Сегодня акции Nvidia упали на катастрофические 16,9%, что стало худшим днем на Уолл-стрит с марта 2020 года. Причиной распродажи стала китайская компания DeepSeek, занимающаяся разработкой искусственного интеллекта, которая подорвала доверие к конкурентоспособности американских технологических компаний.
Акции Nvidia рухнули до уровней, невиданных с октября, потянув за собой и весь технологический рынок. Обвал сильно ударил и по другим крупным игрокам. Акции Micron и Arm Holdings упали более чем на 11% и 10% соответственно, а Advanced Micro Devices (AMD) и Broadcom понесли серьезные потери в размере 6% и 17%.
Компании, занимающиеся энергетической инфраструктурой и использующие искусственный интеллект, такие как Constellation Energy и Vistra, понесли колоссальные убытки в размере 20% и 28% соответственно. Европейские гиганты по производству микросхем ASML и ASM International зафиксировали резкое падение акций в течение торговых часов, а в Азии японские производители микросхем, такие как Advantest и Tokyotron также сообщили о значительных убытках.
В конце декабря компания DeepSeek запустила бесплатную, открытую модель обработки больших объемов данных и заявила, что создала ее всего за два месяца при бюджете в 6 миллионов долларов, что значительно превосходит многомиллиардные инвестиции, обычно необходимые для аналогичных проектов на Западе.
Кроме того, на прошлой неделе компания представила модель логического мышления, которая, по результатам независимых тестов, превзошла новейшие разработки OpenAI.
Nvidia высоко оценила DeepSeek
Компания Nvidia прокомментировала ситуацию в начале дня. В репортаже утверждается, что компания заявила: «DeepSeek — это превосходный шаг вперед в области искусственного интеллекта и прекрасный пример масштабирования времени тестирования. Их работа показывает, как можно создавать новые модели, используя широко доступные модели и вычислительные ресурсы, соответствующие экспортным стандартам. Для вывода результатов по-прежнему требуется значительное количество графических процессоров NVIDIA и высокопроизводительные сети».
Они добавили, что модели DeepSeek доказывают новые законы масштабирования для ИИ — масштабирование до обучения, после обучения и теперь уже во время тестирования.
Тем временем Марк Андрессен, соучредитель Andreessen Horowitz и ярый сторонникdent Дональда Трампа, назвал прорыв DeepSeek «одним из самых удивительных и впечатляющих достижений, которые я когда-либо видел», в сообщении в социальных сетях.
Но пока инвесторы паниковали из-за распродажи в понедельник, аналитики Уолл-стрит выражают более широкие опасения по поводу лидерства США в области искусственного интеллекта. Аналитики Citi заявили, что успех DeepSeek демонстрирует, как стоимость вычислительных ресурсов стала серьезным препятствием в этой отрасли.
Они добавили, что американские компании по-прежнему доминируют на рынке высокопроизводительных чипов для искусственного интеллекта, но появление экономически эффективных альтернатив, таких как модели DeepSeek, может бросить вызов этому доминированию.
На прошлой неделе был анонсирован проект Stargate AI стоимостью 500 миллиардов долларов, и аналитики Citi считают, что этот проект демонстрирует, что потребность в высокопроизводительных графических процессорах, подобных тем, что производит Nvidia, сохранится независимо от конкуренции.
Тем временем аналитики Bernstein поставили под сомнение заявления DeepSeek о том, что компания разработала свои модели менее чем за 6 миллионов долларов. Они предположили, что эта цифра может не включать предыдущие исследования и эксперименты. В аналитической записке аналитики назвали инструменты DeepSeek «фантастическими», но предостерегли от того, чтобы называть их чудом. Они назвали опасения по поводу обвала рынка инфраструктуры ИИ «преувеличенными»
JPMorgan Chase также включился в дискуссию. «Инвесторы обеспокоены тем, что вместо того, чтобы препятствовать прогрессу Китая в области ИИ, ограничения США подтолкнули китайские компании к более быстрым и эффективным инновациям», — написали они.
Непосредственные последствия заявления DeepSeek очевидны: масштабная переоценка крупнейших игроков сектора искусственного интеллекта. Акции Nvidia, которые торгуются с премией в 32 раза выше прогнозируемой прибыли за следующие 12 месяцев, оказались под пристальным вниманием из-за резкого падения их стоимости.
