Os Mag 7 perderam o toque de mestre – Wall Street talvez precise de sangue novo

O grupo dos "Sete Magníficos" está se desfazendo, e Wall Street precisa de novos participantes para preencher a lacuna. Essa é a situação atual, já que as sete principais empresas de tecnologia — Microsoft, Apple, Alphabet, Tesla, Amazon, Nvidia e Meta Platform — não conseguem mais sustentar o mercado como faziam no passado.

Segundo a CNBC, o fundo de ponderação igualitária Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) já caiu 17% este ano. Isso é mais que o dobro da perda do S&P 500, que foi de pouco menos de 7%.

A queda no desempenho também reduziu sua participação no S&P 500. No início de janeiro, o Mag 7 detinha uma ponderação de 34% no índice. Esse número agora caiu para 29%, com base em dados de Todd Sohn, estrategista de ETFs da Strategas.

Todd afirmou: "A concentração do índice diminuiu por ora e, juntamente com isso, os fluxos do setor de tecnologia também". Sua nota aos clientes na quinta-feira apontou para uma mudança no destino do dinheiro dos investidores — saindo do setor de tecnologia e se voltando para outros setores.

O poder que cada uma dessas ações exerce no S&P 500 vem de sua capitalização de mercado. Portanto, quando elas diminuem, sua influência também diminui. Isso significa que, se não estiverem indo bem, não conseguem mais impulsionar o índice para cima. Mesmo com algumas notícias positivas de empresas como a Netflix, o grupo como um todo não está contribuindo o suficiente.

A Netflix superou as expectativas com seus resultados financeiros. A Tesla, apesar de não ter atingido as estimativas, conseguiu registrar alta por três sessões consecutivas. Tanto a Amazon quanto a Nvidia insistiram esta semana que a demanda por data centers com inteligência artificial permanece estável.

Ainda assim, nada disso fez com que o S&P 500 ultrapassasse o nível de 5.500 pontos. Essa resistência se manteve firme na quinta-feira, mesmo com as ações de tecnologia tentando dar um pequeno impulso ao mercado. Mas os investidores continuam apreensivos com as tarifas e uma desaceleração mais ampla. Esse temor é maior do que qualquer recuperação de curto prazo.

Outros setores caem enquanto o Mag 7 apresenta desempenho inferior

O cenário fora do setor de tecnologia não parece muito melhor. Sean Simonds, estrategista do UBS, enviou uma nota na quinta-feira dizendo: “As expectativas de vendas e lucros (+5% e +10%, respectivamente) estão caindo em praticamente todos os setores”. Sean afirmou que os mais afetados são as ações de consumo discricionário.

Isso inclui carros e artigos para o lar — setores que estão sendo duramente atingidos pelos efeitos das tarifas. Essas ações estão agora com desempenho 20% inferior ao do restante do mercado.

Isso significa que, mesmo que o Mag 7 não consiga mais sustentar o mercado, não há muitos setores prontos para assumir o seu lugar. Wall Street está parada, tentando se recuperar sem ninguém na liderança.

Na noite de quinta-feira, os futuros do S&P 500 registraram uma leve alta de 0,3%. do Nasdaq100 subiram 0,4%, enquanto os futuros do Dow Jones Industrial Average permaneceram praticamente inalterados. Esse pequeno impulso veio após a divulgação do balanço do primeiro trimestre da Alphabet. A empresa superou as expectativas tanto em receita quanto em lucro. No pregão estendido, suas ações subiram cerca de 5%.

Nem todas as empresas de tecnologia saíram vitoriosas. A Intel decepcionou. Após apresentar projeções fracas aos investidores e anunciar cortes nos gastos operacionais e de capital, suas ações despencaram mais de 5% no pregão estendido.