Акции MicroStrategy взлетели на 350% в 2023 году на фоне ожиданий роста Bitcoin ETF

Акции компании MicroStrategy Inc. (MSTR) продемонстрировали впечатляющий рост, увеличившись более чем на 350% в 2023 году. 

Этот стремительный рост в первую очередь объясняется высокими ожиданиями, связанными с одобрением спотового Bitcoin биржевого фонда (ETF) на основе MicroStrategy(MSTR) торгуются по цене 654 доллара, что означает внутридневной рост на 8,3%.

Движущая сила: огромные инвестиции MicroStrategy Bitcoin

Резкий рост цены акций MicroStrategy напрямую связан со значительной долей компании в Bitcoin (BTC). В настоящее время MicroStrategy и ее дочерние компании владеют впечатляющими 189 150 BTC, приобретенными за общую сумму приблизительно в 5,9 миллиарда долларов. 

Средняя цена покупки одного BTC составляет 31 168 долларов. Эта существенная позиция Bitcoin привела некоторых рыночных аналитиков к тому, что они относят акции MicroStrategy к своего рода Bitcoin ETF с кредитным плечом.

Более детальное изучение финансовой стратегии MicroStrategy показывает, что компания финансировала свои значительные запасы Bitcoin за счет долгосрочных низкопроцентных заемных средств и выпуска акций. 

По состоянию на 30 сентября 2023 года общая сумма обязательств MicroStrategy составила 2,534 миллиарда долларов, что на 7,7% меньше, чем годом ранее. Значительная часть этих обязательств приходится на долгосрочные обязательства на общую сумму 2,180 миллиарда долларов.

Одной из примечательных особенностей финансовой стратегии MicroStrategy является выпуск конвертируемых облигаций старшего транша — типа долговых инструментов, используемых компаниями для привлечения капитала.

Срок погашения этих облигаций наступает не раньше декабря 2025 года, и генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор, похоже, предпочитает такой подход, чтобы защитить казначейство компании от обесценивания, часто связанного с фиатными валютами.

Бизнес-профиль MicroStrategy

Компания MicroStrategy известна прежде всего своими предложениями в области бизнес-аналитики, мобильного программного обеспечения и облачных сервисов. Краеугольным камнем ее продуктового портфеля является платформа, предназначенная для анализа данных, широко используемая предприятиями для визуализации данных. 

Однако расширение доли компании в портфеле Bitcoin существенно привязало ее баланс к присущей криптовалютным рынкам волатильности и рискам.

Роль ожиданий, связанных с Bitcoin -ETF

Помимо собственных Bitcoin активов MicroStrategy, на динамику акций компании также играет ключевую роль динамика рынка в целом. Ожидание появления спотовых Bitcoin ETF на Уолл-стрит еще больше подогрело ажиотаж вокруг Bitcoin. 

В условиях сложной макроэкономической ситуации и трудностей в криптоиндустрии Bitcoin продемонстрировал замечательную устойчивость, показав рост более чем на 160% в 2023 году. Этот рост превзошел показатели традиционных активов на финансовых рынках.

Как найти Bitcoin ETF и их значение

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) готовится принять в начале января ключевое решение относительно разрешения спотовой торговли Bitcoin через ETF. 

Несколько крупных финансовых компаний, включая Fidelity и BlackRock, активно добиваются разрешения на запуск этих ETF. Если SEC даст добро, это может иметь далеко идущие последствия для динамики цены Bitcoinи рыночной ликвидности. 

Одобрение Bitcoin ETF фактически откроет криптовалюту для более широкого круга инвесторов, потенциально изменив ландшафт криптовалютного рынка.