Японский фондовый рынок ожидает блестящий год благодаря реформе управления Такаичи и регулированию искусственного интеллекта

Японский фондовый рынок вступает в 2026 год, и инвесторы делают ставку на очередной витокtronроста благодаря агрессивным государственным расходам премьер-министра Такаичи Санаэ и жесткому подходу к надзору за индустрией искусственного интеллекта.

Индекс Topix завершает 2025 год с ростом на 23%, несмотря на удары от торговых пошлин, двух повышений процентных ставок Банком Японии и полной смены политического руководства.

В этом году ралли уже позволило Японии впервые с 2022 года обогнать индекс S&P 500 по относительной доходности.

Администрация Такаичи направляет триллионы иен на внутренние программы, при этом трейдеры рассчитывают на рост акций компаний, работающих в сфере инфраструктуры, строительства и энергетики. Производители роботов также привлекают внимание, поскольку технологический прогресс смещается от виртуального ИИ к робототехнике и аппаратному обеспечению.

Ожидается, что банки, которые уже испытывалиtronв 2025 году из-за повышения процентных ставок, продолжат наращивать свой рост.

Кабинет министров Такаичи утвердил пакет мер государственной поддержки на сумму 112 триллионов иен

Пакет мер государственной поддержки, представленный Такаичи в ноябре, включает в себя 18 триллионов иен, или около 115 миллиардов долларов, в виде дополнительных стимулов, направленных на 17 поддерживаемых государством секторов, таких как термоядерный синтез и квантовые вычисления.

В дополнение к мерам стимулирования, правительство утвердило рекордный бюджет на следующий финансовый год в размере 112 триллионов иен (785 миллиардов долларов). Хотя ожидается, что это поможет поддержать потребительские расходы, это также увеличивает нагрузку на огромный государственный долг страны.

Однако на рынках основное внимание уделяется cash , поступающим в реальную экономику. Японские политики используют это финансирование, чтобы попытаться занять лидирующие позиции в технологиях, которые до сих пор остаются недосягаемыми на мировом рынке.

Данные по инфляции, поступающие из Токио , дают Банку Японии больше оснований для ужесточения денежно-кредитной политики.

Базовый индекс потребительских цен, исключающий свежие продукты питания, вырос на 2,3% в декабре. Это ниже показателя в 2,8% в ноябре и также ниже ожиданий экономистов.

Второй показатель инфляции, за которым Банк Японии tracнаиболее пристально (без учета цен на топливо и продукты питания), показал рост на 2,6% в декабре. Этот показатель также снизился по сравнению с предыдущим месяцем.

Следующее заседание Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики запланировано на 22-23 января, на котором члены комитета обновят свои прогнозы роста и инфляции. Буквально на прошлой неделе банк повысил основную процентную ставку до 0,75%, самого высокого уровня за 30 лет.

Глава банка Кадзуо Уэда заявил журналистам в четверг, что они наблюдают «устойчивый прогресс» в стремлении достичь целевого показателя инфляции в 2%, и рост заработной платы теперь поддерживает эти усилия. «Мы добиваемся устойчивого прогресса в достижении нашей целевой инфляции», — сказал Уэда.

Ослабление иены выгодно экспортерам, в то время как риски возрастают

Йена завершает 2025 год значительно слабее, чем прогнозировалось, что дает существенный импульс экспортерам, таким как автомобильные компании и товарные трейдеры. По состоянию на 25 декабря иена выросла по отношению к доллару менее чем на 1% с начала года.

Это позволяет компаниям, продающим товары за рубежом, получать более высокую прибыль, когда их доллары возвращаются домой. Наоя Ошикубо, старший экономист Mitsubishi UFJ Trust, заявил, что иена, вероятно, останется в диапазоне 150–160 в 2026 году. «Повышение курса Банком Японии на самом деле не влияет на иену, поскольку рынок уже заложил в цены два повышения в год», — сказал он.

Такое мнение широко распространено среди инвесторов, специализирующихся на крупных компаниях, которые ожидают, что секторы, ориентированные на экспорт, продолжат опережать рынок в целом в следующем году. Но не все настроены оптимистично. Риэ Нисихара, стратег JPMorgan, предупредила, что если иена слишком сильно ослабнет, этот импульс превратится в угрозу. «Чрезмерное обесценивание иены» может навредить росту реальных доходов, сказала она, добавив, что отметка в 165 иен за доллар — это красная линия, после которой начинаются негативные последствия.