Un fonds de pension japonais va allouer 1 % de ses actifs aux cryptomonnaies

Le Fonds national de pension des entreprises, un fonds japonais couvrant 1 200 petites et moyennes entreprises, a annoncé qu’il allouerait environ 1 % de ses actifs aux cryptomonnaies à partir de l’exercice 2026. Cette société japonaise compte plus de 20 000 participants et gère plus de 21,3 milliards de yens. 

Le fonds de pension japonais allouera 1 % de son actif total aux actifs numériques via un fonds passif tracun panier de cryptomonnaies. La gestion de ce portefeuille d'actifs numériques sera confiée à un important fonds spéculatif et non au fonds de pension lui-même. 

Les analystes considèrent cette étape comme un jalon important pour les cryptomonnaies. Depuis plusieurs années, le Fonds de pension public japonais envisage d'investir dans Bitcoin. Cette étape pourrait être l'élément déclencheur final, exposant ainsi le secteur des retraites, qui pèse des milliards de dollars, au Bitcoin et aux autres actifs numériques. 

Un fonds de pension japonais se tourne vers les cryptomonnaies pour diversifier ses devises

Selon certaines sources, le fonds de pension japonais détenait plus de 80 % de yens, 15 % de dollars et 5 % d'autres devises dans son portefeuille de devises au cours de l'exercice 2025. Pour l'exercice 2026, la société réduira son exposition au yen, ramenant l'allocation à 70 %, et allouera les 10 % restants aux devises des marchés développés, les 5 % restants étant répartis entre les devises des marchés émergents, l'or et les cryptomonnaies. 

Le directeur des investissements, Kiguchi Aitomo, a justifié cette décision en invoquant l'affaiblissement continu du dollar américain comme motif de diversification. Cette décision marque une rupture avec la façon dont les institutions perçoivent Bitcoin et les autres cryptomonnaies, généralement considérées comme des actifs spéculatifs. 

Selon le directeur des investissements, le fonds ne parie pas nécessairement sur Bitcoin . Il Bitcoin comme une monnaie, au même titre que le dollar américain, et l'intègre à son portefeuille comme instrument de couverture parmi d'autres devises. Le fonds a souligné Bitcoinavec le dollar comme un atout face à la dépréciation monétaire. 

Kiguchi Aitomo a révélé que le fonds étudiait Bitcoin depuis plus de six ans avant de décider d'y investir. Il a fait valoir que le secteur des cryptomonnaies a atteint sa maturité et compte désormais un plus large éventail d'investisseurs. Le fonds de pension envisagerait également d'investir dans des fonds appliquant des stratégies d'arbitrage sur plusieurs cryptomonnaies.

Le Japon rattrape son retard en matière de réglementation des cryptomonnaies

La Bourse d'Osaka, filiale du Japan Exchange Group, a annoncé son intention de lancer des contrats à terme Bitcoin en 2028, une date qui devrait coïncider avec l'approbation nationale attendue des ETF Bitcoin au comptant. Ledent de la Bourse, Akira Tagaya, a déclaré au Nikkei qu'une fois les ETF au comptant autorisés, les contrats à terme devraient suivre.

L’approbation des ETF au comptant dépend elle-même de la révision par la Financial Services Agency des règles relatives aux fonds d’investissement afin de classer officiellement les cryptomonnaies comme un « actif spécifié » que les fonds sont autorisés à détenir, un changement que la FSA vise pour 2028.

Un autre projet de loi visant à reclasser les cryptomonnaies comme instruments financiers en vertu de la loi japonaise sur les instruments financiers et les échanges, au lieu de les traiter en vertu de la loi sur les services de paiement comme c'est le cas actuellement, a été adopté par la chambre basse de la Diète le 11 juin et est en route vers la chambre haute.

Si elle est adoptée, la mesure transférerait les gains en cryptomonnaies d'une imposition en tant que revenus divers à des taux pouvant atteindre 55 % à un taux forfaitaire d'auto-évaluation distinct de 20 %, soit le même traitement que celui dont bénéficient déjà les actions.