Войны DeFi больше связаны со здоровой конкуренцией, чем просто с войной за ликвидность. Текущий взрыв DeFi невозможно остановить, так как крипто-инвесторы поглощают все, что выходит из сферы DeFi. Неудивительно, что конкуренция накаляется, и войны DeFi только начинаются. Uniswap и Sushiswap — два самых больших имени, которые сражаются за корону.
Приложения на основе блокчейна по своей природе прозрачны и децентрализованы. Концептуально инвесторы и пользователи знают, что происходит, поскольку все процессы прозрачны и заслуживают доверия. Однако проекты с открытым исходным кодом можно форкнуть или обновить, просто внеся незначительные изменения в исходный код.
Войны в сфере DeFi только начинают набирать обороты
Соперничество может возникать между компаниями, работающими на ограниченном рынке и обслуживающими ограниченное число пользователей. По мере того как DeFi достигает новых рубежей роста, проекты теперь имеют надежные источники дохода, сильную базу пользователей и портфель продуктов. По мере обострения «протокольных войн» сообщество выигрывает от возросшей конкуренции, так как соперники предлагают больше услуг. Любой новый игрок может выйти на рынок, просто форкнув новый код.
Войны DeFi начались в августе 2020 года, когда некоторые неизвестные разработчики запустили Sushiswap, внеся незначительные изменения в модель Uniswap. Новая платформа предлагала все, что предлагал Uniswap, и даже больше. Токен $Sushi добавил изюминку. Если токена $Sushi недостаточно, поставщикам ликвидности предлагались захватывающие стимулы и вознаграждения. Неудивительно, что Sushiswap быстро завоевал позиции, чтобы захватить пользовательскую базу Uniswap и получить контроль над еще большей ликвидностью.
Среди преимуществ — улучшенное исполнение сделок, рост объемов торгов и увеличение числа участников рынка. В настоящее время Uniswap зарабатывает около миллиона долларов только на комиссиях ежедневно. В ответ Sushiswap вывел на арену «Yield Farming», предложив улучшенную систему распределения токенов. В процессе этого платформа получила ликвидность
Как на самом деле работает война за ликвидность
Ликвидность в форме ETH предоставляется многим пулам Uniswap. Доля ликвидности каждого пользователя представлена в виде «Uniswap-LP-Pool-Tokens». Эта доля депонируется в контракт Sushiswap для создания токенов $Sushi, которые распределяются пропорционально.
Ликвидность пользователей напрямую связана с платформой через токены $Sushi. Смарт-контракты стейкаются и конвертируются в $Sushi, тем самым используя объединенные активы Uniswap. Таким образом, ликвидность Uniswap постепенно перетекает в Sushiswap.
Примерно на 2 млрд долларов «Uniswap-LP-Pool-Tokens» стали частью Sushiswap. Впоследствии вознаграждения $Sushi для разработчиков были ошеломляющими, так как стейкинг в Sushiswap давал 1000 процентов APY. В результате цены токена SUSHI взлетели до небес, а рыночная капитализация достигла 300 млн долларов.
Sushiswap выходит из тени — больше не клон
Благодаря растущей базе пользователей Sushiswap превратился в полноценную экосистему. В процессе находятся многочисленные интеграции и партнерства, так как платформа готовится расширить свое влияние. Токен управления $UNI от Uniswap свидетельствует о том, что лидер рынка рассматривает бывшего конкурента как реальную угрозу.
Войны DeFi формируются, как и в ранние дни биткоина, Ethereum и Bitcoin Cash. Однако в этом случае приложения можно назвать форками. По мере появления более совершенных продуктов от устоявшихся игроков, войны DeFi, вероятно, принесут больше выгод инвесторам.
Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь с нами, подписавшись на нашу рассылку.
Гурприт Тхинд
Гурприт Тхинд получает степень магистра в области электротехники в Университете Оттавы. Его научные интересы включают ИТ, компьютерные языки и криптовалюты. Особый интерес представляет архитектура на базе блокчейна; он стремится изучить социальное влияние цифровых валют как финансов будущего. Он увлечён изучением новых языков, культур и социальных сетей.
