ارتفع سهم شركة مايكروستراتيجي بنسبة 350% في عام 2023 مدفوعاً بتوقعات ارتفاع أسعار صناديق الاستثمار Bitcoin

شهدت شركة MicroStrategy Inc. (MSTR) ارتفاعًا ملحوظًا في سعر سهمها، مع مكاسب تجاوزت 350% في عام 2023. 

يُعزى هذا الارتفاع الصاروخي بشكل أساسي إلى الترقب الكبير المصاحب للموافقة على Bitcoin في الولايات المتحدة. ووفقًا لآخر تحديث، شركة مايكروستراتيجي(MSTR) بسعر 654 دولارًا، مسجلًا ارتفاعًا خلال اليوم بنسبة 8.3%.

القوة الدافعة: التعرض الهائل لشركة MicroStrategy Bitcoin

يمكن ربط ارتفاع سعر سهم مايكروستراتيجي مباشرةً بتعرض الشركة الكبير لعملة Bitcoin (BTC). تمتلك مايكروستراتيجي وشركاتها التابعة حاليًا رصيدًا ضخمًا قدره 189,150 بيتكوين، تم الاستحواذ عليه بسعر شراء إجمالي يقارب 5.9 مليار دولار أمريكي. 

يبلغ متوسط ​​سعر شراء بيتكوين واحد 31,168 دولارًا أمريكيًا. وقد دفع هذا المركز الكبير Bitcoin بعض محللي السوق إلى تصنيف سهم مايكروستراتيجي كصندوق Bitcoin متداول بالرافعة المالية.

يكشف الفحص الدقيق للاستراتيجية المالية لشركة MicroStrategy أن الشركة قامت بتمويل حيازاتها الكبيرة Bitcoin من خلال الديون طويلة الأجل منخفضة الفائدة وإصدار الأسهم. 

في 30 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي التزامات مايكروستراتيجي 2.534 مليار دولار أمريكي، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 7.7% على أساس سنوي. ويشكل جزء كبير من هذه الالتزامات التزامات طويلة الأجل، بقيمة إجمالية قدرها 2.180 مليار دولار أمريكي.

ومن التفاصيل الجديرة بالملاحظة في النهج المالي لشركة MicroStrategy إصدار سندات قابلة للتحويل إلى أسهم، وهو نوع من أدوات الدين التي تستخدمها الشركات لجمع رأس المال.

ولن تستحق هذه السندات قبل ديسمبر/كانون الأول 2025، ويبدو أن الرئيس التنفيذي لشركة مايكروستراتيجي، مايكل سيلور، يفضل هذا النهج لحماية خزانة الشركة من الانخفاض المرتبط غالبًا بالعملات الورقية.

الملف التجاري لشركة MicroStrategy

تُعرف مايكروستراتيجي بشكل رئيسي بعروضها في مجال ذكاء الأعمال، وبرامج الهاتف المحمول، والخدمات السحابية. ويرتكز محفظة منتجاتها على منصة مخصصة لتحليل البيانات، تستخدمها الشركات على نطاق واسع لتصور البيانات. 

ومع ذلك، فإن التعرض المتزايد للشركة لعملة Bitcoin قد ربط ميزانيتها العمومية بشكل كبير بالتقلبات والمخاطر المتأصلة في أسواق العملات المشفرة.

دور توقعات صندوق Bitcoin المتداول في البورصة

إلى جانب حيازات مايكروستراتيجي من Bitcoin ، تلعب ديناميكيات السوق الأوسع دورًا محوريًا في أداء أسهم الشركة. وقد ساهم الترقب المحيط بطرح صناديق Bitcoin المتداولة الفورية في وول ستريت في تعزيز الحماس المحيط Bitcoin. 

في مواجهة الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة والرياح المعاكسة داخل صناعة العملات المشفرة، أظهر Bitcoin مرونة ملحوظة، حيث حقق مكاسب تجاوزت 160% في عام 2023. وقد تجاوزت هذه المكاسب أداء الأصول التقليدية في الأسواق المالية.

صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin وأهميتها

من المقرر أن تتخذ لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قرارًا محوريًا في أوائل يناير بشأن السماح بتداول Bitcoin الفوري من خلال صناديق الاستثمار المتداولة. 

تسعى العديد من الشركات المالية الكبرى، بما في ذلك فيديليتي وبلاك روك، جاهدةً للحصول على موافقة لإطلاق صناديق المؤشرات المتداولة هذه. في حال موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، فقد يكون لذلك آثار بعيدة المدى على ديناميكيات أسعار Bitcoinوسيولتها السوقية. 

إن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin من شأنها أن تفتح العملة المشفرة فعليًا لمجموعة أوسع من المستثمرين، مما قد يؤدي إلى تغيير مشهد سوق العملات المشفرة.