Лучшие аналитические материалы о криптовалютах прямо в вашу электронную почту.
На фоне недавних рыночных потрясений вновь обострился вопрос: «Кому принадлежат казначейские облигации США?»
- Турбулентность на рынке в условиях тарифной политикиdent Трампа вновь привлекает внимание к вопросу об иностранной собственности на казначейские облигации США на фоне роста доходности.
- Иностранные правительства владеют государственным долгом США на сумму более 8,8 триллионов долларов, но последние признаки указывают на возможность его распродажи и перераспределения.
- Поскольку прогнозируемые процентные расходы в этом году достигнут 952 миллиардов долларов, растут опасения по поводу устойчивости долговой нагрузки и ослабления доверия к доллару во всем мире.
В условиях волатильности рынка и неопределенности среди инвесторов, подкрепленных тарифной политикойdent США Дональда Трампа, вопрос о владении рынком казначейских облигаций США оказался в центре внимания. По данным межбанковских котировок на внебиржевом рынке, доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник, 22 апреля, составила 4,41%.
Глобальных инвесторов интересует, кто владеет долгом, лежащим в основе масштабной программы заимствований правительства США, и что может произойти, если эти держатели начнут выходить из состава акционеров.
Казначейские облигации США, часто считающиеся самым надежным активом-убежищем, ценятся за минимальный кредитный риск. Они обеспечены полной гарантией правительства и помогают финансировать федеральные расходы.
Рынок казначейских облигаций США возвращается к январским максимумам
Турбулентность на финансовых рынках, вызваннаяdent США Трампом и его планом по сокращению торгового defi, привела к неопределенности на рынке казначейских облигаций. Исторически сложилось так, что подобные политические потрясения обычно подталкивают инвесторов к инвестированию в казначейские облигации, что, в свою очередь, приводит к снижению доходности.
На этот раз тенденция изменилась. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 4%, а затем выросла и достигла пика около 4,7%, всего на 0,1% меньше, чем уровни, достигнутые за неделю до вступления Трампа в должность президента.
На долю иностранных держателей казначейских облигаций США приходится около 33% всего непогашенного долга. Однако последние рыночные сигналы указывают на то, что глобальные инвесторы могут сократить свои вложения.
🚨Кому принадлежит рынок казначейских облигаций США?
— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 13 апреля 2025 г
Иностранцы владеют 33% казначейских облигаций, при этом крупнейшими держателями являются Япония и Китай.
Китаю принадлежит около 760 миллиардов долларов государственных облигаций США.
Вероятно, страна владеет еще 500 миллиардами долларов (сложно оценить) через страны ЕС, такие как Бельгия. pic.twitter.com/eCISj4wfoH
В конце февраля, непосредственно перед недавней распродажей, данные Министерства финансов США раскрыли десятку крупнейших иностранных держателей американского долга. Крупнейшим держателем является Япония с 1,125 триллиона долларов, за ней следуют Китай с 784 миллиардами долларов и Великобритания с 750 миллиардами долларов.
Каймановы острова, Люксембург, Канада, Бельгия, Франция, Ирландия и Тайвань замыкают первую десятку, каждая из которых владеет активами от 295 до 418 миллиардов долларов.
Значительные объемы активов также принадлежат ряду других стран, включая Швейцарию (291 млрд долларов), Гонконг (274 млрд долларов), Сингапур (260 млрд долларов) и Индию (228 млрд долларов). Совокупные активы всех остальных стран составили 1,642 трлн долларов, в результате чего общая сумма иностранных инвестиций в казначейские облигации США по состоянию на конец февраля достигла 8,817 трлн долларов.
Последствия ухода за границу
По мнению ряда экономистов, устойчивое сокращение доли иностранного владения казначейскими облигациями США может создать финансовые проблемы для федерального правительства. Масштабные распродажи со стороны иностранных правительств приведут к снижению цен на облигации и повышению доходности из-за обратной зависимости между этими показателями.
Более высокая доходность означает, что правительству придется предлагать более высокую прибыль привлекательнымtracСША центральный банк повысить стоимость заимствований.
«Рынки незаметно закладывают в цены то, чего Вашингтон не хочет признавать: системный упадок. Падение доллара и резкий рост доходности свидетельствуют об ослаблении доверия во всем мире и растущем долговом давлении. Нельзя поддерживать империю на одних лишь vibeи вечно сохранять статус валюты. Реальность настигает нас», — написал один из пользователей на X.
В 2023 финансовом году правительство США потратило около 881 миллиарда долларов только на выплату процентов по кредитам, что превысило расходы на программу Medicare и Министерство обороны. Согласно данным финансового сайта Министерства финансов, рост процентных расходов частично обусловлен быстрым ростом государственного долга, который уже превысил 36 триллионов долларов и продолжает расти.
Прогнозируются рекордно высокие процентные ставки
Бюджетного управления Конгресса (CBO), По прогнозам в этом финансовом году процентные платежи достигнут 952 миллиардов долларов, что составит рекордные 3,2% валового внутреннего продукта (ВВП).
Бюджетное управление Конгресса также считает, что процентные платежи будут и дальше занимать всё большую долю в экономическом производстве. Ожидается, что к 2055 году процентные расходы достигнут 5,4% ВВП.
Согласно прогнозам, в течение следующего десятилетия средняя процентная ставка по государственному долгу США превысит темпы экономического роста страны, что является тревожным сигналом для долгосрочной финансовой устойчивости экономики США.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Разберитесь в них. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Флоренс Мучай
Флоренс последние 6 лет освещает новости в сфере криптовалют, игр, технологий и искусственного интеллекта. Ее образование в области компьютерных наук в Университете науки и технологий Меру и в области управления стихийными бедствиями и международной дипломатии в MMUST обеспечили ей богатый опыт в изучении языков, наблюдательности и технических навыках. Флоренс работала в VAP Group и редактором в нескольких криптомедийных изданиях.
КУРС
- Какие криптовалюты могут принести вам деньги?
- Как повысить безопасность своего кошелька (и какие из них действительно стоит использовать)
- Малоизвестные инвестиционные стратегии, используемые профессионалами
- Как начать инвестировать в криптовалюту (какие биржи использовать, какую криптовалюту лучше купить и т.д.)