Le azioni di MicroStrategy aumentano del 350% nel 2023 grazie alle aspettative dell'ETF Bitcoin

MicroStrategy Inc. (MSTR) ha registrato un'impennata notevole del prezzo delle sue azioni, con guadagni superiori al 350% nel 2023. 

Questa impennata è attribuibile principalmente all'elevata attesa per l'approvazione di un ETF (Exchange Traded Fund) spot Bitcoin negli Stati Uniti. Secondo l'ultimo aggiornamento, MicroStrategy(MSTR) è scambiato a 654 dollari, registrando un aumento intraday dell'8,3%.

La forza trainante: l'enorme esposizione di MicroStrategy Bitcoin

L'impennata del prezzo delle azioni di MicroStrategy può essere direttamente collegata alla significativa esposizione dell'azienda a Bitcoin (BTC). MicroStrategy e le sue controllate detengono attualmente la ragguardevole cifra di 189.150 BTC, acquisiti a un prezzo complessivo di circa 5,9 miliardi di dollari. 

Il prezzo medio di acquisto per BTC è di 31.168 dollari. Questa sostanziale posizione Bitcoin ha portato alcuni analisti di mercato a classificare le azioni di MicroStrategy come simili a un ETF Bitcoin con leva finanziaria.

Un esame più attento della strategia finanziaria di MicroStrategy rivela che la società ha finanziato le sue ingenti partecipazioni Bitcoin tramite debito a lungo termine a basso interesse ed emissione di azioni. 

Al 30 settembre 2023, le passività totali di MicroStrategy ammontavano a 2,534 miliardi di dollari, con un calo del 7,7% su base annua. Una parte significativa di queste passività è costituita da obbligazioni a lungo termine, per un totale di 2,180 miliardi di dollari.

Un dettaglio degno di nota nell'approccio finanziario di MicroStrategy è l'emissione di obbligazioni convertibili senior, un tipo di strumento di debito che le aziende utilizzano per raccogliere capitali.

Queste obbligazioni non scadono prima di dicembre 2025 e il CEO di MicroStrategy, Michael Saylor, sembra preferire questo approccio per salvaguardare la tesoreria dell'azienda dal deprezzamento spesso associato alle valute fiat.

Profilo aziendale di MicroStrategy

MicroStrategy è nota principalmente per la sua offerta di business intelligence, software mobile e servizi basati su cloud. Il fulcro del suo portafoglio prodotti è una piattaforma dedicata all'analisi dei dati, ampiamente utilizzata dalle aziende per la visualizzazione dei dati. 

Tuttavia, la crescente esposizione dell'azienda a Bitcoin ha legato in modo significativo il suo bilancio alla volatilità e ai rischi intrinseci dei mercati delle criptovalute.

Il ruolo delle aspettative degli ETF Bitcoin

Oltre alle partecipazioni Bitcoin di MicroStrategy, anche le dinamiche di mercato più ampie giocano un ruolo fondamentale nella performance delle azioni della società. L'attesa per l'introduzione degli ETF spot Bitcoin a Wall Street ha ulteriormente alimentato il fermento attorno Bitcoin. 

Nonostante le difficili condizioni macroeconomiche e le difficoltà del settore delle criptovalute, Bitcoin ha dimostrato una notevole resilienza, registrando guadagni superiori al 160% nel 2023. Questi guadagni hanno superato la performance degli asset tradizionali nei mercati finanziari.

ETF spot Bitcoin e la loro importanza

La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti è pronta a prendere una decisione fondamentale all'inizio di gennaio in merito all'autorizzazione del trading spot Bitcoin tramite ETF. 

Diverse importanti società finanziarie, tra cui Fidelity e BlackRock, stanno attivamente cercando l'approvazione per il lancio di questi ETF. Se la SEC concedesse il via libera, ciò potrebbe avere implicazioni di vasta portata per le dinamiche di prezzo di Bitcoine la liquidità del mercato. 

L'approvazione degli ETF Bitcoin aprirebbe di fatto la criptovaluta a uno spettro più ampio di investitori, modificando potenzialmente il panorama del mercato delle criptovalute.