Акции Oracle выросли на 8,7% после того, как отчетность превзошла ожидания с ростом выручки на +44% до $8,9 млрд

Акции Oracle резко выросли после того, как компания опубликовала квартальные показатели, превзошедшие оценки Уолл-стрит, и повысила целевой показатель выручки на финансовый 2027 год. Акции выросли максимум на 10% в ходе торгов после закрытия во вторник, прежде чем немного сократить этот скачок.

К моменту выхода материала акции ORCL выросли еще на 8,7%. Реакция рынка последовала после того, как программная компания отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в размере 1,79 доллара, что выше ожидаемых аналитиками LSEG 1,70 доллара. Выручка составила 17,19 млрд долларов, превысив консенсус-прогноз в 16,91 млрд долларов.

Компания также представила новые прогнозы на четвертый финансовый квартал, что сохранило внимание инвесторов к ее развитию облачной инфраструктуры и ИИ. Oracle ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 1,92 до 1,96 доллара в постоянных валютах и от 1,96 до 2,00 доллара в долларах США.

Ожидается, что общая выручка вырастет на 18–20% в постоянных валютах и на 19–21% в долларах США. По облачной выручке компания прогнозирует рост на 44–48% в постоянных валютах и на 46–50% в долларах США. Именно здесь сосредоточена основная часть позитивных моментов этого отчета.

Oracle повышает прогнозы по мере накопления спроса на облачные услуги и контрактов на ИИ

Важным показателем отчета стали оставшиеся обязательства по выполнению работ (RPO), которые по итогам квартала составили 553 млрд долларов. Это на 325% больше, чем годом ранее, и на 29 млрд долларов больше, чем в предыдущем квартале.

Компания заявила, что большая часть этого скачка в третьем квартале была обусловлена крупными контрактами на ИИ. Она также отметила, что не планирует привлекать дополнительные средства для финансирования большинства этих сделок, поскольку оборудование в основном оплачивается заранее.

В некоторых случаях клиенты производят предоплату, чтобы Oracle могла закупить необходимые GPU. В других случаях клиенты покупают GPU самостоятельно и предоставляют их Oracle.

Компания сохранила неизменными свои прогнозы на 2026 финансовый год. Она по-прежнему ожидает выручку в размере 67 млрд долларов и капитальные затраты в размере 50 млрд долларов. Однако на 2027 финансовый год Oracle повысила прогноз общей выручки до 90 млрд долларов. Это повышение имело значение. Не менее важна была и посылка, стоящая за ним.

Oracle заявила, что спрос на облачные мощности, используемые для обучения и вывода моделей ИИ, по-прежнему опережает предложение. Компания также отметила, что некоторые из крупнейших покупателей облачных мощностей для ИИ улучшили свое финансовое положение, что дает компании возможность выполнить и, вероятно, превзойти свой целевой показатель роста на 2027 финансовый год.

Также было обновлено сообщение о выплатах акционерам. Совет директоров объявил ежеквартальную денежную дивидендную выплату в размере 0,50 доллара на акцию обыкновенных акций. Дивиденды будут выплачены акционерам, состоящим на учете на момент закрытия торгов 9 апреля 2026 года, с датой выплаты 24 апреля 2026 года.

Oracle финансирует расширение и перестраивает команды разработки ПО вокруг инструментов ИИ для написания кода

Еще в феврале компания заявила о планах привлечь до 50 млрд долларов через долговое и акционерное финансирование и сообщила, что не планирует выпускать дополнительные облигации сверх этой суммы в течение календарного 2026 года.

В течение нескольких дней Oracle привлекла 30 млрд долларов через комбинацию инвестиционных облигаций и обязательных конвертируемых привилегированных акций.

Компания заявила, что спрос был огромным, а книга заказов была сильно перевыполнена. Она также отметила, что часть программы финансирования, связанная с выпуском акций по текущей рыночной цене (at-the-market), еще не началась.

Компания связывает многие свои будущие планы с изменениями в инженерной деятельности. Oracle заявила, что модели ИИ, используемые для генерации компьютерного кода, стали достаточно эффективными, поэтому она реорганизует команды разработки продуктов в более мелкие и продуктивные группы. По ее словам, новые инструменты для написания кода позволяют создавать больше программного обеспечения быстрее и с меньшим количеством сотрудников.

Oracle также отметила, что это помогает ей создавать больше SaaS-приложений в различных отраслях при более низких затратах, делая эти наборы приложений более конкурентоспособными и прибыльными.

Ларри Эллисон, владелец Oracle, главный технологический директор и исполнительный председатель, использовал конференц-звонок по итогам отчетности, чтобы прямо изложить эту точку зрения.

Он сказал: «Слава Богу, у нас теперь есть эти инструменты для написания кода, которые позволяют нам создавать комплексный набор программного обеспечения, агентного программного обеспечения, для внедрения и автоматизации полной экосистемы, такой как здравоохранение или финансовые услуги».

Ларри добавил: «Именно этим мы занимаемся в Oracle. Вот почему мы считаем себя разрушителями рынка. Вот почему мы считаем, что „апокалипсис SaaS“ касается других, но не нас».

Генеральный директор Майк Сицилия поддержал ту же линию. Он заявил, что не согласен с идеей «апокалипсиса SaaS».

Майк сказал: «Я думаю, что инструменты ИИ и их возможности по написанию кода были бы угрозой, если бы мы их не внедряли, но мы это делаем, и очень быстро». Он добавил: «Мы создаем совершенно новые SaaS-продукты с использованием ИИ, а также внедряем ИИ-агентов прямо в наши существующие наборы приложений».

Сицилия также отметил, что клиенты не говорят компании, что хотят полностью отказаться от своих основных систем в одночасье.

Майк сказал: «Я еще не встречал клиента, который сказал бы мне, что он готов отказаться от своей системы розничной торговли, своей банковской системы, систем расчетных счетов, систем электронных медицинских записей, и что какая-то сборка нишевых функций ИИ мгновенно заменит все это».

Он добавил: «На самом деле, мы слышим от клиентов совершенно противоположное».