اللجنة التنظيمية لتجارة العقود الآجلة للمنتجات الزراعية (CFTC) على وشك أن تصبح الأغلبية جمهورية مع خروج مفوض ديمقراطي

ستشهد لجنة تداول العقود الآجلة للمنتجات الزراعية (CFTC) تحولاً سياسياً كبيراً بعد مغادرة المفوضة الديمقراطية كريستي غولدسميث رومرو. وقالت رومرو إنها ستغادر بمجرد تأكيد الكونغرس لبريان كوينتينز، الذي يشغل حالياً منصب رئيس السياسة العالمية في شركة رأس المال الجريء Andreessen Horowitz.

سيحتاج Quintenz أيضاً إلى تأمين إتمام من مجلس الشيوخ الأمريكي—ولم يتم جدولة تصويت بعد—قبل أن يتولى منصب الرئيس بالإنابة كارولين فام.

إذا أكد مجلس الشيوخ Quintenz، ستكون المفوضة كريستين جونسون العضو الديمقراطي الوحيد في اللجنة.

تمتلك الأغلبية الجمهورية القدرة على تشكيل نهج CFTC تجاه الإشراف السوقي، بما في ذلك موقفها من الأصول الرقمية والمشتقات المالية.

لا يمكن أن يكون أكثر من ثلاثة مفوضين من نفس الحزب السياسي في وقت واحد، مما يعني أنه بمجرد انضمام Quintenz، يجب ملء المقعد الأخير بواسطة ديمقراطي.

ساهمت Goldsmith Romero بحماس خلال فترة عملها كضابط اتحادي

تمتلك كريستي غولدسميث رومرو 23 عاماً من العمل في الخدمة الفيدرالية وشغلت أدواراً رفيعة في وكالات تنظيمية مالية متنوعة. قبل الانضمام إلى CFTC، عملت في لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومفتش المخصصات الخاص لبرنامج إنقاذ الأصول المتعثرة (TARP) في وزارة الخزانة الأمريكية. طوال حياتها المهنية، دافعت عن الاستقرار المالي وسلامة السوق وحماية المستثمرين.

في بيان حول استقالتها، قالت Goldsmith Romero إنها ممتنة للفرصة للخدمة وأكدت التزامها بالتنظيم المالي السليم. وأشارت بعد ذلك إلى أن قوة الأسواق المالية الأمريكية، التي وصفتها بـ «حيرة العالم»، كانت مدينة بالكثير للتنظيم على مر التاريخ.

بصفتها رئيسة CFTC، قادت Goldsmith Romero سوق المشتقات من خلال التوسعات والصدمات الجيوسياسية. أعطت الأولوية لسلامة السوق ومرونته وأصلحت البنية التحتية للأسواق المالية. بمجرد الاستعداد، ركزت عملها على استقرار السوق الأخوي وتحسين الإشراف التنظيمي.

حققت Goldsmith Romero أيضاً تقدمًا رئيسيًا في التخفيف من مخاطر التكنولوجيا المالية الناشئة خارج الأسواق المالية التقليدية. بصفتها الراعية للجنة الاستشارية للتكنولوجيا في CFTC، قادت الجهود لمنع الاحتيال وتعزيز حماية الأمن السيبراني في المجالات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي (AI) وتقنية البلوكشين.

مسار Goldsmith Romero المهني الفيدرالي، الذي يُعتبر أول مفوضة من مجتمع الميم (LGBTQ+) في CFTC، تغير بشكل ملحوظ بعد فوز ترامب، حيث كانت سابقاً مرشحة الرئيس جو بايدن لتشغيل لجنة التأمين على الودائع الفيدرالية، على الرغم من أن مجلس الشيوخ لم يتناول التصويت على الأمر.

الجمهوريون يهيمنون، مما يغير ميزان القوة في CFTC

للاستقالة أهمية سياسية وتنظيمية مهمة. انتقالها يزيح ميزان القوة في CFTC أقرب إلى السيطرة الجمهورية، مما قد يؤثر على كيفية إشراف الوكالة على الأسواق المتعلقة بالعطلات.

مرشح الرئيس ترامب، برين كوينتينز، يجب أن يعود إلى اللجنة ولكن بفلسفة تنظيمية مختلفة. على سبيل المثال، دافع مفوض سابق عن بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للأعمال، مما سيغير جذرياً كيفية تعامل CFTC مع المشتقات والسلع الأساسية والأصول الرقمية.

سوق العملات المشفرة هو أحد القطاعات الأكثر تأثراً بتغيير مثل هذا. في السنوات الأخيرة، تولت CFTC دوراً واسع النطاق بشكل متزايد في الإشراف على المنتجات المالية المرتبطة بالعملات المشفرة، والتشريع المعلق في الكونغرس سيوسع ولايتها بشكل أكبر. خروج Goldsmith Romero، الذي كان قوة طافية لأولئك الذين يريدون وضع ختم تنظيمي على الصناعة، وإمكانية تأكيد كوينتينز (مرشح بايدن) قريباً جداً، سيجعلها وصفة لصناعة أكثر ودية.

مسار Goldsmith Romero المهني يعكس القوى السياسية الأوسع التي تشكل من يحكم الأسواق المالية. هي الشخص الذي رشحه الرئيس جو بايدن لرئاسة FDIC، وهو ترشيح لم يمر عبر مجلس الشيوخ. يوضح فترة الترشيح المطولة أيضاً العوائق الحزبية لملء المناصب العليا في الوكالات التنظيمية المالية.

التركيبة الجديدة لـ CFTC يمكن أن تؤثر أيضاً على القرارات التنظيمية الرئيسية. تنظم الوكالة أسواق المشتقات في الولايات المتحدة، والتي تشمل العقود الآجلة والخيارات والمبادلات، وتلعب دوراً حاسماً في الاستقرار المالي العالمي. تحت أغلبية جمهورية أقوى، قد تتبنى CFTC نهجاً أقل تدخلاً في التنظيم، مع إعطاء الأولوية لكفاءة السوق على حساب الإنفاذ الصارم.

ومع ذلك، يجلب تغيير القيادة أيضاً عدم اليقين. سيقوم المستثمرون المؤسسيون وآخرون بمراجعة CFTC الجديدة في السوق بينما تشكل اتجاه إنفاذها التنظيمي وإدارة المخاطر والابتكار المالي. ستلمس سياسات اللجنة كل شيء من السلع الزراعية إلى أسواق الطاقة إلى المشتقات المالية، مما يؤثر على شريحة واسعة من الاقتصاد.

في مارس الماضي، انتقد Quintenz لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بقيادة غاري غينسلر حول كيفية تعاملها مع الوضع القانوني للإيثير. كان المنظم غير متسق في إنفاذه لأنه، في أكتوبر 2023، وافق على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لعقود الإيثير الآجلة، وهو ما قال كوينتينز إنه اعتراف بأنها ليست ورقة مالية.