В этом месяце Саудовская Аравия увеличивает объемы поставок нефти на 500 000 баррелей в сутки. Причина? Добыча растет, а потребность в сжигании нефти внутри страны быстро снижается с наступлением прохладной летней погоды.
Это происходит в то время, когда мировые трейдеры уже обеспокоены тем, что нефтяной рынок движется к переизбытку предложения. Ожидается, что дополнительное предложение будет расти еще больше в течение оставшейся части этого года и в 2026 году.
Отчасти это связано с тем, что Саудовская Аравия запускает масштабный проект по добыче природного газа, который поможет прекратить использование нефти внутри страны и увеличить ее экспорт. Увеличение объемов поставок имеет значение, поскольку внутренний спрос в Саудовской Аравии обычно резко возрастает в самые жаркие месяцы, когда королевство сжигает нефть для питания кондиционеров.
Но в этом году спрос был необычайно высоким, что сдерживало экспорт и поддерживало цены на прежнем уровне. С понижением температуры этот буфер исчезает.
Саудовская Аравия сокращает сжигание нефти, в то время как ОПЕК+ увеличивает добычу
объемы потребления нефти для производства электроэнергии в Саудовской Аравии превысили 900 000 баррелей в день, достигнув самого высокого уровня как минимум с 2009 года. По прогнозам Kpler, в сентябре этот показатель снизится на треть, а в октябре упадет ниже 400 000 баррелей в день. Только это приведет к возвращению сотен тысяч баррелей нефти в мировой оборот.
В то же время Саудовская Аравия увеличивает свою квоту на добычу. Она возглавляет усилия ОПЕК+ по восстановлению ранее ограниченного объема добычи. Группа производителей рассчитывает наtronспрос для поддержания стабильных цен, но этого может и не произойти.
«Мы ожидаем, что мировой спрос на нефть достигнет своего пика в этом году в августе, при этом температура на Ближнем Востоке будет постепенно снижаться, а в северном полушарии ожидается пик туристической активности», — сказал Джованни Стауново, аналитик UBS Group AG. Он добавил, что потребление нефти «незначительно снизится в ближайшие месяцы»
Цены на нефть уже ощущаются. В четверг нефть марки Brent торговалась около 67 долларов, снизившись на 10% с начала года. UBS ожидает, что к концу года цена упадет до 62 долларов. Goldman Sachs считает, что в следующем году цены могут опуститься до уровня чуть более 50 долларов. Международное энергетическое агентство прогнозирует рекордный профицит в 2026 году, исходя из текущих тенденций предложения.
Однако Саудовская Аравия придерживается иного мнения. Она ожидает, что спрос на нефть продолжит расти, особенно со стороны Азии. Амин Нассер, генеральный директор Saudi Aramco, заявил в августе, что спрос во второй половине года вырастет на 2 миллиона баррелей в сутки по сравнению с первой половиной, и ожидается, что он вырастет еще больше после начала реализации газового проекта в Джафуре.
После начала эксплуатации в конце этого года газовый проект позволит заменить 35 000 баррелей сырой нефти в сутки, сжигаемых внутри страны. По данным Rystad Energy, при выходе на полную мощность в 2030 году он высвободит до 350 000 баррелей в сутки для экспорта.
Трейдеры сопоставляют рост предложения со спросом со стороны Китая и риском санкций
В четверг нефть снова понесла потери. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,13 доллара до 66,36 доллара, а американская нефть марки West Texas Intermediate — на 1,16 доллара до 62,51 доллара. Падение последовало за новым предупреждением МЭА, в котором говорилось, что предложение в этом году будет расти быстрее, чем ожидалось, особенно с учетом увеличения добычи ОПЕК+.
Позже ОПЕК опубликовала собственный отчет и сохранила свои прогнозы по предложению и спросу, не входящие в ОПЕК, без изменений, заявив, что спрос остается стабильным. Несмотря на предупреждения, альянс ОПЕК+ в воскресенье подтвердил, что начнет увеличение добычи с октября.
Рынок сейчас находится между двумя силами. С одной стороны, растет предложение и увеличиваются запасы. С другой стороны, сохраняется напряженность в Украине и на Ближнем Востоке, что вызывает опасения по поводу возможных сбоев.
Саудовская Аравия также увеличивает поставки нефти в Китай. Источники в торговых кругах сообщили Reuters, что в октябре Aramco будет экспортировать в Китай 1,65 миллиона баррелей в день, по сравнению с 1,43 миллиона в сентябре.
Представитель UBS Джованни заявил, что рынок сейчас следит за тем, замедлит ли Китай импорт, что может привести к накоплению запасов в странах ОЭСР. Также существуют опасения по поводу России, и инвесторы следят за возможными новыми санкциями, которые могут повлиять на торговлю нефтью этой страны.
В США правительственные данные показали, что запасы нефти выросли на 3,9 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 5 сентября. Это стало неожиданностью для трейдеров, которые ожидали сокращения запасов на 1 миллион баррелей, и вызвало новые сомнения в американском спросе.
