Регуляторы США обвиняются в намеренном удушении экономики, банки упали на 84%, публичные компании рухнули на 25%

Экономисты, инвесторы и руководители банков возлагают вину за alleged «удушение» экономической продуктивности чрезмерным надзором на финансовых регуляторов США. По мнению канадско-американского венчурного капиталиста Чамата Палихапати, регулирование снизило «конкурентоспособность мелких институтов» и довело их до края. 

В посте в понедельник в X Палихапати обвинил регуляторов в создании в США враждебной среды для инноваций и роста. 

“Количество публичных компаний в США достигло пика около 8 000 и с тех пор сократилось примерно до 6 000. Тем временем количество регулирования и регулирующих органов взорвалось», — он написал. 

Он также отметил коллапс в количестве банков, которые когда-то составляли 28 000, а теперь упали до всего 4 500, и добавил, что усиление надзора благоприятствует крупным консолидированным институтам перед предпринимателями и малым бизнесом. «Нам нужен регуляторный сброс,» — заключил основатель Social Capital.

Отчет FDIC показывает снижение числа банков в США

В апреле отчёту, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) исполняющий обязанности председателя Трэвис Хилл говорил о сокращении банковского сектора США. С 2008 года количество банковских лицензий сократилось с примерно 8 500 до 4 500.

Тем не менее, Хилл повторил, что слияния не являются причиной сокращения цифр. 

“Статистически, снижение числа банков с начала Великого финансового кризиса является скорее продуктом резкого снижения нового образования банков, чем продуктом увеличения активности слияний, — объяснил он.

Согласно отчету Хилла, средняя ставка межкорпоративных слияний с 1980 года составляет от 1% до 4% ежегодно, с долгосрочным средним показателем 2,5%. Снижение замедлилось в последние годы, при этом закрытие лицензий в среднем составляло 3,4% в год с 2018 года по сравнению с 4,2% за более длительный период.

Регуляторная нагрузка оставляет предпринимателей в замешательстве

Несколько предпринимателей разделяют мнение, что регулирование вышло из-под контроля.

Артур Маквотерс, соучредитель стартапа в сфере психического здоровья Legion Health, поделился диаграммой из Центра регуляторных исследований Университета Джорджа Вашингтона, показывающей непрерывный рост общего количества страниц, опубликованных в Кодексе федеральных правил, начиная с 1950-х годов.

Регулирование продолжает расти и достигло исторического максимума.

По своей сути, у политиков нет стимула отменять регулирующие нормы, поэтому они продолжают их накапливать.

Это не только разрушает производительность, но и фундаментальным и зловещим образом меняет то, как люди думают о… pic.twitter.com/td3MrF04hb

— Arthur MacWaters (@ArthurMacwaters) May 18, 2025

Начиная с объема менее 20 000 страниц, объем федеральных правил особенно вырос в 1970-е годы при президентах Никсоне и Картере, превысив 100 000 страниц к началу 1980-х годов. Он наблюдал кратковременное выравнивание во время президентства Рональда Рейгана в середине 1980-х на фоне программы дерегулирования его администрации, но общий тренд возобновил рост вскоре после этого.

Другие спады в количестве страниц регуляторного кодекса произошли в начале 2000-х годов при президенте Джордже Буше-младшем, чье правление имело небольшой оттенок «регуляторного сдерживания». 

За этим периодом последовало расширение во время администрации Барака Обамы после 2008 года, когда были внедрены новые правила, связанные с Законом о доступном медицинском обслуживании и Законом Додда-Франка. К 2022 году Кодекс превысил 180 000 страниц.

Снижение требований к капиталу может помочь снизить «вес» регуляторов

На прошлой неделе появились сообщения о том, что власти США могут смягчить правила банковского капитала, действующие более десятилетия. Согласно Cryptopolitan отчете опубликованному в четверг, регуляторы готовы объявить о снижении коэффициента дополнительного левериджа (SLR) — регулирования после 2008 года, которое требует от банков удерживать высококачественный капитал против рискованных активов, таких как кредиты и деривативы.

Источники, осведомленные о ситуации, утверждают, что изменения ожидаются этим летом. Эти усилия последовали за длительным лоббированием со стороны крупных банков, включая JPMorgan Chase и Goldman Sachs, которые утверждают, что строгие требования к капиталу ограничивают их способность кредитовать и эффективно конкурировать.

Норматив показателя чистого финансирования (SLR) был введен после 2008 глобального рецессия, призванного убедиться, что банки могут выдерживать финансовые шоки без необходимости спасения за счет налогоплательщиков, как это было во время кризиса.