملة وخسارة صافية كبيرة بلغت ما يقرب من 1 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2022. 8% إلى 3.8 مليار دولار في نهاية العام السابق.

Blockchain.com

في يناير، أعلنت شركة الوساطة بالعملات المشفرة Blockchain.com عن تخفيض قوتها العاملة بنسبة 28%، وهو ما يعادل حوالي 110 موظفين. وأضفى هذا الإجراء طابعاً على سلسلة من الأحداث المقلقة داخل صناعة العملات المشفرة خلال تلك الأسبوع.

وجاءت هذه التسريحات بعد جولة سابقة من تسريح العمال في يوليو 2022، عندما اضطرت شركة Blockchain.com إلى تسريح حوالي 150 موظفاً. وقد دُفع القرار بصعوبات الشركة في إدارة تداعيات خسارة مالية كبيرة. وتحديداً، واجهت شركة Blockchain.com خسارة قدرها 270 مليون دولار بسبب القروض الممنوحة لصندوق التحوط الفاشل حالياً 'ثري أرووز كابيتال' (Three Arrows Capital).

Coinbase

في 10 يناير، أصدر رئيس تنفيذي شركة كوينبيس (Coinbase)، براين أرمسترونغ (Brian Armstrong)، بياناً رسمياً يؤكد خطة الشركة لتنفيذ تخفيض بنسبة 25% في النفقات التشغيلية. وتتضمن هذه المبادرة، للأسف، تسريح 950 موظفاً إضافياً.

وقُدر أن تأثير هذه التسريحات سيؤدي إلى نفقات تتراوح بين 149 مليون دولار و163 مليون دولار للمنصة. وكجزء من التزامها بدعم الموظفين المتأثرين، تضمنت شركة كوينبيس أن يتلقى جميع الأفراد المتأثرين بالتسريح الحد الأدنى من 14 أسبوعاً من الراتب الأساسي، واستمرار تغطية التأمين الصحي، والمساعدة في العثور على فرص عمل جديدة.

للأسف، لم تكن هذه هي المرة الأولى التي تعلن فيها شركة كوينبيس عن تسريحات عمال. ففي يونيو من العام السابق، خضعت الشركة بالفعل لجولة من تسريحات العمال، حيث تسربت 18% من قوتها العاملة. وعُزيت هذه القرار السابق إلى توقع 'شتاء العملات المشفرة'، الذي اتسم بفترات طويلة من انخفاض وتوقف أسعار العملات المشفرة. وأبرزت تكرار تسريحات العمال التحديات التي تواجهها شركات العملات المشفرة في التعامل مع الطبيعة المتقلبة والمتطورة لهذه الصناعة.

Crypto.com

في 13 يناير، أعلنت شركة Crypto.com عن قرارها تسريح 20% من قوتها العاملة. وقد أبلغ كريز مارسزاليك (Kris Marszalek)، الرئيس التنفيذي، عن هذا التطور من خلال منشور على مدونة الشركة، موضحاً أن القرار تأثر بالتحديات الناجمة عن انهيار إمبراطورية العملات المشفرة إف تي إكس (FTX)، بقيادة سام بانكمان-فريد (Sam Bankman-Fried).

وشرح الرئيس التنفيذي كريز مارسزاليك أن النمو الطموح للشركة تأثر بفشل منصة إف تي إكس، مما استلزم إجراء المزيد من التخفيضات. وأوضح مارسزاليك أن جميع الموظفين المتأثرين كانوا على علم بالتسريحات.

في وقت الإعلان، كان لدى شركة Crypto.com 2,450 موظفاً، وفقاً لبيانات شركة PitchBook. ويشير هذا الرقم إلى أن حوالي 490 موظفاً تأثروا بقرار التسريح.

شدد مارسزاليك على أن التخفيض يتماشى مع التزام شركة Crypto.com بالإدارة المالية الحكيمة. وأعرب عن تفاؤله بشأن مستقبل الشركة وجهودها لاستعادة الثقة في صناعة العملات المشفرة. وقد أشرف مارسزاليك، الذي أسس شركة Crypto.com في عام 2016، على نموها لتصبح لاعباً بارزاً في الصناعة، حيث حقق reportedly إيرادات تتجاوز 1.2 مليار دولار بحلول عام 2021.

أبرزت التحديات التي واجهتها شركة Crypto.com في عام 2022، بما في ذلك الأخطاء ذات الطابع البارز في التحويلات وجولة سابقة من تسريحات العمال، الطبيعة المعقدة والمتقلبة لسوق العملات المشفرة.

لونو

في يناير، واجهت منصة تبادل العملات المشفرة لونو (Luno)، التابعة لمجموعة DCG، ظروف سوق صعبة أدت إلى تخفيض كبير في قوتها العاملة. وقررت الشركة تسريح 35% من موظفيها بسبب التأثير السلبي لظروف السوق القاسية على نموها وإيراداتها.

