Oracleの株価は、収益が89億ドルで+44%増え、決算予想を上回った後、8.7%上昇

Oracleの株価は、同社がウォールスト리트の予想を上回る四半期業績を発表し、2027会計年度の収益目標を引き上げた後、大きく上昇しました。火曜日の延長取引では、株価は最大10%上昇しましたが、その後上昇幅を縮小しました。

報道時点では、ORCLは依然として8.7%上昇していました。この市場の反応は、ソフトウェア会社がLSEGが追跡するアナリストが予想した1.70ドルを上回る調整後1株当たり利益1.79ドルを報告し、収益がコンセンサス予想の169億1000万ドルを上回る171億9000万ドルだった後のものでした。

同社はまた、投資家がクラウドとAIの構築に焦点を当て続けるような、第4四半期の新たなガイダンスを提供しました。Oracleは、一定通貨ベースで調整後1株当たり利益が1.92〜1.96ドル、米ドル建てで1.96〜2.00ドルになると予想しています。

同社は、一定通貨ベースで総収益が18〜20%、米ドル建てで19〜21%成長すると述べています。クラウド収益については、一定通貨ベースで44〜48%、米ドル建てで46〜50%の成長を予測しています。ここがこのレポートにおける多くの注目の的となっています。

クラウド需要とAI契約の積み重なりにより、Oracleは予測を引き上げ

レポートにおける主要な数値の1つは、残存履行義務（RPO）で、四半期終了時点で5530億ドルでした。これは前年比で325%増加し、前期比で290億ドル増加しました。

同社は、第3四半期におけるこの増加の大部分が大型AI契約からのものであったと述べています。また、同社は、設備が主に前払いでカバーされているため、これらの取引の大部分をサポートするために追加資金を調達する予定はないと述べています。

場合によっては、顧客が必要となるGPUを購入するために前払いを行います。他のケースでは、顧客がGPUを自ら購入し、Oracleに提供します。

同社は2026年度の見通しを変更せず、同年度の売上高を670億ドル、資本支出を500億ドルと見込んでいる。ただし、2027年度については総売上高の見通しを900億ドルに上方修正した。この上方修正は重要だった。その背景にあるメッセージも同様だ。

Oracleは、AIのトレーニングや推論に使用されるクラウド容量への需要が供給をまだ上回っていると述べた。また、AIクラウド容量の最大手の購入者の一部が財務状況を改善しており、同社が2027年度の成長目標を達成し、おそらく上回る余地が生まれているとも述べた。

株主への配当に関する更新情報もあった。取締役会は、発行済みの普通株式1株あたり0.50ドルの四半期現金配当金を宣言した。配当金は2026年4月9日の営業終了時点で記録された株主に支払われ、支払日は2026年4月24日に設定されている。

OracleはAIコーディングツールを中心にソフトウェアチームを再編し、拡張に資金を提供する

2月、同社は債務および株式による資金調達で最大500億ドルを調達する計画であると述べ、2026年中にそれ以上の債券発行は行わない見込みであると述べた。

数日以内に、Oracleは投資適格格付債券と強制転換優先株式の組み合わせを通じて300億ドルを調達した。

同社は需要が非常に大きく、注文残高が大幅に過剰申込状態にあったと述べた。また、資金調達プログラムの市場時価株式部分はまだ開始されていないとも述べた。

同社は将来の計画の多くを、エンジニアリング業務内の変更と結びつけた。Oracleは、コンピュータコードを生成するために使用されるAIモデルが十分に効率的になり、製品開発チームをより小さく、より生産的なグループに再編していると述べた。同社は、新しいコーディングツールにより、より少ない人数でより多くのソフトウェアをより速く構築できると述べた。

Oracleはまた、これがより低コストでより多くの業界にわたってより多くのSaaSアプリケーションを作成するのに役立っており、それらのアプリケーションスイートをより競争力のあるものにし、より収益性の高いものにしていると述べた。

Oracleのオーナー、最高技術責任者（CTO）、執行副社長であるラリー・エリソン氏は、決算電話会議でこの点を直接的に示した。

彼は「感謝すべきは、これらのコーディングツールが今あることです。これにより、医療や金融サービスのような完全なエコシステムを実装し、自動化するための包括的なソフトウェア、エージェントベースのソフトウェアを構築できます。」

ラリーはさらに、「それがOracleで私たちが行っていることです。それが私たちがディスラプター（破壊的イノベーター）だと考える理由です。それが、SaaSの終焉（サスアポカリプス）が他には当てはまるが、私たちには当てはまらないと考える理由です。」

CEOのマイク・シチリア氏も同じ見解を押し出した。彼は、サスアポカリプスという考えには同意しないと述べた。

マイクは、「AIツールとそのコーディング能力は、私たちがそれらを採用していない場合は脅威になり得ると考えていますが、私たちは採用しており、非常に急速にです。」と述べた。彼はさらに、「私たちはAIを使用してブランドニューのSaaS製品を構築するとともに、既存のアプリケーションスイートにAIエージェントを直接埋め込んでいます。」と付け加えた。

シチリア氏はまた、顧客がコアシステムを一晩で捨てたいとは伝えていないとも述べた。

マイクは、「小売販売管理システム、コアバンキングシステム、当座預金口座システム、電子健康記録システムを捨て、ニッチなAI機能のいくつかを組み合わせたもので一夜にしてそれらすべてを置き換えると私に言う顧客にはまだ会ったことがありません。」と述べた。

彼はさらに、「実際、顧客からは正反対の声を聞いています。」と付け加えた。