La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verra un changement politique majeur après le départ du commissaire démocrate Christy Goldsmith Romero. Romero a déclaré qu'elle quitterait une fois que le Congrès a confirmé Brian Quintenz, actuellement le chef de la politique de la société de capital-risque Andreessen Horowitz.
Quintenz devra toujours obtenir la confirmation du Sénat américain - et un vote n'a pas encore été prévu - avant de pouvoir succéder à la présidente par intérim, Caroline Pham.
Si le Sénat confirme Quintenz, la commissaire Kristin Johnson sera le seul membre démocrate de la commission.
Une majorité républicaine a le potentiel de façonner l'approche du CFTC à la surveillance du marché, y compris sa position sur les actifs numériques et les dérivés financiers.
Pas plus de trois commissaires ne peuvent provenir du même parti politique à la fois, ce qui signifie qu'une fois Quintenz se joindre, la dernière place doit être remplie par un démocrate.
Goldsmith Romero a contribué avec impatience pendant son mandat en tant qu'officier fédéral
Christy Goldsmith Romero a 23 ans de travail en service fédéral et a occupé des postes de senior dans diverses agences de réglementation financière. Avant de rejoindre le CFTC, elle a servi à la Securities and Exchange Commission (SEC) et à l'inspecteur général spécial pour le programme de secours en difficulté (TARP) au Département américain du Trésor. Tout au long de sa carrière, elle a plaidé pour la stabilité financière, l'intégrité du marché et la protection des investisseurs.
Dans une déclaration sur sa démission, Goldsmith Romero a déclaré qu'elle était reconnaissante de l'opportunité de servir et a souligné son engagement à une bonne réglementation financière. Elle a ensuite noté comment la force des marchés financiers américains, qu'elle a appelé «l'envie du monde», a beaucoup dû à la réglementation à travers l'histoire.
En tant que chaise CFTC, Goldsmith Romero a dirigé le marché des dérivés par des extensions et des chocs géopolitiques. Elle a priorisé l'intégrité du marché et la résilience et a fixé la plomberie des marchés financiers. Une fois préparée, son travail s'est concentré sur la stabilité du marché fraternel et l'amélioration de la surveillance réglementaire.
Goldsmith Romero a également fait des progrès clés dans l'atténuation des risques émergents de la technologie financière en dehors des marchés financiers traditionnels. En tant que parrain du comité consultatif technologique du CFTC, elle a dirigé des efforts pour prévenir la fraude et renforcer les protections de cybersécurité dans des domaines émergents comme l'intelligence artificielle (IA) et la blockchain.
Le cheminement de carrière fédéral de Goldsmith Romero, noté comme le premier commissaire LGBTQ + au CFTC, a considérablement évolué après la victoire de Trump parce qu'elle avait auparavant étédent de Joe Biden pour gérer la Commission fédérale sur l'assurance des dépôts, bien que le Sénat n'ait jamais eu de vote sur la question.
Les républicains dominent, décalant l'équilibre de l'énergie dans le CFTC
La démission de Goldsmith Romero a des aspects politiques et réglementaires importants. Son départ rapproche l'équilibre des pouvoirs du CFTC encore plus près du contrôle républicain, affectant potentiellement la façon dont l'agence supervise les marchés liés aux vacances.
Le candidat de President Trump, Brian Quintenz, devrait être renvoyé à la commission mais avec une philosophie réglementaire différente. Un commissaire précédent, par exemple, a fait pression pour un environnement réglementaire plus favorable aux entreprises qui changerait radicalement la façon dont le CFTC traite les dérivés, les produits et les actifs numériques.
Le marché des crypto-monnaies est l'un des secteurs les plus touchés par un changement comme celui-ci. Ces dernières années, la CFTC a joué de plus en plus un rôle de grande envergure supervisant les produits financiers liés à la crypto, et une législation en attente au Congrès élargirait encore sa juridiction. La sortie de Goldsmith Romero, qui était une force de mise à la terre pour ceux qui souhaitaient mettre un timbre réglementaire sur l'industrie, et, potentiellement, la confirmation de la confirmation de Quintenz de Biden en ferait une recette pour une industrie plus conviviale.
La trajectoire de carrière de Goldsmith Romero reflète les forces politiques plus larges qui régissent les marchés financiers. Elle est la personne quident Joe Biden nommé pour diriger la FDIC, une nomination qui n'a pas réussi le Sénat. La période de nomination à l'échec illustre également les barrages routiers partisans à la remplissage des créneaux supérieurs dans les agences de réglementation financière.
La nouvelle composition de la CFTC pourrait également influencer les décisions réglementaires clés. L'agence réglemente les marchés des dérivés américains, englobant les futurs, les options et les échanges, et joue un rôle crucial dans la stabilité financière mondiale. Sous la majorité républicainetronGer, la CFTC pourrait adopter une approche plus pratique de la réglementation, priorisant l'efficacité du marché au détriment de l'application rigoureuse.
Cependant, un changement de leadership apporte également de l'incertitude. Les investisseurs institutionnels et d'autres examineront le nouveau CFTC sur le marché car il façonne la direction de son application réglementaire, de sa gestion des risques et de son innovation financière. Les politiques de la Commission aborderont tout, des produits agricoles aux marchés de l'énergie aux dérivés financiers, ce qui a un impact sur une large coupe de l'économie.
En mars dernier, Quintenz a critiqué la SEC dirigée par Gary Gensler pour la façon dont il a traité le statut juridique d'Ether. Le régulateur était incohérent dans son application car, en octobre 2023, il a approuvé les fonds (ETF) négociés en bourse éther, qui, selon Quintenz, est une reconnaissance qu'il n'est pas une sécurité.
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