أقرت شركة لونو بصعوبة المشهد في صناعة التكنولوجيا الأوسع وسوق العملات المشفرة في عام 2022. وأعربت الشركة عن أنها لم تبقَ بمنأى عن التحديات السائدة في الصناعة خلال ذلك الوقت.

في بيان شاركته مع موقع Insider، ذكرت Luno أن "عام 2022 كان عاماً صعباً للغاية بالنسبة لصناعة التكنولوجيا الأوسع، وبشكل خاص سوق العملات المشفرة. لسوء الحظ، لم تكن Luno بمنأى عن هذه الاضطرابات."

أبلغت Luno موظفيها بقرار تسريحهم خلال ندوة عبر البث المباشر أجرتها الشركة التي تتخذ من لندن مقراً لها. وتوجهت الشركة إلى موظفيها، مسلطة الضوء على الأحداث غير المتوقعة والمتطرفة التي شهدتها الصناعة خلال الأشهر السابقة. وعزت الشركة هذه التحديات إلى "انكماش اقتصادي عالمي" وسلسلة من الصدمات الناجمة عن انهيار شركتي Three Arrows Capital وFTX، والتي كانت عوامل مؤثرة ساهمت في اتخاذ القرار.

يُبرز هذا الحادث تقلبات سوق العملات المشفرة وحساسيته للعوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على عمليات الشركات المرتبطة بالعملات المشفرة.

هوبي

في يناير، أعلنت منصة Huobi، وهي منصة بارزة لتبادل العملات الرقمية ومقرها سيشيل، عن نيتها تقليل قوتها العاملة عالمياً بنسبة تقارب 20%، مما يمثل حالة أخرى من التسريحات في صناعة العملات المشفرة التي تكافح مع التحديات.

تُعد Huobi واحدة من أكبر منصات تداول العملات المشفرة على مستوى العالم، حيث تتيح تداولات بملايين الدولارات يومياً وفقاً لبيانات من CoinGecko.

دفعت الصعوبات السائدة في سوق العملات المشفرة إلى اتخاذ قرار التسريح. وأكد جاستن صن، عضو في مجلس استشاري في Huobi، هذا الإجراء لموقع CNBC، موضحاً أن تقليل عدد الموظفين كان معلقاً.

وبالنظر إلى ظروف سوق الدببة المستمرة، هدفت المنصة إلى الحفاظ على فريق عمل مرن. وكان الدافع وراء هذا التحسين في الموارد البشرية هو مواءمة استراتيجية العلامة التجارية، وتعزيز الهيكل التنظيمي، ورفع الكفاءة، واستعادة مكانة تنافسية في الصناعة في النهاية.

بحلول أكتوبر 2022، كان لدى Huobi قوة عاملة تضم حوالي 1,600 موظف حول العالم، وفقاً لما أفادت به صحيفة فاينانشال تايمز. ويعكس هذا الإجراء الاتجاه الأوسع لتعديلات القوى العاملة في وقت سابق من العام، حيث سعت الشركات إلى التكيف مع تحديات السوق وتحسين عملياتها لتحقيق نمو مستدام.

Binance

في يوليو،据 التقارير، خضعت منصة تداول العملات المشفرة Binance لتخفيض كبير في القوى العاملة، مما أدى إلى تسريح أكثر من 1,000 موظف حول العالم. وقد دفع التفتيش القانوني المستمر من قبل هيئات تنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) والتحديات التنظيمية الأخرى إلى اتخاذ قرار التسريح.

أثرت قطع الوظائف على أكثر من ثلث قوة عاملة Binance، التي كانت تضم حوالي 8,000 موظف قبل التسريح. ومع ذلك، لم يتم الكشف عن العدد الدقيق للموظفين المتأثرين بشكل صريح من قبل متحدث باسم Binance، الذي أكد التسريحات لجريدة وول ستريت جورنال.

وشرح المتحدث أن قرار تقليل حجم القوى العاملة كان مدفوعاً بالحاجة إلى تعزيز كثافة المواهب داخل المنظمة استعداداً لدورة السوق الصاعدة القادمة. ويهدف هذا الإجراء إلى ضمان مرونة المنصة وقدرتها على التكيف.

وأشارت تقارير من CNBC إلى أن التسريحات قد تقضي في النهاية على ما بين 1,500 و3,000 وظيفة على مستوى العالم، وذلك على مدار العام. 

ومن الجدير بالذكر أن مؤسس Binance ومديرها التنفيذي تشانغ بينغ "CZ" تشاو دحض التقارير الإعلامية حول التسريحات، مؤكداً أن الأرقام المبلغ عنها غير دقيقة. وشدد على أن Binance لا تزال توظف المواهب بنشاط، مما يشير إلى استمرار التركيز على النمو الاستراتيجي على الرغم من الظروف الصعبة.

