Пенсионный фонд Японии выделит 1% активов в криптовалюту

Национальный пенсионный фонд деловых предприятий, японский фонд, охватывающий 1200 малых и средних компаний, объявил о выделении около 1% своих активов в криптовалюту начиная с финансового 2026 года. Японская компания насчитывает более 20 000 участников и управляет активами свыше 21,3 млрд иен. 

Японский пенсионный фонд выделит 1% своих активов на цифровые активы через пассивный фонд, отслеживающий корзину криптовалют. Портфель цифровых активов будет управляться крупным хедж-фондом, а не самим пенсионным фондом. 

Аналитики рассматривают этот шаг как значимую веху для криптоиндустрии. На протяжении многих лет Японский фонд государственных пенсионных инвестиций (GPIF) размышлял об инвестировании в биткоин. Эта веха может стать решающим триггером, открывшим доступ к биткоину и другим цифровым активам для индустрии пенсионных фондов с активами в триллионы долларов. 

Японский пенсионный фонд обращается к криптовалютам для диверсификации валютного портфеля

Согласно сообщениям, в финансовом году 2025 японский пенсионный фонд удерживал более 80% в иенах, 15% в долларах США и 5% в других валютах в своём валютном портфеле. В FY2026 компания сократит долю иены до 70%, выделив оставшиеся 10% на валюты развитых стран, при этом 5% будут распределены между валютами развивающихся рынков, золотом и криптовалютами. 

Главный инвестиционный офицер Аитомо Кигучи обосновал это решение продолжающимся ослаблением доллара США, указав на необходимость диверсификации. Это решение представляет собой уникальный подход к восприятию биткоина и других криптовалют институциональными инвесторами, которые ранее широко считали их спекулятивными активами. 

По словам главного инвестиционного офицера, фонд не обязательно делает ставку на биткоин как на актив, который будет расти в цене. Он рассматривает его Биткоин в качестве валюты, подобно доллару США, и включение его в портфель в качестве одного из нескольких инструментов хеджирования. Фонд подчеркнул близкую к нулю корреляцию Биткоина с долларом как источник устойчивости к обесцениванию валюты. 

Кигучи Аитомо сообщил, что фонд изучал Биткоин более шести лет перед принятием решения о выделении средств на него. Он аргументировал это тем, что криптоиндустрия созрела и теперь имеет более широкую базу инвесторов. Сообщается, что пенсионный фонд также рассматривает фонды, реализующие арбитражные стратегии на множестве криптовалют.

Япония догоняет в регулировании криптовалют

Осакская биржа, являющаяся дочерней компанией Japan Exchange Group, объявила о планах запустить фьючерсы на Биткоин в 2028 году, синхронизировав это с ожидаемым внутренним одобрением спотовых Биткоин-ETF. Президент биржи Акира Тагая сказал Nikkei, что после утверждения спотовых ETF последуют и фьючерсы.

Самое одобрение спотового ETF зависит от пересмотра Агентством по финансовым услугам (FSA) правил инвестиционных трастов для формальной классификации криптовалют как «специфицированного актива», который фонды могут удерживать; изменение, которое FSA планирует реализовать к 2028 году.

Еще один законопроект о переклассификации криптовалют как финансового инструмента согласно Закону Японии о финансовых инструментах и биржах, вместо текущего регулирования в рамках закона о платежных услугах, был одобрен нижней палатой парламента 11 июня и направлен в верхнюю палату.

Если это будет принято, доходы от криптовалюты будут облагаться по единой ставке 20% в рамках отдельной декларации о доходах, вместо того чтобы облагаться как miscellaneous income по ставкам до 55%, аналогично тому, как уже облагаются акции.