全球经济正面临伊朗石油退出市场的巨大风险

周五以色列对伊朗发动军事打击后，全球石油市场再度陷入混乱。此举在短短数小时内将原油价格推高8%至每桶74美元，打乱了通胀预测，并引发了对未来供应的恐慌。

此次袭击现在威胁到两条关键生命线：伊朗自身的每日原油出口量，以及霍尔木兹海峡——全球最重要的石油运输咽喉要道之一。

在此次袭击之前，伊朗的石油运输量就已经出现下滑。根据经纪公司Bernstein分享的数据，该国5月份的出口量为每天170万桶。

这仅占全球石油总消费量的一小部分——不到2%——但在当今的能源市场中，即使是小幅削减也至关重要。随着紧张局势升级，预计这些出口量将进一步下降，且目前尚不清楚这种中断将持续多久。

欧佩克增加产量以稳定市场

作为创始成员国的伊朗所在的石油输出国组织（欧佩克）已着手提高产量。到6月底，该集团计划每日额外增产96万桶，逆转此前的减产措施。

追踪该卡特尔的分析师预计，产量将进一步上升至每日220万桶，但这取决于其行动速度以及伊朗出口系统受损的程度。

即使有这些额外的石油供应，目前的供需平衡依然脆弱。如果伊朗的石油消失速度快于欧佩克填补空缺的速度，价格可能会飙升。在袭击发生之前，油价每月徘徊在每桶75至80美元之间。现在，交易员们正严阵以待，准备应对这些数字彻底崩盘的局面。

但更大的风险来自海上，而非伊朗的管道。霍尔木兹海峡是位于伊朗和阿曼之间的一条狭窄海上走廊，承载了全球近五分之一的石油贸易。它也是卡塔尔液化天然气出口的主要通道。如果伊朗通过破坏航运路线或袭击船只进行报复，其影响将远远超出伊朗自身的石油范围。

摩根大通分析师警告称，如果油轮无法通行，油价可能飙升至每桶130美元以上。若油价触及120美元，将立即使美国通胀率增加1.7个百分点，而截至5月底，美国通胀率同比已达2.4%。这将直接冲击消费者，尤其是在美国，此前汽油价格的下跌曾有助于减缓通胀。

特朗普密切关注油价

尽管存在风险，伊朗从未真正封锁霍尔木兹海峡，尽管它曾多次威胁要这样做。实际上关闭该航道的物流工作将非常困难。但随着唐纳德·特朗普总统重返白宫，油价再次成为美国外交政策的焦点。

预计以色列目前将避免打击伊朗的石油基础设施，这可能是出于对特朗普对另一次石油冲击作何反应的担忧。

经济增长预期已经下滑。油价上涨可能会阻碍复苏计划，并迫使中央银行推迟任何降息。这将使借贷成本更高，并减缓就业创造。涟漪效应已经开始显现，而这仅仅是个开始。

原定于周日在阿曼举行的美伊核谈判计划已经破裂。伊朗国家媒体确认他们不会出席，为更多的升级铺平了道路。马克萨德表示，如果没有伊朗重返谈判桌，“以色列将不得不采取连续几轮行动，以摧毁伊朗核计划的剩余部分。”

就在袭击发生前一天，国际原子能机构（IAEA）理事会——联合国核监督机构——正式宣布伊朗违反其核保障措施，这是近20年来的首次。这一裁决预计会加剧紧张局势。相反，它点燃了导火索。

伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊在X平台上发布了对以色列袭击的回应，威胁要进行暴力反击。他写道：“那个[犹太复国主义]政权应预料到严厉的惩罚”，并补充说伊朗武装部队“不会让他们逍遥法外”。

在第二篇帖子中，哈梅内伊表示，“几名指挥官和科学家已经殉难”，但承诺他们的继任者将毫不拖延地继续行动。