Группа Mag 7 утратила свою хватку – Уолл-стрит, возможно, нуждается в обновлении состава

«Великолепная семерка» распадается, и Уолл-стрит нуждается в новых игроках, чтобы заполнить образовавшуюся пустоту. Таково положение дел сейчас, когда семь ведущих технологических компаний — Microsoft, Apple, Alphabet, Tesla, Amazon, Nvidia и Meta Platforms — не могут удерживать рынок так, как это было раньше.

По данным CNBC, их фонд с равным весом активов, Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS), уже упал на 17% в этом году. Это более чем в два раза превышает потери индекса S&P 500, которые составили чуть менее 7%.

Снижение доходности также уменьшило их долю в индексе S&P 500. В начале января доля Mag 7 в индексе составляла 34%. Сейчас эта цифра снизилась до 29%, согласно данным Тодда Зона, стратега по ETF в компании Strategas.

Тодд сказал: «Концентрация в индексе на данный момент снизилась, и вместе с этим снизились и потоки средств в технологический сектор». В своей записке для клиентов в четверг он указал на изменение направления инвестиций — от технологического сектора к другим.

Влияние каждой из этих акций на индекс S&P 500 обусловлено их рыночной капитализацией. Поэтому, когда их капитализация уменьшается, их влияние снижается. Это означает, что если дела у них идут плохо, они больше не могут тянуть индекс вверх. Даже с учетом позитивных новостей от таких компаний, как Netflix, вся группа в целом показывает недостаточные результаты.

Netflix превзошёл все ожидания по прибыли. Акции Tesla, несмотря на то, что не оправдали прогнозов, всё же росли три сессии подряд. И Amazon, и Nvidia на этой неделе настаивали на том, что спрос на центры обработки данных для ИИ остаётся стабильным.

Тем не менее, всё это не позволило индексу S&P 500 вернуться выше отметки 5500. В четверг этот уровень сопротивления оставался устойчивым, несмотря на попытки технологических компаний немного подтолкнуть рынок. Но инвесторы по-прежнему обеспокоены тарифами и более широким замедлением экономического роста. Этот страх сильнее, чем любой краткосрочный отскок.

Другие сектора демонстрируют снижение, в то время как Mag 7 показывает худшие результаты

Ситуация за пределами крупных технологических компаний выглядит не намного лучше. Шон Симондс, стратег UBS, в четверг опубликовал записку, в которой говорится: «Ожидания по продажам и прибыли (+5% и +10% соответственно) снижаются практически во всех секторах». Шон отметил, что больше всего пострадали акции компаний потребительского сектора.

Это касается автомобилей и товаров для дома — отраслей, которые сильно пострадали от последствий введения тарифов. Сейчас акции этих компаний отстают от остального рынка на 20%.

Это означает, что даже если индекс Mag 7 больше не может нести бремя, не так много секторов готовы его заменить. Уолл-стрит застряла, пытаясь восстановиться, но никто не возглавляет этот процесс.

Позже вечером в четверг фьючерсы на S&P 500 немного выросли на 0,3%. на Nasdaq-100 поднялись на 0,4%, в то время как фьючерсы на Dow Jones Industrial Average практически не изменились. Этот небольшой рост последовал за отчетом Alphabet о доходах за первый квартал. Компания превзошла ожидания как по выручке, так и по прибыли. На внебиржевых торгах ее акции выросли примерно на 5%.

Не всем компаниям в технологическом секторе сопутствовал успех. Intel разочаровала. После слабых прогнозов для инвесторов и заявления о сокращении расходов на операционную деятельность и капитальные вложения, акции компании рухнули более чем на 5% на внебиржевых торгах.