CoinDesk

وفي أعقاب بيع حصة في المنشور، من المقرر أن تقوم CoinDesk بتسريح موظفين ضمن قسمها التحريري. ووفقاً لمصادر، أفاد رئيس تنفيذي لـ CoinDesk، كيفن وورث، عبر بريد إلكتروني داخلي بأن خفضاً في القوى العاملة سيؤثر على عدة أدوار، بشكل رئيسي ضمن فريق الإعلام. ويُقدر أن خفض الموظفين سيبلغ حوالي 16% إلى 45%، مع تقارير تشير إلى احتمال قطع بنسبة 45%، ما يعادل حوالي 20 موظفاً.

وأشار البريد الإلكتروني المسرب إلى أن اجتماعاً "لجميع الأيدي" كان مقرراً في CoinDesk في 14 أغسطس الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وجاء هذا الإجراء بعد ظهور تقارير عن صفقة مقترحة لبيع حصة في CoinDesk لمستثمري العملات المشفرة ماثيو روززاك وبيتر فيسينز، الذين استهدفوا الحصول على حصة بقيمة 125 مليون دولار في الشركة.

تخضع CoinDesk حالياً لملكية مجموعة Digital Currency Group (DCG) المتعثرة، ولديها روابط مع كيانات بارزة في صناعة العملات المشفرة، بما في ذلك Grayscale Investments وGenesis وFoundry وLuno، كجزء من محفظة الشركة الأم.

استراتيجيات محتملة لمعالجة الاضطرابات في صناعة العملات المشفرة

هناك عدة استراتيجيات مقترحة من قبل الخبراء لمعالجة التحديات التي تواجهها صناعة العملات المشفرة حالياً.

1. تنظيم واضح: يجب على الحكومات وهيئات التنظيم في جميع أنحاء العالم العمل على تقديم إرشادات وتشريعات واضحة للعملات المشفرة. سيؤدي ذلك إلى تخفيف الغموض المحيط بالصناعة وتوفير أساس مستقر للنمو.
2. تثقيف المستثمرين: يجب بذل المزيد من الجهود لتثقيف المستثمرين حول أساسيات العملات المشفرة وتكنولوجيا البلوك تشين لاحتواء التداول المضاربي وتعزيز اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
3. أنظمة أمنية قوية: يجب على شركات العملات المشفرة الاستثمار في تدابير أمنية صارمة لمنع هجمات القرصنة وتعزيز ثقة العملاء. يتضمن ذلك توظيف تقنيات تشفير متطورة، والمصادقة الثنائية، ومراجعات النظام المستمرة.
4. استراتيجيات إدارة المخاطر: بالنظر إلى عدم اليقين الاقتصادي العالمي الحالي، يجب على المستثمرين تنفيذ استراتيجيات قوية لإدارة المخاطر للتخفيف من تأثير التحولات المفاجئة في السوق. قد يتضمن ذلك تنويع محفظتهم عبر مجموعة متنوعة من أنواع الأصول.
5. التأكيد على نضج التكنولوجيا: مع نضج التكنولوجيا الكامنة وراء العملات المشفرة، من الضروري تسليط الضوء على التقدم الإيجابي الذي تم إحرازه والفوائد التي تقدمها لتعزيز الثقة والثقة بين المستثمرين الجدد والقدامى. سيسمح ذلك بنمو أكثر استدامة وأقل تقلبًا لسوق العملات المشفرة.

الخلاصة

لقد أثبت عام 2023 أنه فترة صعبة لصناعة العملات المشفرة، حيث تميزت بتسريحات واسعة وإفلاسات عبر شركات عملات مشفرة متنوعة. وبعد أن كانت تتميز بالنمو السريع والابتكار، واجهت الصناعة رياحاً معاكسة ناجمة عن تحديات تنظيمية وتقلبات السوق وآثار الانهيارات عالية الملفت.

وقعت لاعبات بارزات مثل Genesis Global Holdco وSilvergate Capital وBlockchain.com وCoinbase وCrypto.com وLuno وHuobi وBinance، من بين آخرين، ضحية للديناميكيات المعقدة لسوق العملات المشفرة. وتكافحت هذه الشركات، التي تتراوح بين مقرضي العملات المشفرة ومنصات التبادل ووسائل الإعلام، مع انتكاسات مالية وتفتيش تنظيمي وضغوط سوقية أدت في النهاية إلى إعادة الهيكلة أو التسريحات أو تقديم طلبات الإفلاس.

بينما صمدت الصناعة أمام حصتها العادلة من العواصف، تظل التكنولوجيا الأساسية وإمكاناتها للتغيير التحويلي قوية لا جدال فيها. ومع استمرار تطور صناعة العملات المشفرة، سيكون من الضروري للاعبين التكيف والابتكار والتنقل في المشهد التنظيمي لضمان نمو مستدام وتحقيق وعودها الرائدة. وتُعد قائمة التسريحات والإفلاسات في عام 2023 تذكيراً بالتحديات التي واجهتها، والمرونة التي أظهرتها، والضرورة الملحة للتقدم المستمر في هذا القطاع الديناميكي والمتغير باستمرار.