Выиграет ли экосистема Bitcoin от рекордно высокой цены BTC?

Дискуссия вокруг экосистемы Bitcoin возобновилась после того, как цена BTC впервые в ноябре 2024 года достигла исторического максимума, превысив отметку в 90 000 долларов. Высокие ожидания от прокриптовалютной администрации США, новый цикл смягченияtronкредитной политики ФРС, высокий спрос на криптовалютные ETF и институциональное внедрение — все это может быть движущими силамиtronроста BTC.

С другой стороны, результаты Bitcoin и связанных с ними активов были неоднозначными. TVL Bitcoin Bitcoin DeFi достиг нового максимума, в то время как минимальная цена большинства порядковых обозначений не последовала заtron.

В этой статье мы рассмотрим, что означает рекордная производительность BTC для всей экосистемы Bitcoin в целом. Вероятность того, чтоtronимпульс BTC создаст благоприятные условия для отдельных сегментов экосистемы и ускорит внедрение технологий масштабирования Bitcoin по мере роста интереса к нему. 

DeFi на основе Bitcoin демонстрирует многообещающие признаки

Децентрализованные финансы (DeFi) для Bitcoin могут стать одним из секторов, которые выиграют от высокой цены BTC. Bitcoin DeFi — это развивающийся сектор в Bitcoin , цель которого — использовать Bitcoinбезопасность и инфраструктуру биткоина для DeFi DeFi 

Общая заблокированная стоимость (TVL) Bitcoin DeFi впервые превысила 4 миллиарда долларов, поскольку цена BTC подскочила до более чем 90 000 долларов. Ожидается дальнейший рост цены BTC, что может привести к увеличению общей ликвидности в Bitcoin и, следовательно, к блокировке большего количества BTC в DeFi .

Рисунок 1: Общая сумма доступных копий DeFi Bitcoin DeFi достигла 4 миллиардов долларов. Источник: DefiLlama

Рестейкинг, доходное фермерство , обеспеченные BTC, стейблкоины — вот некоторые из популярных концепций в Bitcoin DeFi. Ожидается, что эти связанные проекты выиграют от роста интереса, активности и ликвидности в Bitcoin . Например, некоторые держатели BTC могут стремиться получать доход от своих неиспользуемых активов. Рост стоимости BTC может побудить других держателей создавать и использовать стейблкоины, обеспеченные BTC.

Нынешний бычий настрой может создать положительную обратную связь. Рост цен может подпитать оптимизм инвесторов, стимулируя дальнейшие инвестиции в экосистему Bitcoin и потенциально приводя к самоподдерживающемуся циклу роста.

BUIDL на основе Bitcoin

Если спрос на Bitcoin DeFi будет расти, то интерес к Bitcoinтакже может увеличиться. Это связано с тем, что разработчики могли бы воспользоваться вниманием рынка к ведущим мировым криптовалютам, а также некоторыми недавними технологическими прорывами, чтобы создавать приложения (BUIDL) на основе Bitcoin. Это особенно актуально для расширения Bitcoinсмарт контрактовtracвозможностей с помощью второго уровня (L2), позволяющих блокчейну более эффективно обрабатывать транзакции. Кроме того, создание сложных децентрализованных приложений (DApps) в Bitcoin сети также может стать одним из направлений развития.

Рисунок 2: TVL стеков — основного уровня резервирования Bitcoin — восстанавливается после падения во втором квартале. Источник: DefiLlama

Проекты, подобные Stacks, Bitcoin L2-платформу, предоставляющую возможности смарт-контрактовtracблокчейна Bitcoin , могут вызвать повышенный интерес. Данные DeFiпоказывают, что TVL Stacks постепенно восстанавливается после спада во втором квартале, а STXпоказал рост на 20% с начала года.

Кроме того,tronцены BTC может принести пользу инфраструктуре, связанной с BTC. Такие проекты, как Xverse, Bitcoin, позволяющий пользователям хранить и управлять активами в Bitcoin, и Nomic, который связывает Bitcoin с Cosmos , могут увидеть рост благодаря возросшему спросу на совместимость, позволяющую Bitcoin использовать DeFi экосистемах

Надписи в порядковых номерах с трудом Trac

Порядковые надписи и BRC-20 были одними из важных событий в Bitcoin в 2023 году. Однако порядковые надписи не остались в стороне, поскольку рыночный тренд изменился в худшую сторону во втором квартале 2024 года. По мере того, как цена BTC восстанавливалась, некоторым порядковым надписям, похоже, было трудно вернуться на tracуровень. На рисунке 4 показана минимальная цена Runestone, третьей по величине по рыночной капитализации коллекции порядковых надписей на CoinGecko. Похоже, она не смогла последовать за недавним сильным импульсом BTCtronпо крайней мере, пока. Хотя некоторые другие коллекции, возможно, недавно показали некоторую trac, ее минимальная цена все еще довольно далека от своего предыдущего пика.

Рисунок 3: Общая рыночная капитализация NFT на Bitcoin. Источник: CoinGecko

Рисунок 4: Минимальная цена рунного камня с течением времени. Источник: CoinGecko

Токены BRC-20, похоже, находятся в схожей ситуации. Например, ORDI и SATS составляет 1,3 миллиарда долларов, и на них приходится более 80% общей рыночной капитализации токенов BRC-20. Им трудно следовать за восходящим трендом BTC, и они в основном остаются в том же торговом диапазоне, в котором находились в течение нескольких месяцев, несмотря на недавний краткосрочный отскок.

Философские разногласия могут стать проблемой

Будущее развитие экосистемы BTC может столкнуться с многочисленными проблемами — несмотря на все инновации, расширяющие границы возможностей старейшего блокчейна, — и одной из главных проблем является раскол в сообществе.

до сих пор ведутся философские дебаты Bitcoin о том, соответствуют ли порядковые обозначения и токены BRC-20 Bitcoinпервоначальному предназначению Биткоина. Хотя Bitcoinкак средства сохранения стоимости (или «цифрового золота») широко принята в сообществе — и даже начала получать поддержку со стороны широкой общественности — порядковые обозначения и токены BRC-20 часто воспринимаются как более рискованные и спекулятивные по своей природе, особенно если они не предлагают существенных преимуществ. Это утверждение может стать проблемой как для порядковых обозначений, так и для стандарта BRC-20, по крайней мере, с точки зрения инвестиций.

Предположим, рынок воспринимает порядковые надписи и токены BRC-20 как менее полезные или недостаточно интегрированные в финансовые экосистемы, такие как BTC. В этом случае их ценность может быть реализована не в полной мере, а их ликвидность может быть ниже, чем у BTC, что означает, что колебания цен могут быть более волатильными и менее напрямую коррелированными с ценой BTC. В таком сценарии даже стремительный рост цены BTC может не принести прямой пользы пространству порядковых надписей и токенам BRC-20.

С другой стороны, Bitcoin DeFi рисует относительно более радужную картину. Поскольку DeFi на основе Ethereumсуществует уже давно, концепция легко понятна и тестируется на рынке. Поэтому распространение её на блокчейн Bitcoin кажется более осуществимым. Кроме того, спрос на стейкинг, рестейкинг, нативную доходность и стейблкоины, обеспеченные BTC, растёт пропорционально цене Bitcoin. В то же время, последние технологические инновации, похоже, больше ориентированы на деятельность DeFi в Bitcoin, чем на улучшение пользовательского опыта использования порядковых надписей и токенов BRC-20. 

Заключение

Влияние рекордно высоких цен на Bitcoinвыходит далеко за рамки простых цифр на графиках. Как мы уже рассматривали в этом анализе, рост цены BTC может вызвать каскадный эффект во всей экосистеме Bitcoin . Однако крайне важно понимать, что для устойчивого развития экосистемы требуется нечто большее, чем просто повышение цены. 

Хотя рекордно высокие цены, безусловно,tracвнимание и капитал, они должны сопровождаться фундаментальными улучшениями в масштабируемости, доступности и пользовательском опыте. Задача для экосистемы Bitcoin будет заключаться в том, чтобы использовать этот растущий импульс для создания устойчивой инфраструктуры и разработки практических приложений, выходящих далеко за рамки спекулятивной торговли.